Если вы планируете:

• привлекать денежные ресурсы с фондового рынка

  В 1999 году в России были созданы предпосылки для развития рынка корпоративных облигаций. Объем рынка растет быстрыми темпами и в начале 2002 г. уже составил по номиналу $2,5 млрд. Преимущественно размещаются рыночные займы. Нерыночные займы осуществляются в случае небольшой эмиссии и характерны для средних предприятий, у которых основным мотивом эмиссии облигаций является формирование публичной кредитной истории, как одного из факторов повышения капитализации компании. Существует большое разнообразие облигаций в зависимости от условий их выпуска, размещения, обращения, выплаты дохода и погашения.

• диверсифицировать ресурсную базу

  Актуальная проблема для предприятия. Зависимость от одного кредитора чревата переводом значительной части потока денежных средств в банк-кредитор. Одним из основных путей снижения зависимости от кредитора является выпуск облигационного займа. Приобретение облигационного займа широким кругом инвесторов, по сути, является синдицированным кредитованием и позволяет эмитенту привлекать существенно больший объем средств, чем мог бы предоставить единственный кредитор, обычно ограниченный внутренними нормами диверсификации вложений и нормативами Центрального Банка РФ на одного заемщика. При этом доходность облигационного займа ниже ставки по банковскому кредиту вследствие посреднической специфики банковской деятельности.

• создать публичную кредитную историю

  Наличие публичной кредитной истории при определенных условиях:

  • создаст для эмитента предпосылки уменьшения стоимости заимствований в будущем
  • создаст для эмитента предпосылки выхода на международный рынок капитала
  • увеличит капитализацию компании

• реструктуризировать долг

Кредиторская либо дебиторская задолженность может быть конвертирована в облигации и впоследствии продана на вторичном рынке. Такая реструктуризация задолженности привлекательна кредиторам как с юридической точки зрения, так и с экономической.

• увеличить долю кредиторов в акционерном капитале заемщика

Актуально в случае санации предприятия. Выпуск конвертируемых облигаций проводится с целью увеличения доли кредиторов в акционерном капитале должника.




        Все темы для обсуждения