Рынок акций РФ откатился к уровням начала июля на новом негативе из мировой ипотечной сферы

Москва. 9 августа. ИНТЕРФАКС-АФИ - Российский рынок акций по итогам торгов в четверг свалился ниже отметки 1940 пунктов индекса РТС вслед за мировыми фондовыми площадками, где возобновилось падение на новом негативе из мировой ипотечной сферы - крупнейший французский банк BNP Paribas заморозил средства трех своих фондов из-за невозможности объективно оценить стоимость их активов.

На биржах РТС и ФБ ММВБ цены ликвидных бумаг упали за день на 1-7,1%; индекс РТС, поднимавшийся утром выше психологической отметки 2000 пунктов, свалился до 1939 пунктов (-2,43%), индекс ММВБ упал до 1676,36 пункта (-2,84%).

По состоянию на 27 июля активы фондов BNP Paribas составляли около 2 млрд евро, включая 700 млн евро в кредитах subprime с рейтингом AA или выше. В США задержки выплат по ипотечным кредитам высокого риска (класса subprime) достигли самого высокого уровня с 2002 года, что привело к снижению стоимости облигаций, обеспеченных такими кредитами. Новости от Paribas еще раз наглядно подтвердили, что кризис в ипотечной сфере распространяется на кредитный рынок, сокращая прибыли банков и брокерских фирм.

Европейские фондовые индексы в четверг упали на 0,9-2,3%, также подешевел евро (курс падал с $1,38 до $1,366, после чего скорректировался до $1,37), что негативно отразилось на российском рынке акций. Кроме того, американский рынок открылся в четверг падением индикаторов, превысившим 1% к закрытию российских бирж.

На мировом нефтяном рынке после локальной стабилизации цены вновь пошли вниз, еще есть опасения снижения спроса на бензин в США. Цена сентябрьских фьючерсных контрактов на нефть марки WTI в четверг снизилась до $70,81 за баррель (-$1,34), контракт на смесь Brent подешевел до $69,74 за баррель (-$1,25). Накануне цена контракта на WTI на сентябрь упала на $0,27 - до $72,15 за баррель. Согласно еженедельному докладу министерства энергетики США, на неделе с 28 июля по 3 августа зафиксировано сокращение объемов отгрузки моторного топлива с хранилищ нефтеперерабатывающих заводов и терминалов. Этот показатель составил 9,58 млн баррелей бензина в сутки - минимальный уровень с июня текущего года. По мнению экспертов, это указывает на снижение спроса на автотопливо и завершение сезона пикового потребления горючего.

На ФБ ММВБ курс акций РАО "ЕЭС" снизился на 1,7%, "ЛУКОЙЛа" (РТС: LKOH) - на 2,4%, "Норильского никеля" (РТС: GMKN) - на 3,4%, "Роснефти" (РТС: ROSN) - на 2,1%, Сбербанка - на 3,1%, ВТБ (РТС: VTBR) - на 1,2%, "Сургутнефтегаза" (РТС: SNGS) - на 2,7%, "Татнефти" (РТС: TATN) - на 3,1%.

Лидерами отката стали акции "Полюс Золото" (РТС: PLZL) (-7,1% в РТС и -6,1% на ФБ ММВБ), с начала августа выглядевшие "лучше рынка" на слухах о возможной продаже пакета акций компании государственной АК "АЛРОСА" (РТС: ALRS). Накануне стало известно, что консорциум инвесторов может объявить о подписании соглашения о приобретении 25%+1 акция компании в интересах алмазодобывающей АК "АЛРОСА", что подстегнуло рост акций "Полюса" (прирост цен с начала августа достиг к вечеру среды 14%). Вместе с тем в четверг негативом стало заявление министра финансов РФ, председателя наблюдательного совета АК "АЛРОСА" Алексея Кудрина о том, что говорить о сделке по покупке блокпакета акций "Полюса" преждевременно, это и вызвало откат бумаг.

Как отмечает трейдер брокерского дома "АГ Капитал" Михаил Молодов, на рынке уже который день сохраняется высокая волатильность, при этом объемы торгов небольшие, что говорит скорее о преобладании спекулятивных операций. "Движения бывают резкими, но удивляться особо не стоит, все происходит в рамках спекуляций на поступающих новостях. В четверг, например, появились новости из Европы, где банк BNP Paribas заморозил активы, а в Южной Корее была неожиданно повышена учетная ставка (до 5% годовых - прим. ИФ-АФИ). Новости из Южной Кореи лишь подтверждают тенденцию повсеместного роста ставок, это оказало спекулятивно негативный эффект на фондовые площадки. Что касается французского банка, то нависающий над США кризис ипотечного кредитования сейчас находится в стадии развития, и многие инвесторы опасаются, что проблемы перекинутся на остальные страны. Поэтому реакция на новости от Paribas оказалась негативной", - сказал он "Интерфаксу-АФИ".

По мнению старшего трейдера ИК "Проспект" Александра Бохина, в целом рынок пока находится в "боковике", глобально деньги на него не приходят, все топчутся вокруг одних и тех же ценовых уровней. "Идей свежих нет, но все боятся кредитных кризисов. На этом фоне новости от французского Paribas спровоцировали продажи, плюс к этому появились слухи, что подобные проблемы с кредитами возникли у банков в Германии", -сказал он "Интерфаксу-АФИ".

"В целом пока речь в новостях об ипотечных кредитах идет, в принципе, о незначительных суммах, но слухи интерпретируются так, как будто уже идет череда банкротств, что очень нервирует инвесторов", - добавил А.Бохин.

По мнению управляющего активами ИК "Норд Капитал" Александра Баранова, с одной стороны, российский рынок развернулся на технических факторах - спекулянты начали фиксировать прибыль при достижении уровня 2000 пунктов по индексу РТС, увидев, что особо поддержки покупателей нет. С другой стороны, новости о заморозке средств французского банка спровоцировали продажи в Европе. Поскольку все рынки в последнее время ходят друг за другом, это не обошло и наш рынок. Российский рынок пока в целом остается сильным, но, несмотря на это, возможность еще одной волны снижения не стоит исключать", - отметил он в интервью "Интерфаксу-АФИ".

По оценке аналитика компании "Атон" Андрея Бутенко, замораживание BNP Paribas трех фондов, занимающихся subprime кредитованием в США, сыграло роль очередного подтверждения кризисной ситуации на американском рынке субкредитования. "В результате европейские индексы ушли в заметный "минус", что отразилось и на котировках российских акций. Российский рынок, тем не менее, пока продолжает находиться в боковом тренде. Не все так плохо, потому что нефть сейчас находится выше $70 за баррель и есть потенциал для ее роста", - отмечает он.

Кроме того, А.Бутенко отметил скудный внутренний информационный фон на этой неделе - "новостные ленты как будто дружно решили отдохнуть от российских "голубых фишек". "Вряд ли стоило ожидать изменения ситуации в начале августа, поскольку сезон отпусков в разгаре", - считает он.

Управляющий директор по работе с корпоративными клиентами ИФ "ОЛМА" Сергей Шейков полагает, что инвесторы пока еще не готовы поверить в устойчивый рост. "Подъем может принять более уверенный характер, если будет преодолен уровень вблизи 2010 пунктов по индексу РТС, однако пока существенных оснований для пробоя этой отметки не наблюдается", - считает эксперт.

Замначальника аналитического управления ИК "Антанта-Капитал" Александр Потавин также отметил опубликованный в четверг августовский бюллетень ЕЦБ, который недвусмысленно дал понять, что в условиях растущих инфляционных рисков наиболее вероятно очередное повышение ключевой процентной ставки до 4,25% с текущего уровня 4% уже на своем следующем заседании, которое запланировано на 6 сентября. Помимо этого, дополнительным негативом стало и сильнейшее падение котировок в секторе цветных металлов - никель, например, подешевел на 4%. "На этом фоне вполне оправдана рекомендация на закрытие позиций в бумагах и выход в "кэш", так как в ближайшее время мы увидим по ведущим бумагам более низкие уровни", - считает он.

Во "втором эшелоне" в четверг можно выделить падение акций ОГК-3 (РТС: OGKC) (-9,5%), "Уралсвязьинформа" (РТС: URSI) (-4,8%), "Северстали" (РТС: CHMF) (-4,7%), "Аэрофлота" (РТС: AFLT) (-4,1%).

Падение акций ОГК-3, по мнению аналитика Банка Москвы (РТС: MMBM) Дмитрия Скворцова, было подкреплено финансовым отчетом компании за 2006 год по МСФО, который выглядел слабым (чистая прибыль компании составила более 4,4 млрд рублей против убытка в 672 млн рублей годом ранее - прим. ИФ-АФИ).

Суммарный объем сделок с акциями на ФБ ММВБ составил за день 62 млрд руб. (лидер "Газпром" (РТС: GAZP) - 17,775 млрд руб.), на классическом рынке акций РТС оборот достиг $59,771 млн (на РАО "ЕЭС" пришлось около $21,635 млн). Рк аш

RTS$#&: AFLT, ALRS, CHMF, GAZP, GMKN, LKOH, MMBM, OGKC, PLZL, ROSN, SNGS, TATN, URSI, VTBR