Рынок акций откатился к уровням двухмесячной давности, падение индекса РТС стало максимальным с начала года

Москва. 16 августа. ИНТЕРФАКС-АФИ - Российский рынок акций по итогам торгов в четверг откатился к уровням более чем двухмесячной давности на негативном внешнем фоне (падении мировых фондовых площадок, нефти и металлов), снижение индекса РТС за день стало максимальным с начала года.

На биржах РТС и ФБ ММВБ цены большинства ликвидных бумаг упали в четверг на 1-6%; индекс РТС рухнул до 1820,3 пункта (-3,53%), индекс ММВБ - до 1599,39 пункта (-2,7%). Более существенное падение индекс РТС продемонстрировал 9 января, когда индикатор после новогодних каникул упал на 6,4%.

Лидерами падения стали акции Сбербанка России (РТС: SBER), подешевевшие в РТС на 4,9% (до $3,52), а на ФБ ММВБ - на 4,2%, до 90,51 руб. за штуку, что близко к цене размещения (цена размещения допэмиссии, проведенной до сплита бумаг с коэффициентом 1:1000, составила 89 тыс. руб.). Акции ВТБ (РТС: VTBR) упали в четверг до 11,84 копеек за штуку (-3,4%), что на 12,9% ниже цены размещения при IPO (13,6 копейки). Привилегированные акции "Транснефти" (РТС: TRNF) рухнули в РТС на 6%, на ФБ ММВБ - на 4,7%.

Внешний фон в четверг оставался негативным, что не оставляло шансов игрокам на повышение. Накануне упали практически все фондовые индексы в США и Европе, тенденция к снижению доминировала в четверг и на азиатских рынках. Европейские индексы в четверг упали на 1,6-2,7%, а американский рынок в начале торгов продемонстрировал откат индикаторов на 1%.

Американские фондовые индексы накануне снизились на опасениях, что Countrywide Financial Corp., крупнейшая ипотечная компания США, может объявить о банкротстве. Аналитики Merrill Lynch рекомендовали инвесторам продавать ее бумаги, отметив "быстрое ухудшение ситуации на кредитном рынке". По их мнению, Countrywide может "действительно обанкротиться" в том случае, если кредиторы вынудят ее продать бумаги по текущим, очень низким ценам. В четверг падение акций Countrywide продолжилось после известий о том, что она намерена привлечь $11,5 млрд для покрытия убытков.

Кроме того, негативное влияние на американский рынок оказало заявление главы Федерального резервного банка Сент-Луиса Уильяма Пула, что кризис на рынке ипотечных кредитов высокого риска (класса subprime) не угрожает росту экономики США и что только катастрофа может оправдать снижение базовой процентной ставки.

Помимо этого, в четверг в США вышли слабые данные с рынка труда и сектора недвижимости, что также не внесло оптимизма в настроения инвесторов. Число новостроек в июле упало на 6,1% (до 1,381 млн домов) и достигло минимального показателя за последние 10 лет, рынок ожидал снижения всего на 4,6%; число заявок на пособие по безработице в США на прошлой неделе выросло на 6 тыс., тогда как ожидалось снижение на ту же величину.

Азиатские биржи рухнули в четверг после того, как австралийская компания Rams Home Loans Group заявила, что не может рефинансировать свои долги объемом $5 млрд из-за кризиса на кредитных рынках.

На рынке нефти в четверг цены также упали, поскольку инвесторы продают фьючерсные контракты, чтобы покрыть убытки на очень волатильном рынке акций. Кроме того, по прогнозам специалистов, шторм в Мексиканском заливе меняет свое направление и вряд ли затронет буровые платформы и трубопроводы.

Цена сентябрьских фьючерсных контрактов на нефть марки WTI в четверг снизилась до $71,55 за баррель (-$1,78), контракт на смесь Brent подешевел до $69,8 за баррель (-$1,84).

На ФБ ММВБ курс акций РАО "ЕЭС России" (РТС: EESR) снизился на 1,5%, "ЛУКОЙЛа" (РТС: LKOH) - на 2,5%, "Газпрома" - на 1,8%, "Газпром нефти" (РТС: SIBN) - на 4%, "Ростелекома" (РТС: RTKM) - на 1,3%, "Норникеля" (РТС: GMKN) - на 3,2%, "Роснефти" (РТС: ROSN) - на 1,6%, "Сургутнефтегаза" (РТС: SNGS) - на 2,1%.

По словам трейдера брокерского дома "АГ Капитал" Михаила Молодова, общее падение рынка происходит на фоне продолжающегося расширения кризиса ипотечного кредитования в США. "Американские индексы в среду плюсовали в рамках коррекции, пока ипотечная компания Countrywide не объявила о том, что она находится на грани банкротства. Это усилило продажи акций на всех рынках без исключения. На нашем рынке продают как отечественные игроки, так и нерезиденты, причем активно продают те бумаги, которые покупались иностранцами на IPO (Сбербанк и ВТБ). Если акции Сбербанка еще держатся выше цены размещения, то бумаги ВТБ инвесторы продают себе в убыток", - сказал он "Интерфаксу-АФИ".

"Дальнейшее развитие событий будет зависеть от ФРС США. Если американские денежные власти дадут намек на то, что ставка будет снижена хотя бы на четверть процентного пункта, это немного стабилизирует ситуацию. Однако члены ФРС в своих недавних заявлениях не акцентировали внимания на том, что проблемы ипотечного рынка представляют опасность для экономики, а основной упор по-прежнему делается на инфляцию. Думаю, что ФРС все же понизит ставку в ближайшее время, вероятно на внеочередной встрече", - добавил М.Молодов.

Как отмечает управляющий активами ИК "Норд Капитал" Александр Баранов, днем в четверг рынок попытался скорректироваться вверх за счет притока средств с рынков МБК и рублевых облигаций, однако все усилия оказались напрасными.

"Дело в том, что на валютном рынке активно начала расти иена, ее курс поднимался до 113,6 за доллар, что вызвало волну продаж всех мировых валют и рост спроса на японскую. Также на всех развивающихся рынках возросли продажи со стороны иностранных фондов - индексы стран от Новой Зеландии до Турции упали на 5-7%. Соответственно и наш рынок не мог остаться в стороне", - сказал он.

"В пятницу на российском рынке может возникнуть напряженность с внутренней ликвидностью, поскольку банки будут собирать средства для оплаты клиентских НДС. Ставки МБК в четверг уже достигали 8% годовых, а в пятницу могут быть еще выше. Кроме того, с большей долей вероятности рынки стран Латинской Америки в четверг отторгуются падением, а далее продолжит откат и Азия, что вызовет еще одну волну продаж и на российском рынке в пятницу. В этом случае индекс РТС может уйти ниже 1800 пунктов. Денежная ликвидность на внутреннем рынке должна восстановиться не раньше понедельника, тогда возможна и коррекция на рынке акций", - считает А.Баранов.

По словам начальника отдела акций ИФ "ОЛМА" Дмитрия Кулакова, участники рынка эмоционально реагируют на любые негативные новости и продолжают избавляться как от бумаг эмитентов, непосредственно связанных с рынком ипотечного кредитования, так и от акций компаний, на деятельности которых кризис в сфере кредитования практически не отразится. Поскольку масштаб проблем оценить затруднительно, для восстановления доверия инвесторов к рынкам акций может потребоваться какое-либо существенное событие (например, сокращение базовой процентной ставки ФРС США) или некоторый период, в течение которого участники рынка смогут убедиться в отсутствии угроз для экономического роста, считает он.

Замначальника аналитического управления ИК "Антанта-Капитал" Александр Потавин обратил внимание на то, что последние данные по инфляции в США говорят о сдержанных инфляционных ожиданиях, которые теоретически могут подтолкнуть ФРС к смягчению учетной политики. Текущие фьючерсы на ставку по федеральным фондам показывают 100%-ную вероятность снижения уровня ставки до 5% годовых на плановом заседании в сентябре, отмечает аналитик.

"Мировые фондовые рынки продолжает лихорадить на фоне кризиса кредитования. Рынок теперь очень нервно реагирует на любые подтверждения серьезности проблем. Накануне акции американской компании Countrywide, работающей на рынке недвижимости, существенно упали на фоне слухов о том, что она испытывает сложности с привлечением капитала на рынке коммерческих (краткосрочных) ценных бумаг. Финансовый сектор продолжает находиться у инвесторов в черном списке", - отмечает аналитик ИК "Брокеркредитсервис" Дмитрий Савченко.

По оценке главного управляющего отдела ценных бумаг Первого республиканского банка Анатолия Воронина, значительной паники на российском рынке не будет. Индекс и многие "голубые фишки" достигнут уровней поддержки многолетних восходящих трендов и окажутся на уровнях, привлекательных для покупки, считает он.

По словам аналитика компании "Атон" Вячеслава Бунькова, единственной положительной в четверг новостью стало подтверждение рейтинга России агентством Fitch на уровне "ВВВ+" со стабильным прогнозом, но на рынок она повлиять не смогла. "На снижение учетной ставки ФРС пока надеяться очень сложно, судя по заявлением ее представителей. Так, председатель ФРБ Сент-Луиса сказал, что ставку стоит снижать только в случае катастрофы. Немного странный взгляд на ситуацию - катастрофы гораздо лучше предотвращать, чем исправлять их последствие. Все акции выглядят очень дешево, но это еще не повод их покупать. Следует дождаться стабилизации, сроки которой могут разниться от двух недель до нескольких месяцев. Сейчас же мы можем только наблюдать за западными компаниями и фондами, которые по очереди заявляют о все больших потерях. При текущих проблемах ликвидности, возникших теперь и на российском рынке, надеяться на рост не приходится - в лучшем случае "боковик", - считает аналитик.

Во "втором эшелоне" в четверг выросли бумаги "Мосэнерго" (РТС: MSNG) (+1,3%), "Мегионнефтегаза" (+1%), "Центртелекома" (РТС: ESMO) (+0,8%), "Уралсвязьинформа" (РТС: URSI) (+0,6%), подешевели бумаги "Северстали" (РТС: CHMF) (-3,9%), МТС (РТС: MTSS) (-3,9%), "РИТЭКа" (РТС: RITK) (-3,2%).

Суммарный объем сделок с акциями на ФБ ММВБ составил за день 63,148 млрд руб. (лидер "Газпром" (РТС: GAZP) - 14,231 млрд руб.), на классическом рынке акций РТС оборот достиг $69,289 млн (на РАО "ЕЭС" пришлось более $22,4 млн).