Рынок акций РФ выстрелил до 2015 пунктов по индексу РТС на крупных объемах после снижения ставки ФРС США

Москва. 19 сентября. ИНТЕРФАКС-АФИ - Российский рынок акций в среду выстрелил до 2015 пунктов по индексу РТС после понижения базовой и дисконтной ставок Федеральной резервной системой (ФРС) США, лидерами подъема стали бумаги Сбербанка России (РТС: SBER) и ВТБ (РТС: VTBR), активность операций существенно возросла.

По итогам торгов на биржах РТС и ФБ ММВБ прирост стоимости ликвидных акций составил от 2% до 7,3%; индекс РТС поднялся до 2015,36 пункта (+3,96%), что соответствует уровням конца июля, индекс ММВБ вырос до 1730,74 пункта (+3,7%). Объем торгов акциями на классическом рынке РТС увеличился почти в три раза, а рост индикатора биржи стал максимальным с середины июня прошлого года.

Акции Сбербанка России подорожали в РТС на 6,7%, на ФБ ММВБ - на 6,5% (до 103,77 рубля), ВТБ - на 7,3% и 6% соответственно (до 11,36 копейки). Также существенно прибавили в цене бумаги металлургических компаний на фоне цен на металлы: "Норильского никеля" (РТС: GMKN) (+5,9% на ФБ ММВБ - до 6076,8 рубля, новый исторический максимум), Магнитогорского металлургического комбината (+4,3%), "Северстали" (РТС: CHMF) (+5,1%), НЛМК (+3,5%).

Во вторник Комитет по открытым рынкам Федеральной резервной системы США снизил базовую процентную ставку на 0,5 процентного пункта (до 4,75% годовых) с целью ограничить влияние падения рынка жилья и кризиса на рынке кредитования на экономику. Кроме того, была понижена дисконтная ставка (discount rate) - также на 0,5 процентного пункта (до 5,25%).

Аналитики крупнейших инвестбанков прогнозировали снижение базовой процентной ставки на 0,25 процентного пункта. Глава ФРС Бен Бернанке решил действовать более агрессивно, чем ожидали многие, стремясь предотвратить распространение последствий углубляющегося жилищного кризиса на экономику США в целом. Между тем Б.Бернанке отмел опасения, что снижение стоимости денег может быть истолковано как готовность ЦБ помогать инвесторам, принимавшим рискованные инвестиционные решения. Кроме того, ФРС не дала намеков на свои дальнейшие действия, а в сопроводительных комментариях, в отличие от обычной практики, ФРС не сказала, что она считает основным риском: рост инфляции или замедление экономики. Таким образом, рынок не получил никакого сигнала, каким может быть следующий шаг ЦБ, ФРС лишь констатировала возрастание неопределенности в экономической конъюнктуре.

Мировые фондовые индексы существенно выросли после решения ФРС США по ставкам: европейские индексы прибавили в среду 2,2-3,5%, американский рынок открылся ростом индексов на 0,7-0,9%.

Опубликованные вечером в среду данные о динамике потребительских цен в США в августе оказались лучше ожиданий (индекс CPI неожиданно снизился на 0,1%, эксперты прогнозировали неизменность показателя), что поддержало оптимизм на фондовых рынках. Негативом стали данные о падении числа новостроек в США в августе на 2,6% - до 1,331 млн домов (минимум за последние 12 лет), тогда как ожидалось снижение до 1,35 млн домов. Снижение объемов строительства в США повышает риск того, что кризис на рынке жилья распространится и на другие сферы экономики.

В свою очередь цены на нефть марки WTI в среду установили новые максимумы, превысив $82 за баррель в ожидании выхода данных о запасах энергоресурсов в США, которые, как предполагали эксперты, сократились. Цена контракта поднялась до $82,11 за баррель (+$0,6 к уровню вторника, максимум - $82,37), стоимость фьючерса на смесь Brent достигла $78,16 за баррель (+$0,57). Решение ФРС снизить ставку на "полфигуры" укрепило оптимизм участников рынка в отношении перспектив мировой экономики, а также сохранения высокого спроса на топливо.

На ФБ ММВБ акции РАО "ЕЭС России" (РТС: EESR) подорожали за день на 2,4%, "ЛУКОЙЛа" (РТС: LKOH) - на 4,2%, "Газпрома" - на 3,2%, "Роснефти" (РТС: ROSN) - на 2,4%, "Сургутнефтегаза" (РТС: SNGS) - на 2,4%, "Татнефти" (РТС: TATN) - на 2%, "Полюс Золото" (РТС: PLZL) - на 2,7%, "префы" "Транснефти" (РТС: TRNF) - на 1,5%.

Как отмечает менеджер по продажам клиентам ФК "Уралсиб" (РТС: USBN) Кирилл Клейнер, мировые рынки отреагировали с большим оптимизмом на снижение ставки ФРС на 0,5 пункта, видимо, мало кто реально ожидал таких уверенных действий со стороны американских денежных властей.

"Пока инвесторы настроены на рост, однако обновление максимумов индексов вряд ли произойдет быстро, люди слишком сильно заряжены на негатив и готовы при любых сигналах начать продавать. Испортить картину и настроения может любая негативная новость, причем необязательно из сферы кредитования. Рынок в последнее время отвык от сильных движений, а теперь появилась неплохая возможность для фиксации прибыли и ухода спекулянтов в тень", - сказал он агентству "Интерфакс-АФИ".

По мнению аналитика аналитик ИК "Брокеркредитсервис" Дмитрия Савченко, снижение ставки ФРС продолжит оказывать поддержку рынку, но о продолжительности этого действия можно будет судить после публикации отчетностей инвестбанков. Так, Morgan Stanley отчитывается 19 сентября, 20 сентября - Goldman Sachs и Bear Stearns. Кризис ликвидности, безусловно, найдет свое отражение в финансовых результатах банков. Достаточно лишь вспомнить недавний пример - Northern Rock, считает он.

По словам замначальника аналитического управления ИК "Антанта Капитал" Александра Потавина, "дешевые деньги вновь рулят рынком - ФРС снизила ставку до 4,75%, Банк Японии оставил ключевую процентную ставку без изменений на уровне 0,5%". "Очевидно, что в среднесрочной перспективе ФРС вновь возьмет паузу, чтобы последить за изменениями в экономике, которая и так уже стояла на грани рецессии. Из этого можно сделать вывод, что после того, как волна роста биржевых индексов несколько раз обогнет землю, инвесторы вновь задумаются о том, что проблемы в ипотеке США не разрешатся в самое ближайшее время, а слабеющий доллар и снижение спроса на американские гособлигации создают дополнительные дисбалансы в крупнейшей мировой экономике", - считает он.

По мнению аналитика ИГ "КапиталЪ" Михаила Пака, снижение ставки ФРС носит, скорее, психологический характер для рынков. "В долгосрочной перспективе проблемы неплатежей по ипотечным кредитам и влияние пирамид из финансовых инструментов, в основании которых лежат ипотечные кредиты, останутся нерешенными на качественном уровне. "День расплаты" неизбежен, а пока инвесторы покупают билеты на корабль краткосрочного ралли, который, возможно, называется "Титаник", - полагает он.

Аналитик Русского банка развития Игорь Дуэль полагает, что "мягкие" данные по инфляции в США позволят инвесторам более оптимистично смотреть на итоги следующего заседания ФРС в надежде на очередное снижение ставок. В ближайшее время экономические данные из США будут определяющими для динамики фондовых рынков. Индекс РТС при рекордно высоких ценах на нефть может достигнуть 2100 пунктов, однако вероятность локальных коррекций по-прежнему остается высокой. Снижение ставок само по себе не сможет разрешить фундаментальные проблемы, сложившиеся в американской экономике. В случае признаков дальнейшего замедления активности спрос на акции будет ограниченным, полагает он.

Ведущий аналитик ИФК "РИГрупп-Финанс" Дмитрий Грицкевич связывает рост нефти также с угрозой ураганов в Северной Атлантике и очередным обострением иранской ядерной проблемы. "В ближайшее время вероятно введение санкций против Ирана на заседании ООН из-за присоединения Франции к позиции США, что поддержит нефть на высоком уровне. В связи с этим из секторов рынка акций привлекателен нефтегазовый сектор. Также может быть интересен потребительский сектор, поскольку эти акции отстали от рынка и ориентированы на внутренний спрос, поддержку оказывает хорошая отчетность ряда крупных компаний сектора", - отмечает эксперт.

Согласно финотчету Lehman Brothers, этот крупнейший американский инвестиционный банк достаточно успешно пережил кризис ипотечного кредитования в США. Не исключено, что и остальные крупные банки, которые должны опубликовать отчетность на днях, также продемонстрируют неплохие результаты, что может оказать краткосрочную поддержку акциям сектора. Тем не менее кризис ликвидности до конца не пройден, и наращивание позиций в данном секторе достаточно рискованно, считает Д.Грицкевич.

В свою очередь аналитики ИК "Велес Капитал" отмечают риск того, что основные деньги, выведенные во время неопределенности с финансовых рынков, теперь уйдут на торговые площадки развитых стран, так как теперь там "все хорошо", а развивающиеся рынки окажутся в определенной степени обделенными. Однако на текущий момент данный эффект пока не наблюдается, так как ипотечный кризис по-прежнему еще не исчерпан, и до сих пор существуют риски усиления инфляции и рецессии американской экономики.

Во "втором эшелоне" в среду, кроме металлических и банковских бумаг, можно выделить рост акций АО "Распадская" (+16%), МГТС (РТС: MGTS) (+4,6%), ТМК (+4,1%), "Аэрофлота" (РТС: AFLT) (+5,2%).

Начальник отдела продаж ИФ "ОЛМА" Дмитрий Лобанов также отмечает негативную динамику акций в секторе региональной энергетики. "Судя по негативной динамике акций большинства сбытовых компаний, участники рынка были разочарованы результатами вчерашнего и сегодняшнего аукциона по продаже пакетов акций, принадлежащих РАО "ЕЭС", - отмечает он.

В частности, акции "Воронежэнергосбыта" (РТС: VZEN) подешевели на 20,1%, "Брянскэнергосбыта" (РТС: BREN) - на 11,1%, "Удмуртэнергосбыта" (РТС: UDME) - на 17,2%, "Тверьэнергобсыта" (РТС: TVRE) - на 22,5%.

Суммарный объем торгов на классическом рынке акций РТС в среду превысил $144,777 млн (лидер - Газпром - $31,3 млн), что является максимумом с 28 февраля. Объем сделок с акциями на ФБ ММВБ достиг 91,07 млрд рублей - максимум с 27 июля, лидер - "Газпром" (РТС: GAZP) - 25,235 млрд рублей.