Рынок акций взял тайм-аут в росте из-за коррекции нефти вниз, в лидерах подъема РАО ЕЭС и Норникель

Москва. 1 декабря. ИНТЕРФАКС-АФИ - Российский рынок акций взял тайм-аут в росте из-за наметившейся коррекции нефтяных цен вниз, попытки штурма исторического максимума индекса РТС (1795 пунктов) "быками" отложены на следующую неделю, в лидерах подъема пятницы выступают акции РАО "ЕЭС России" (РТС: EESR), "Норникеля", "Газпром нефти" и "Транснефти".

К середине торгов (15:30 МСК) на биржах ФБ ММВБ и РТС цены blue chips продемонстрировали смешанную динамику в пределах 0,1-1,2%; индекс РТС составил 1773,68 пункта (-0,17%), индекс ММВБ - 1550,74 пункта (+0,01%).

Акции РАО "ЕЭС России" выросли на ФБ ММВБ на 0,7% (до 25,14 рубля), в РТС - на 0,5% (до 95,5 цента), на фоне рекордных цен на никель из-за падения запасов сырья подорожали бумаги ГМК "Норильский никель" (РТС: GMKN) (+0,7% на ФБ ММВБ). Также прибавили в цене акции "Газпром нефти" (+1,2%) и "префы" "Транснефти" (+1%), причем последние выросли на позитивных корпоративных новостях - тарифы компании на 2007 год увеличены на 8,7% .

Как отмечают операторы, общий настрой рынка остается "бычьим" благодаря высоким ценам на нефть и металлы, а также снижению дефицита рублевой ликвидности в начале нового месяца (остатки на корсчетах банков и депозитах в ЦБ РФ достигли почти 500 млрд рублей).

Вместе с тем близость исторических максимумов (максимум индекса РТС 1795 пунктов был зафиксирован в течение торгов 10 мая текущего года) заставляет спекулянтов подходить с осторожностью к новым покупкам, поскольку на текущих высоких ценовых уровнях спрос на бумаги может ослабнуть из-за желания инвесторов зафиксировать прибыль по "длинным позициям". Тем более что после бурного роста последних дней потенциал ожидаемого предновогоднего ралли может быть исчерпанным.

Рост на рынке нефти подкрепляется ожиданиями сохранения ОПЕК существующего уровня добычи сырья и похолодания в США. Цена нефти марки WTI на Нью-йоркской товарной бирже (NYMEX) закрылась в четверг на уровне $63,13 за баррель, а в пятницу в секторе фьючерсов наметилась коррекция -стоимость январских контрактов на WTI снизилась до $62,44 за баррель (-$0,69), цена контрактов на Brent опустилась до $63,5 (-$0,76).

По оценке трейдера инвестиционного департамента МДМ-банка Евгения Волкова, "шансов обновить максимум индекса РТС в пятницу у рынка уже нет, тем более, что в конце недели игроки "закрывают позиции" и нефть начала сползать вниз. "Сомневаюсь, что с открытием рынка в США к нам придут свежие заказы на покупку, это маловероятно, поэтому продолжение роста откладывается", - сказал он агентству "Интерфакс-АФИ".

Подобного мнения придерживается дилер Русского банка развития Юрий Седых, полагающий, что "после довольно бурной недели спекулянты воспользуются возможностью зафиксировать прибыль, поэтому к вечеру продажи могут возрасти". "Чтобы продолжить ралли, нужна хорошая новостная поддержка или дальнейший рост нефти, чего не наблюдается, поэтому скорее нас ждет умеренная коррекция. Вместе с тем ряд бумаг остается в фаворе, есть спрос на акции РАО "ЕЭС", которые до конца году могут подняться до 26-27 рублей, бумаги "Норникеля" растут на фоне рекордных цен на никель", - сказал он агентству "Интерфакс-АФИ".

"Транснефть" (РТС: TRNF) постепенно отыгрывает позиции, потерянные после ареста пакета акций весной текущего года, до максимумов - 78 тыс. рублей за штуку - им еще есть куда расти. В целом рынок в декабре еще может подрасти, поскольку на нефтяном рынке произошло пробитие верхней границы бокового диапазона на ожиданиях роста спроса на сырье в зимний период. Следующий "заход" по нефти вниз может быть отложен до окончания отопительного сезона, то есть до весны", - добавил Ю.Седых.

По словам трейдера ИК "Ренессанс Капитал" Алексея Бачурина, "рынок сейчас довольно сильный, но его "душит" "Газпром" (РТС: GAZP), который начал проседать после решения правительства не повышать тарифы на газ сверх запланированных цифр". "Газпром" тут же начал снижаться, а спрос сместился на акции РАО "ЕЭС", поскольку холдинг только выиграет от установленных тарифов на газ", - добавил он.

Кроме того, А.Бачурин обратил внимание на рост активности "быков" в секторе телекомов. "В секторе телекомов начались покупки на слухах о том, что Блаватник что-то кому-то продал (Леонард Блаватник владеет блокпакетом акций "Связьинвеста" - 25% плюс 1 акция - прим. ИФ-АФИ), рынок, видимо, вспомнил недавние сообщения о намерении продать блокпакет "Связьинвеста", хотя никакой официальной информации на этот счет нет", - сказал он.

Как отмечает главный аналитик банка "Глобэкс" Анна Дивинская, многие blue chips на сегодняшний день локально "перекуплены", что в отсутствие серьезных драйверов роста создает предпосылки для ближайшей коррекции вниз при появлении любого негатива. "Спекулятивный скачок акций РАО "ЕЭС" стал следствием информации о намерениях правительства закончить реорганизацию холдинга к 1 июля 2008 года. По "Газпрому" фиксацию прибыли спровоцировали новости о том, что рост внутренних цен на газ в 2007 году составит 15%, как и планировалось ранее. Однако дальнейшая либерализация рынка газа и удвоение внутренних цен на газ к 2011 году (более $100 за 1 тыс. кубометров) будет поводом к пересмотру фундаментальной стоимости компании и долгосрочной привлекательности акций этого эмитента", - отмечает аналитик.

В целом, по мнению А.Дивинской, в начале декабря внешний фон можно назвать нейтральным, а обеспокоенность вызывает американская статистика, свидетельствующая о замедлении экономического роста в США. "Вечером в пятницу ожидается публикация данных о расходах на строительство в США, индекс деловой активности ISM и данные по продажам автомобилей. После неожиданно низкого значения Чикагского индекса деловой активности PMI накануне инвесторы будут внимательно смотреть на значение ISM. Если оно окажется меньше ожиданий, то это отрицательно скажется на рынке акций США и негативно отразится на результатах торгов российского рынка акций", - полагает аналитик.

Аналитики Deutsche UFG отмечают, что участники мировых фондовых рынков фактически не обращают внимания на растущие признаки резкого замедления роста американской экономики, однако такое несоответствие может рано или поздно привести к резкому падению фондовых рынков. "Мы по-прежнему настоятельно рекомендуем инвесторам с осторожностью относиться к нынешнему подъему, поскольку ситуация может резко измениться в случае ухудшения внешней конъюнктуры. В краткосрочной перспективе, на наш взгляд, следует обратить внимание на бумаги компаний, демонстрирующих высокие темпы роста прибыли (например, операторов сотовой связи). В то же время мы считаем целесообразным сократить вложения в акции, чья динамика в большей степени определяется тенденциями в мировой экономике (нефтяные компании и "Норильский никель") и настроениями участников рынка ("Газпром", компании электроэнергетики, "Транснефть")", - говорится в ежедневном обзоре Deutsche UFG.

Акции "ЛУКОЙЛа" (РТС: LKOH) на ФБ ММВБ в пятницу снизились на 0,1%, "Газпрома" - на 0,7% (до 303,5 рубля), "Роснефти" (РТС: ROSN) - на 0,3%, "Татнефти" (РТС: TATN) - на 1%, "Ростелекома" (РТС: RTKM) - на 0,2%, Сбербанка России (РТС: SBER) - на 0,5%.

Во "втором эшелоне" выросли акции Промышленно-строительного банка (+2,2%), "Уралсвязьинформа" (РТС: URSI) (+3,3% обыкновенные и +2,9% привилегированные), а также "префы" "Сибирьтелекома" (РТС: ENCO) (+5%), "Дальсвязи" (РТС: ESPK) (+3,9%), МГТС (РТС: MGTS) (+3,5%), "Северо- западного телекома" (РТС: SPTL) (+2%).

Суммарный объем сделок с акциями на ФБ ММВБ к 15:00 МСК превысил 27 млрд рублей (лидер - "Газпром" - 11 млрд рублей), на классическом рынке акций РТС объем сделок достиг $38,078 млн (на "Газпром" пришлось $14,565 млн).