Рынок акций завершил неделю падением во главе с Газпромом и Норникелем к уровням начала мая

Москва. 12 мая. ИНТЕРФАКС-АФИ - Российский рынок акций завершил неделю падением цен большинства blue chips во главе с "Газпромом" и "Норникелем" за счет возросших продаж нерезидентов, фиксирующих прибыль на фоне отката мировых фондовых индексов и нефтяных цен, индексы оказались отброшенными к уровням начала мая.

По итогам торгов в пятницу на биржах РТС и ФБ ММВБ стоимость ликвидных акций упала на 1,2-6,7%, индекс РТС откатился за 1700 пунктов -до 1681,07 пункта (-2,49%), индекс ММВБ - до 1483,62 пункта (-3,32%).

Мировые цены на нефть начали снижаться после заявления президента Ирана о готовности Тегерана подчиниться резолюции ООН, если она будет соответствовать международным нормам. Кроме того, в секторе российских ADR еще с прошлого дня возросли продажи (накануне расписки в Лондоне и в Нью-Йорке подешевели на 0,7-4,2%, в пятницу стоимость ADR снизилась еще на 0,7-4,5%, в лидерах расписки "Газпрома", "Норникеля" и "Ростелекома" (РТС: RTKM).

Акции "ЛУКОЙЛа" (РТС: LKOH), реестр акционеров которого закрылся накануне, подешевели на ФБ ММВБ на 3,9% (до 2410 руб.), бумаги ГМК "Норильский никель" (РТС: GMKN) откатились на 6,7% (до 3860 руб.), подешевели бумаги "Газпрома" и РАО "ЕЭС России" (РТС: EESR) (-3,6%) несмотря на закрытие реестров акционеров этих компаний в пятницу.

Продажи в секторе "Газпрома" возросли на слухах о возможной продаже пакета бумаг концерна его крупнейшим частным акционером - германским энергоконцерном E.ON, хотя позднее E.ON опроверг эту информацию, что немного подержало котировки.

На ФБ "Санкт-Петербург" акции газового концерна упали до 321 руб. (-4%, объем торгов 25,391 млн. бумаг), на ФБ ММВБ - до 320,2 руб. (-4,4%, объем - 55,476 млн.), в РТС курс снизился до $11,75 (-4,1%).

Как отмечает трейдер ИК "Антанта Капитал" Дмитрий Перегудов, рынок тянет вниз "Газпром" (РТС: GAZP), где отмечается фиксация прибыли. "Совсем недавно руководство "Газпрома" заявляло о том, что капитализация компании в будущем достигнет $1 трлн., а учитывая, что доля иностранцев, не отягощенных патриотическими соображениями, в концерне составляет порядка 30%, среди них найдутся те, кто по мере роста капитализации будет фиксировать прибыль. В целом, общий драйвер роста для нашего рынка потерян, цены 10 мая, когда индексы достигли новых максимумов, мы увидим уже не скоро", - сказал он "Интерфаксу-АФИ".

"Обычно пики, которые бывают в районе или после майских праздников, -это важные вершины. Можно с уверенностью сказать, что пик рынка локально пройден, время "роста в небо" позади, началась волатильная торговля", - добавил трейдер.

По оценке старшего аналитика "Дойче ОФГ" Алексея Заботкина, акции "Газпрома" на пике торговались выше своей фундаментальной стоимости, и рынок был восприимчив к любым слухам. "Возможно, слух о продаже пакета "Газпрома" германским E.ON послужил одним из поводов для продаж, поскольку бумаги были перегреты. В целом, откат рынка был ожидаемым, поскольку появились серьезные опасения роста процентных ставок по всему миру", - сказал он "Интерфаксу-АФИ".

"Высокие цены на сырьевых рынках хороши до тех пор, пока не вызывают опасений глобального экономического роста и, соответственно, глобальной инфляции. Рекордные цены на энергоносители могут привести к росту процентных ставок, и эти опасения проявляются в виде продаж на рынках акций", - пояснил аналитик.

А.Заботкин также отметил, что наш рынок с точки зрения финансовых показателей компаний торговался наравне с глобальными рынками (отдельные сектора даже с существенной премией), поэтому чувствительность к общемировой динамике фондовых индексов была высокой.

"Я не очень удивлен происходящей коррекцией, в отличие от апрельского ралли, когда сильнее всего выросли "Газпром" и "Норникель", а в целом по рынку прирост цен составил 5%. Думаю, что в перспективе четырех-шести недель снижение цен большинства blue chips составит 10-15% от текущих уровней. "Газпром" - это отдельная история, тут подобного падения может и не произойти, поскольку приход крупных свежих денег еще будет продолжаться в течение двух-трех месяцев (имеется ввиду покупка бумаг нерезидентами после увеличения их доли в индексе MSCI с начала лета - прим ИФ-АФИ)", - заключил А.Заботкин.

По оценкам экспертов "Атон-Лайна", вторая половина мая может оказаться минорной, поэтому при пробитии уровня сопротивления 1690 пунктов индекса РТС следует закрыть все "длинные позиции", а ближайшие спекулятивные покупки возможны на уровне 1667 пунктов индикатора.

"Быки" и "медведи" борются вокруг поддержки 1690 пунктов по индексу РТС и минимума четверга 1684,98 пункта. Если удастся удержать эти уровни в понедельник, то в начале следующей недели будет рост, если нет, рынок "поедет" вниз с остановками по индексу РТС - 1667, 1627 пунктов", - полагает аналитик "Атон-Лайна" Андрей Верников.

По мнению аналитиков банка "Зенит" (РТС: ZENT), рынок остается спекулятивным и подверженным высокой волатильности, поэтому "входить" в акции эксперты не рекомендуют.

Противоположной точки зрения придерживается начальник аналитического отдела ФК "Мегатрастойл" Александр Разуваев, полагающий, что причин закрывать "длинные позиции" нет благодаря сильной макроэкономике, высоким ценам на сырье и отсутствию политических рисков. "Любые откаты рынка следует использовать для покупки. При оценке наших нефтегазовых компаний стоит смотреть не только на финансовые мультипликаторы, но и на оценку запасов, которая является основным показателем для консервативных долгосрочных инвесторов. Реальное беспокойство вызывает только ситуация с бумагами АК "Транснефть" (РТС: TRNF), - отмечает он.

Акции "Ростелекома" подешевели на ФБ ММВБ на 4,5%, Сбербанка России (РТС: SBER) - на 1,2%, "Сургутнефтегаза" (РТС: SNGS) - на 2%, "Татнефти" (РТС: TATN) - на 2,6%.

Во "втором эшелоне" можно отметить падение в РТС на 12% акций "Объединенных машиностроительных заводов" (до $8,8 за штуку), из-за чего торговля этими инструментами приостанавливалась на час. Ранее в среду акции ОМЗ взлетели на 15% (после чего торги были также остановлены) на идее их возможной скупки со стороны Газпромбанка по оферте, вступившей в силу с 11 мая.

На 4,1% подешевели акции "Сахалинморнефтегаза" (РТС: SKGZ) (до 705 руб.), негативом для рынка могли стать новости о снижении на 6,6% чистой прибыли компании в 2005 году.

На 3,2% подорожали привилегированные акции "АвтоВАЗа" (РТС: AVAZ) (до 980 руб.), которым ИК "Ренессанс Капитал" повысила рекомендацию с "держать" до покупать" и прогнозную цену (до $46,7 за привилегированную акцию и до $55 за обыкновенную).

Суммарный объем торгов акциями на классическом рынке РТС составил в пятницу $122,01 млн. (на "Газпром" пришлось $88,551 млн.), оборот на ФБ ММВБ достиг 38,698 млрд. руб. (лидер также "Газпром" - более 17,815 млрд. руб.). Рк вч

RTS$#&: AVAZ, EESR, GAZP, GMKN, LKOH, RTKM, SBER, SKGZ, SNGS, TATN, TRNF, ZENT