В 2002 году начался выход предприятий ВПК на рынок ценных бумаг. Стали выпускаться акции и облигации, предназначенные для обращения их на вторичном финансовом рынке. Наиболее взвешенной стратегией заимствования капитала является программа ОАО "Иркутское авиационное производственное предприятие". Оно начало привлекать инвестиционный капитал, развернув в 2001 вексельную программу, а затем перешло к выпуску корпоративных облигаций. Большинство предприятий российского ВПК сразу приступили к выпуску облигаций. Более значительное количество предприятий имело в обращении неголосующие акции. Как и банковские кредиты, доходы, полученные от размещения ценных бумаг, направляются на пополнение оборотных средств. Следует признать, что с каждым годом доля средств, привлекаемых посредством продажи ценных бумаг, увеличивается.

АООТ НИИ молекулярной электроники "Микрон" (г. Зеленоград)

Вид ценных бумаг- облигации. Объем выпуска - 150 млн руб. Дата размещения - 8 октября 2001 г.; дата погашения - 1 января 2003 г. Номинальная стоимость облигации - 1 тыс. руб. Ставка купона - 26,67 проц.; купонный период - 180 дней. Организатор выпуска является Московский банк реконструкции и развития. Андеррайтеры выпуска - МБРР и ДИБ, платежным агентом - МБРР. Облигации размещаются на ММВБ. Объем выплат по 1 купону по облигациям первой серии превысит 20002500 руб. Обеспечение по облигациям предоставлено АФК "Система", часть купона компенсируется правительством Москвы из расчета 2/3 ставка рефинансирования.

АО специального машиностроения и металлургии "Мотовилихинские заводы" (г. Пермь)

К январю 2002 года АО "Мотовилихинские заводы" разместило выпуск акций . Выпуск состоит из 496053162 обыкновенных именных бездокументарных акций номиналом 1,5 рубля. Общий объем выпуска акций по номинальной стоимости составил 744079743 рублей.

ОАО "Акционерная финансовая корпорация "СИСТЕМА" (г. Москва) С 5 ноября 2002 года общество разместит выпуск процентных документарных облигаций на предъявителя серии 01 в количестве 1,2 млн штук номинальной стоимостью 1000 рублей каждая, сроком на два года с выплатой купонного дохода каждые шесть месяцев и офертой на обратный выкуп облигаций через один год с момента их размещения. Процентная ставка первого и второго купона совпадает и определяется в ходе конкурса, проводимого на ММВБ на дату начала размещения облигаций. Ставки по третьему и четвертому купону установлены в размере 15%. Организатором и андеррайтером выпуска выступило ЗАО "Райффайзенбанк Австрия". Финансовый консультант выпуска - Московский Банк Реконструкции и Развития.

ОАО "Волгоградский тракторный завод" (г. Волгоград)

3 декабря 2002 года зарегистрирован отчет об итогах выпуска обыкновенных именных бездокументарных акций ОАО "Волгоградский тракторный завод", размещаемых путем открытой подписки. Количество ценных бумаг выпуска: 10950030 штук. Номинальная стоимость одной ценной бумаги выпуска: 5,5 руб. Общий объем выпуска (по номинальной стоимости): 60 млн 225 тыс. 165 руб.

ОАО "Ижевский радиозавод" (г. Ижевск)

В марте 2002 года было реализовано 54202 обыкновенные акции завода с номинальной стоимостью в тысячу рублей, находившихся в частной собственности. Первоначальная цена - 20350 тыс. руб. Покупка связана с инвестиционной программой.

ОАО "Концерн "Ижмаш" (г. Ижевск)

19 ноября 2002 года ФКЦБ зарегистрировала выпуск документарных процентных неконвертируемых облигаций на предъявителя серии 01 ОАО "Концерн "Ижмаш", размещаемых путем открытой подписки. Количество ценных бумаг выпуска: 600 тыс. штук. Номинальная стоимость одной ценной бумаги выпуска: 1000 руб. Общий объем выпуска (по номинальной стоимости): 600 млн руб.

ОАО "Иркутское авиационное производственное предприятие" (ИАПО) (г. Иркутск)

Корпоративные облигации:

Первый выпуск 2002 года:

1 апреля началось размещение выпуска купонных облигаций серии А01 облигаций на суму 600 млн руб. Выпуск включает в себя 600 тыс. купонных облигаций номиналом 1 тыс. руб., срок обращения облигаций составит 3 года. Количество купонов, согласно утвержденному проспекту эмиссии - 6. Платежным агентом выпуска выступит "Внешторгбанк", а андеррайтерами - ИК "Регион", Альфа-банк, НОМОС-Банк. Ставка первого купона по облигациям составляет 20,4% годовых. Государственный регистрационный номер выпуска: 4-01-00040-А - 1 апреля 2002 года. Ставка первого купона по именным бездокументарным процентным облигациям ОАО "ИАПО" серии А01 будет составлять 20,4% (состоится 01.10.02г.).

Второй выпуск 2002 года:

5 ноября полностью разместило разместило свой второй облигационный заем объемом 1.5 млрд. руб серии А02 . Размещение проходило сразу на двух торговых площадках - на ММВБ и РТС. На каждой из площадок размещалось по 50% ценных бумаг выпуска. Размещение проводилось тремя андеррайтерами - НОМОС-банком, МДМ-банком и Внешторгбанком. Объем, размещаемый каждым андеррайтером, составлял 500 млн. руб. Всего в ходе размещения андеррайтерами было удовлетворено 117 заявок: 101 сделка была заключена в секции фондового рынка ММВБ и 16 - в РТС. Размещение выпуска проходило по цене 99% от номинала - 990 руб. за облигацию. Срок обращения облигаций составит 3 года. Количество купонов - 6, купонный период составляет 6 месяцев. Ставка купонов определена следующим образом: 1, 2 купоны - 18.5% годовых; 3, 4 купоны - 17% годовых; 5, 6 купоны - 16% годовых. На облигации данной серии ИАПО выставило безотзывную оферту на их выкуп в дату выплаты второго купона. Цена оферты составит 99.5% от номинальной стоимости облигаций. Код облигации для торговли без предварительного обеспечения (классический рынок) - IAPO02, код для торговли с полным предварительным обеспечением (биржевой рынок) - IAPO02G. Исполнение обязательств по облигациям гарантируется ИАПО.

Состояние вексельной программы:

общий объем эмиссии векселей ИАПО, выпущенных в период с 5 апреля 2001 г. по 3 января 2002 г. составил 1791,5 млн руб. Бумаги были выпущены 11-ю траншами со сроками обращения от 1 до 7 месяцев. На конец января 2002 года в обращении находятся векселя эмитента на сумму 590 млн руб.

По состоянию на 16.10.2002 в рамках внутрикорпоративных расчетов были выпущены векселя общей номинальной стоимостью 100 млн. руб. 21.10.2002 и 22.10.2002 векселедержателями были предъявлены к погашению простые дисконтные векселя ОАО "ИАПО" общей номинальной стоимостью 200 млн. руб. Погашение векселей произведено в полном объеме. В настоящее время в обращении находятся векселя на 698 млн. руб. по номиналу. Рыночная доходность векселей ИАПО примерно на 2-3,5 процентных пункта выше уровня доходности аналогичных по сроку обращения векселей ОАО "Газпром" (GAZP). С учетом работы на рынке облигаций до конца 2002 г. ОАО "ИАПО" не планирует увеличивать заимствования на вексельном рынке.

ОАО "Контур" (г. Чебоксары)

Фонд имущества Чувашии по поручению РФФИ проводил 28 марта 2002 года аукцион по продаже принадлежащих государству 20,48% акций ОАО "Контур" (г. Чебоксары). На аукцион выставлялись 15514 обыкновенных акций номиналом 1 руб., стартовая цена пакета - 8800000 руб. Размер задатка - 2640000 руб. Шаг аукциона - 5 % от начальной цены пакета акций. Однако, для участия в аукционе не поступило ни одной заявки, что позволят считать аукцион несостоявшимся.

ОАО "Корпорация "Аэрокосмическое оборудование" (г. Санкт-Петербург)

ФКЦБ России зарегистрировала выпуск обыкновенных именных бездокументарных акций ОАО "Корпорация "Аэрокосмическое оборудование". Номинальная стоимость одной ценной бумаги выпуска: 1 руб. Общий объем выпуска (по номинальной стоимости): 492 млн 941 тыс. 176 рублей.

ОАО "Кулон" (г. Санкт-Петербург)

25 января 2002 года проходил аукцион по продаже 30%-го пакета акций, находящегося в государственной собственности. На аукцион выставлялся 38431 обыкновенная акция ОАО "Кулон" номиналом 1 руб. Стартовая цена пакета - 300 млн. руб., сумма задатка - 900 тыс. руб.

Структура уставного капитала.

Уставный капитал ОАО "Кулон" составляет 128100 руб., он разделен на 32025 привилегированных акций типа А, 96075 обыкновенных акций номиналом 1 руб. "Золотая акция" принадлежит государству.

ОАО "Ленинградское оптико-механическое объединение (ЛОМО)" (г. Санкт-Петербург)

Корпоративные облигации.

Первый выпуск (2 квартал 2002 года). Объем выпуска - 200 тыс. процентных облигаций номиналом 1 тыс. руб. (200 млн руб.). Срок обращения - 365 дней, с даты начала размещения с квартальным купонным периодом. Купонный период - 3 месяца, количество купонов - 4. Даты окончания купонных периодов по 1 купону - 20 августа 2002 г, по 2 купону - 19 ноября 2002 г, по 3 купону - 18 февраля 2003 г, по 4 купону - 21 мая 2003 г. Процентная ставка по 2-4 купонам рассчитывается перед каждым купонным периодом в соответствии со средней доходностью ОФЗ. Функции платежного агента по облигациям ЛОМО выполнил АКБ "Международная финансовая компания" (Москва). Облигации размещены на ММВБ по открытой подписке в документарной форме с оформлением сертификата, подлежащего обязательному централизованному хранению в НКП "Национальный депозитарный центр". Оферта выпущена в ноябре 2002 года. В соответствии с условиями оферты, ОАО "ЛОМО" принимает на себя безотзывное обязательство купить 19 февраля 2003 года процентные документарные на предъявителя облигации с обязательным централизованным хранением, выпущенные эмитентом, гос. рег. номер выпуска 4-01-00074-А, номинальной стоимостью 1 тыс. рублей каждая в количестве до 200 000 тыс. штук у любого законного держателя облигаций. Эмитент обязуется покупать облигации в порядке и на условиях, определяемых настоящей офертой, по цене равной 100,53% от номинальной стоимости облигаций. В дополнение к вышеуказанной цене облигаций держателю облигаций выплачивается накопленный купонный доход за 1-й день четвертого купонного периода облигаций. Выпуск облигаций был предпринят с целью уменьшить недостаток финансовых средств, который образовался после окончания 2001 года, когда непокрытый убыток предприятия составил 206 млн руб., против 10 млн руб. чистой прибыли в 2000 году.

Ставки купонных платежей

2 купон - 19,54%

3 купон - 19,77%ABrakadabrar

Структура уставного капитала.

Уставный капитал ОАО "ЛОМО" составляет 744 млн. руб. Он разделен на 558 млн. обыкновенных и 186 млн. привилегированных акций номиналом 1 руб. За 2000 г ЛОМО выплатило дивиденды в размере 0,03 руб на одну привилегированную акцию типа А номиналом 5 руб.

ОАО "Машиностроительный завод "Арсенал" (г.Санкт-Петербург)

В конце 2002 - начале 2003 гг. будет размещен выпуск облигаций в количестве 300 тыс. шт. номинальной стоимостью 1 тыс. руб. Облигации будут выпускаться двумя траншами по 150 тыс. шт. каждый. Общая сумма займа - 300 млн руб.

ОАО "Морион" (г. Пермь)

В декабре 2002 года намечено размащение выпуска купонных документарных облигаций на сумму 100 млн руб. Размещение облигаций в количестве 100 тыс. штук планируется провести по номинальной стоимости - 1 тыс. рублей. Срок обращения облигаций составит 730 дней. По облигациям предусмотрена выплата 8 купонов с переменным доходом.

ОАО "Научно-производственное объединение "Сатурн" (г. Рыбинск)

В феврале текущего года ФКЦБ зарегистрировала первый выпуск 796731538 обыкновенных именных бездокументарных акций ОАО "Научно-производственное объединение "Сатурн" (г. Рыбинск) и отчет об итогах данного выпуска. На финансовый рынок акции не поступили.

ОАО "Объединенные машиностроительные заводы" (Группа Уралмаш-Ижора) (г. Екатеринбург)

Корпоративные облигации

В настоящий момент в обращении находятся 3 выпуска облигаций ОМЗ. В конце февраля 2003 г. ОАО "Объединенные машиностроительные заводы" планирует выпустить четвертый выпуск облигаций на сумму 500-900 млн руб.

В 4 квартале 2002 года ОМЗ выпустило Credit Link Notes (CLN) на 30 млн долл. США сроком обращения два года с годовым купоном 11,25%. В первом квартале 2003 года ОМЗ планирует пройти листинг Лондонской биржи. Выпуск представляет собой кредитные ноты, в выпуске которых приняли участие "Альфа-банк" и Внешторгбанк. Ноты будут обращаться в системе Euroclear аналогично евробондам. Международное рейтинговое агентство Standard & Poor's присвоило ОАО "Объединенные машиностроительные заводы (группа Уралмаш - Ижора)" долгосрочный кредитный рейтинг на уровне ССС+ .

Структура уставного капитала

Уставный капитал ОАО составляет 3810 тыс руб, номинал акции 0,1 руб. В настоящий момент 48% акций ОМЗ находятся у иностранных инвесторов. Из них на держателей АДР приходиться около 23% акций. 35% акций принадлежит топ менеджерам компании, 12% у российских инвесторов, 11% - казначейские акции.

ОАО "Павловский машиностроительный завод "Восход" (пос. Павловский Очерского района)

В феврале состоялся конкурс по продаже контрольного пакета акций ОАО "Павловский машиностроительный завод "Восход" (пос. Павловский Очерского района). Продавцом пакета выступил Российский фонд федерального имущества, который назначил стартовую цену за 38 процентов акций предприятия (50,7 процента голосующих акций) 2,5 млн долл. США. Пакет акций был реализован за цену, превышавшую первоначальную на 0,04%.

ЗАО "Рыбинский судостроительный завод" (г. Рыбинск)

В первом квартале 2002 года поступили на финансовый рынок 49,99% акций ЗАО "Рыбинский судостроительный завод" (г. Рыбинск), принадлежащих государству. В пакет входили 24195 обыкновенных голосующих акций номинальной стоимостью 1000 руб. каждая.