Рынок акций в четверг подрос в ожидании решения ФРС по ставке, подъем сдержало падение в КНР и отчет ЛУКОЙЛа

Москва. 28 июня. ИНТЕРФАКС-АФИ - Российский рынок акций в четверг подрос по большинству blue chips на позитивном внешнем фоне в ожидании решения Федеральной резервной системы (ФРС) США по ставке, подъем был сдержан слабым отчетом "ЛУКОЙЛа" (РТС: LKOH) за первый квартал 2007 года и падением китайских индексов.

По итогам торгов на биржах РТС и ФБ ММВБ рост цен большинства ликвидных акций составил 0,1-2,2%; индекс РТС поднялся до 1894,16 пункта (+1,01%), индекс ММВБ - до 1669,28 пункта (+0,87%).

Хуже рынка в четверг выглядели акции "ЛУКОЙЛа", которые на ФБ ММВБ откатились ниже отметки 2000 рублей - до 1992,5 рубля за штуку (+0,1%), в РТС прирост цен бумаг составил всего 0,3%.

Согласно финансовому отчету компании, чистая прибыль "ЛУКОЙЛа" в прервом квартале 2007 года снизилась на 23% по сравнению с аналогичным периодом 2006 года - до $1,299 млрд; консенсус-прогноз чистой прибыли, составленный "Интерфаксом" по данным опроса 8 аналитиков крупнейших компаний, составил $1,374 млрд.

Как сообщил вице-президент "ЛУКОЙЛа" Леонид Федун на пресс- конференции в четверг, расхождение чистой прибыли "ЛУКОЙЛа" за первый квартал с консенсус-прогнозом объясняется операциями компании на рынке финансовых инструментов, позволяющих страховать ценовые риски. Он отметил, что аналогичная ситуация наблюдалась и в прошлом году, когда из-за ценовой конъюнктуры в первом и втором кварталах прошлого года компания несла потери, но в третьем квартале эти инструменты принесли компании прибыль, которая компенсировала убытки предыдущих двух периодов.

Китайский фондовый индекс CSI 300 рухнул в четверг на 4,5% - до 3858,52 пункта - на опасениях, что введение фьючерсов на индекс и планы по продаже гособлигаций вызовут отток денег с фондового рынка. Министерство финансов Китая планирует разместить облигации на 1,55 трлн юаней ($200 млрд) для финансирования компании State Investment, которая купит часть валютных резервов у центрального банка и вложит их за рубежом. Эти меры могут привести к оттоку средств с фондового рынка.

Фаворитами четверга стали акции "Газпрома", подорожавшие на ФБ ММВБ на 1,6% (до 264,53 рубля), в РТС - на 2,2% (до $10,27). Позитивом для компании стало заявление зампредседателя правления - начальника финансово-экономического департамента "Газпрома" Андрея Круглова о том, что концерн намерен приобрести контрольный пакет акций ОАО "РУСИА Петролеум" (РТС: PTRL), владеющего лицензией на Ковыктинское месторождение, без привлечения новых кредитов. Кроме того, рынок ожидал публикации в четверг отчета "Газпрома" по МСФО за 2006 год (данные вышли после закрытия бирж: чистая прибыль концерна выросла почти в 2 раза - до 613,35 млрд рублей, что выше прогнозов).

Остальной рынок сохранял оптимистичный настрой на благоприятном внешнем фоне. Американские фондовые индексы выросли в среду впервые за четыре сессии благодаря повышению цен на нефть, способствующему увеличению прибылей компаний нефтегазового сектора. Азиатские фондовые индексы в четверг выросли вслед за акциями энергетических компаний и японских экспортеров в связи с удорожанием нефти и снижением иены, европейские индексы также прибавили в четверг от 0,6% до 1,5%.

Нефть подорожала накануне после публикации данных о запасах бензина в США. Цена августовских фьючерсных контрактов на нефть марки WTI в четверг составила $69,83 за баррель (+$0,86 к уровню среды), контракт на смесь Brent поднялся до $70,62 за баррель (+$0,09).

Аналитики прогнозировали рост запасов бензина в США на неделе с 16 по 22 июня на 1 млн баррелей, однако коммерческие запасы бензина уменьшились на 0,7 млн баррелей и составили 202,6 млн баррелей. Участники рынка озабочены возможной нехваткой автотоплива для покрытия высокого спроса в преддверии выходных, связанных с празднованием Днем независимости США 4 июля.

На ФБ ММВБ акции РАО "ЕЭС России" (РТС: EESR) выросли на 1,4%, "Норильского никеля" (РТС: GMKN) - на 1,4%, "Ростелекома" (РТС: RTKM) - на 0,2%, "Газпром нефти" (РТС: SIBN) - на 0,4%, "Роснефти" (РТС: ROSN) - на 1,1%, "Сургутнефтегаза" (РТС: SNGS) - на 0,34, "Полюс Золото" (РТС: PLZL) - на 1,2%, Сбербанка России (РТС: SBER) - на 1,1%.

Опубликованные вечером в четверг данные по ВВП США за первый квартал оказались чуть хуже ожиданий (оценка ВВП повышена до 0,7% с 0,6%, ожидался рост до 0,8%), однако серьезной реакции рынка акций не последовало.

По словам трейдера ИК "Ренессанс Капитал" Дмитрия Куляшенца, "рынок, в принципе, ожидал снижения чистой прибыли "ЛУКОЙЛа", поэтому особого сюрприза тут не было, небольшой откат цен акций не стоит рассматривать серьезно". "Лучше рынка выглядели акции РАО "ЕЭС" и "Газпрома", причем последний рос на ожиданиях хороших результатов деятельности за прошлый год. Иностранные инвесторы ждали именно отчета "Газпрома", который реально может подвинуть рынок на пару процентов в ту или иную сторону", - сказал он агентству "Интерфакс-АФИ".

По словам трейдера ИК "Антанта Капитал" Дмитрия Перегудова, отчет "ЛУКОЙЛа" всегда вызывает снижение цен акций, независимости от опубликованных цифр. "В любом отчете "ЛУКОЙЛа" всегда есть к чему придраться и объяснить этим снижение цен акций. Если же отчет хороший, то в любом случае начинаются продажи бумаг по факту наступления ожидаемого события", - сказал он.

"В целом рынок завис на распутье, в рамках широкого коридора от 1700 до 2000 пунктов по индексу РТС, сейчас мы находимся чуть ниже 1900 пунктов, и это всех, видимо, устраивает. Если долго пыжиться, то разогреть рынок до 2000 пунктов можно, но это неинтересно. Интересно было бы поднять индекс РТС до 2300 пунктов, но это пока невозможно. Как, впрочем, и откат, например, к 1700 пунктам. Фактически рынок находится там же, куда он попал в декабре прошлого года, после этого те, кто пытался играть на повышение, ушли, а кто продавал акции - тоже умерили пыл. Реально мы можем прожить на уровне около 1900 пунктов до сентября", -добавил Д.Перегудов в интервью агентству "Интерфакс-АФИ".

По оценке трейдера брокерского дома "АГ Капитал" Михаила Молодова, слабый отчет "ЛУКОЙЛа" за первый квартал является лишь краткосрочным негативным и, главное, ожидаемым, фактором. "Поскольку нефть остается дорогой, то во втором квартале отчет компании должен быть лучше. Акции "Газпрома" выросли перед отчетностью за первый квартал, также неплохой спрос отмечается в последнее время в бумагах РАО "ЕЭС", поскольку реформа завершается уже через год. Если учитывать акции, которые получат инвесторы к сегодняшней стоимости бумаг РАО, то они недооценены минимум на 30%. Это обеспечит поддержку рынку бумаг энергохолдинга на ближайшее время", - считает он.

Вышедшие цифры по ВВП США чуть хуже ожиданий рынок может расценить положительно, поскольку отпадет вероятность повышения ставки ФРС в дальнейшем, полагает М.Молодов.

По оценкам участников рынка, ФРС США по итогам двухдневного заседания оставит ставку без изменений на уровне 5,25% годовых, однако ожидания по поводу дальнейшей динамики ставки различные.

Как отмечает начальник отдела аналитики для розничных клиентов ИК "Антанта-Капитал" Александр Потавин, часть игроков верит в то, что ФРС выдаст смягченный и оптимистичный вариант комментария, в то время как другие операторы ожидают услышать в послании слова о том, что риски роста инфляции более опасны, чем риски дальнейшего снижения деловой активности в стране.

Специалисты Deutsche Bank по экономике США не ожидают существенных перемен в тоне заявлений руководства ФРС и полагают, что в целом он будет по-прежнему указывать на склонность Федерального резерва к сохранению жесткой кредитно-денежной политики.

По мнению М.Молодова из "АГ Капитал", тон комментариев главы ФРС США Бена Бернанке, скорее всего, будет умеренно позитивным для рынка в целом. "Думаю, будут даны намеки на то, что инфляция уже не вызывает опасений и особенного замедления экономического роста не происходит. Выходящая в последнее время экономическая статистика говорит в пользу того, что возможно к концу года ФРС вернется к идее понижения учетной ставки. Это подтверждает и динамика доходности US Treasuries, которая после роста до максимумов опустилась сейчас обратно на уровень 5% годовых", - сказал он.

В целом трейдер смотрит на рынок позитивно, прогнозируя рост индекса РТС до 2000 пунктов в ближайшие несколько недель, с сопротивлениями на уровнях 1900 и 1950 пунктов.

Во "втором эшелоне" в четверг можно выделить рост привилегированных акций МГТС (РТС: MGTS) (+13%, до 714 рублей), причем торги этими инструментами под занавес торгов на ФБ ММВБ из-за резкого роста были приостановлены. В РТС привилегированные бумаги подорожали на 4,5% (до $25,5). Накануне стало известно, что аудиторская компания "Нексиа Пачоли" оценила МГТС в $44 за одну обыкновенную акцию.

Акции "Мечела" на биржевом рынке РТС выросли за день на 6,3% (до 336 рублей) после публикации финансового отчета компании по US GAAP за 2006 год, который превысил ожидания аналитиков. Группа "Мечел" (РТС: MTLR) в 2006 году получила $603,25 млн чистой прибыли, что на 58,3% выше, чем в 2005 году. Согласно консенсус-прогнозу аналитиков инвестиционных банков и компаний, подготовленного "Интерфаксом" перед публикацией отчетности, чистая прибыль группы "Мечел" ожидалась в размере $555,47 млн.

Суммарный объем сделок с акциями на ФБ ММВБ в четверг составил 45,994 млрд рублей (лидеры - "Газпром" (РТС: GAZP) и РАО "ЕЭС" - 12,24 млрд рублей и 12,33 млрд рублей соответственно), на классическом рынке акций РТС оборот достиг $46,806 млн (на РАО "ЕЭС" пришлось $20,201 млн).