Рынок акций отыграл внешний позитив и топчется под отметкой 1880 пунктов индекса РТС, дешевеет РАО ЕЭС

Москва. 23 августа. ИНТЕРФАКС-АФИ - Российский рынок акций в четверг отыграл внешний позитив в виде подъема мировых фондовых индексов, цен на нефть и металлы и топчется под отметкой 1880 пунктов индекса РТС, которая является промежуточным уровнем сопротивления.

К 12:30 МСК на биржах РТС и ФБ ММВБ стоимость большинства ликвидных акций выросла на 0,3-3,7%; индекс РТС поднялся до 1876,15 пункта (+1,21%), индекс ММВБ - до 1645,69 пункта (+0,78%).

Лучше рынка выглядят акции ВТБ (РТС: VTBR), подорожавшие в РТС на 3,7%, на ФБ ММВБ - на 2,2% (до 12,21 коп.).

Также подорожали акции "ЛУКОЙЛа" (РТС: LKOH) (+0,7%), "Норильского никеля" (РТС: GMKN) (+1,8%), "Ростелекома" (РТС: RTKM) (+0,1%), Сбербанка России (РТС: SBER) (+1,6%), "Газпрома" (+0,8%), "Татнефти" (РТС: TATN) (+1,5%).

Хуже рынка выглядят акции РАО "ЕЭС России" (РТС: EESR) (-0,8% на ФБ ММВБ), дешевеющие из-за продаж со стороны институциональных инвесторов перед закрытием реестра акционеров, поскольку фонды опасаются отрицательной переоценки бумаг после "отсечки". Также снизился курс бумаг "Сургутнефтегаза" (РТС: SNGS) (-0,1%).

Как пояснил "Интерфаксу-АФИ" управляющий активами ИК "Норд Капитал" Александр Баранов, продажи акций РАО вызваны тем, что не все институциональные инвесторы могут себе позволить иметь некую неопределенность в активах. "С точки зрения ПИФов и пенсионных фондов, если у них в портфелях есть акции, из которых будут впоследствии сделаны выделения других активов, то возрастают риски отрицательной переоценки стоимости бумаг. Аналогичная ситуация была с "Норникелем", когда из него выделяли "Полюс Золото" (РТС: PLZL) - акции ГМК тоже падали в цене в преддверии этого события. Сейчас же не ясно, когда произойдет выделение активов из РАО "ЕЭС", какие будут параметры допэмиссии бумаг и когда сами акции появятся на рынке и начнут торговаться. Поэтому нерезиденты устраивают распродажу РАО "ЕЭС", - сказал он "Интерфаксу-АФИ".

Кроме того, добавил А.Баранов, "в РАО "ЕЭС" идут продажи перед закрытием реестра акционеров - спекулянты спешат продать бумаги по ценам выше, чем указанные в оферте энергохолдинга (для привилегированных бумаг цена выкупа определена в 29,2 руб. за акцию, для обыкновенных - 32,15 руб.)".

В целом утренний подъем рынка был обязан росту практически всех мировых фондовых индексов (накануне выросли индексы в Европе и США, в четверг - азиатские рынки), цен большинства ADR на российские акции, позитивной динамике фьючерсов на американские индексы, цен на нефть и металлы.

Между тем уверенного роста рынка не получилось, игру на повышение сдерживает сократившаяся внутренняя рублевая ликвидность банковского сектора (остатки на корсчетах и депозитах в ЦБ РФ снизились на 33,3 млрд руб. - до 844,7 млрд руб.).

Фондовые индексы в США накануне выросли пятый день подряд благодаря объявленным сделкам по слияниям и поглощениям (M&A). Инвесторы почти перестали считать, что кризис на кредитных рынках может негативно сказаться на экономике в целом или помешать компаниям объединяться и совершать покупки конкурентов. Крупные онлайновые брокеры TD Ameritrade и E*Trade Financial Corp. ведут переговоры о слиянии. После объединения на сильно фрагментированном рынке может появиться доминирующий игрок, что приведет к снижению конкуренции, от которой выигрывали потребители. Bank of America купил привилегированные акции крупнейшей американской ипотечной компании Countrywide Financial на $2 млрд. Ее акции подскочили в цене на 20%.

Нефть дорожает в ожидании сокращения поставок сырья из-за урагана "Дин" в Мексиканском заливе. Цена октябрьских фьючерсных контрактов на нефть марки WTI в четверг составляет $69,73 за баррель (+$0,47), контракт на смесь Brent подорожал до $69,45 за баррель (+$0,75).

Royal Dutch Shell заявила о сокращении производства на НПЗ "Дир Парк" (Deer Park) в Техасе из-за ожидаемого сокращения поставок сырья, так как объемы перевалки нефти в регионе во время урагана были снижены. Другим совладельцем предприятия является мексиканская Petroleos de Mexico, которая эвакуировала из-за надвигающегося стихийного бедствия более 20 тыс. рабочих и остановила работу 80% нефтедобывающих предприятий в Мексиканском заливе. Компания намерена восстановить нефтедобычу в полном объеме к концу будущей недели.

По словам трейдера ИК "Антанта Капитал" Александра Панкова, рынок пока натолкнулся на промежуточный уровень сопротивления 1880 пунктов, где появились продавцы, фиксирующие прибыль. "Посмотрим, как откроется рынок в США, возможно, попытки игры на повышение возобновятся. Однако вряд ли стоит ждать уверенного подъема, поскольку рынок находится под давлением продаж в секторе РАО "ЕЭС", как отечественных, так и иностранных. К тому же на рынке явно не хватает свободных денег, что делает его слабым. Лучше всего в торговле на рынке акций не участвовать как минимум до конца месяца, то есть оставаться в бумагах и не наращивать свой портфель", - сказал он "Интерфаксу-АФИ".

По словам А.Баранова, дефицит ликвидности - это второй (после продаж в секторе РАО "ЕЭС") негативный фактор, который не дает рынку подняться хотя бы до 1900 пунктов индекса РТС.

"У спекулянтов явно не хватает средств. Ставки репо под залог ценных бумаг заметно выросли. Так, по ряду облигаций ставки репо поднялись до 10% годовых (по недельным заимствованиям), а ставки под залог ликвидных акций - до 12% годовых. Это вынуждает спекулянтов продавать акции, что тянет котировки вниз", - пояснил он.

Как отмечает главный аналитик банка "Глобэкс" Анна Дивинская, рынок открылся бодро на волне мирового оптимизма по поводу улучшения ликвидности. Между тем, подъем не получил продолжения, "фишки" начали демонстрировать смешанную динамику. Полоса движения по индексу РТС составляет 1845-1880 пунктов, при этом сохраняется полная корреляция с мировыми фондовыми площадками и динамикой на фьючерсы на основные американские индексы.

Аналитик ИГ "КапиталЪ" Михаил Пак склонен рассматривать текущий рост рынка как продолжение отскока. "На данный момент сигналов к долгосрочным покупкам по-прежнему не видно. Вчерашнее позитивное закрытие рынков в США, которое прошло на умеренных объемах, в принципе, было спровоцировано не фундаментальными признаками улучшения ситуации, а спекуляциями на фоне сообщений о новых M&A. Ситуация на рынке ипотечного кредитования по-прежнему представляет собой "черную дыру", размеры которой все только увеличиваются. Вышедший накануне индекс MBA Mortgage Applications показал снижение на 5,5% из-за сокращения количества поданных заявок на ипотеку. И даже несмотря на то, что данный показатель в последнее время демонстрирует изрядную волатильность, это стало одним из наиболее сильных падений в этом году, отмечает он.

Трейдер семейства фондов "Премьер" Андрей Пименов констатирует, что текущая неделя принесла на рынок долгожданную, но шаткую стабилизацию. "Кардинально в ситуации изменилось то, что рынки перестали отвесно падать и даже отскочили на 2-4% вверх. Но ликвидность продолжает сокращаться. Ни о каком возврате денег в корпоративные облигации и на развивающиеся рынки речи не идет и не будет идти еще несколько недель или месяцев. Так что вопрос, наступила ли передышка для следующего рывка вниз или это начало восстановления потерянных позиций, остается открытым", - сказал он.

По мнению экспертов Deutsche Bank по экономике США, ФРС не станет долго мириться с нестабильностью на денежном рынке и готова (в качестве вынужденной меры) пойти на снижение учетной ставки, если в ближайшие дни необходимых результатов не удастся достичь при помощи других инструментов. Исходя из этой логики, в следующие две недели наиболее вероятен подъем котировок, поскольку так или иначе будет обеспечена стабилизация денежного рынка. В то же время риск мощного обвала в кредитной сфере будет сохраняться до тех пор, пока не будет обнародован объем убытков, понесенных отдельными кредитными институтами, и не восстановится уверенность инвесторов в отношении перспектив денежного рынка. В итоге в ближайшие 2-3 недели на рынке может произойти стремительный подъем, вызванный последними решениями ФРС, однако не исключено, что сентябрьские котировки российских акций будут не сильно отличаться от текущего уровня цен, полагают аналитики.

Во "втором эшелоне" в четверг выросли акции ТГК-1 (+2,5%), "Северстали" (РТС: CHMF) (+2,5%), МТС (РТС: MTSS) (+1,9%), "Магнитогорского МК" (+1,8%), "Новолипецкого МК" (+1,6%); подешевели бумаги "КамАЗа" (РТС: KMAZ) (-1,2%), "Центртелекома" (РТС: ESMO) (-1,7%), ОГК-5 (РТС: OGKE) (-0,8%) и "НОВАТЭКа" (РТС: NVTK) (-1,8%).

Акции "НОВАТЭКа" негативно отреагировали на опубликованный в четверг финансовый отчет компании, оказавшийся ниже рыночных ожиданий (чистая прибыль по МСФО во втором квартале выросла всего на 20,5% - до 4,216 млрд руб.).

Суммарный объем сделок с акциями на ФБ ММВБ к 15:00 в четверг составил 30,6 млрд руб. (лидер "Газпром" (РТС: GAZP) - 6,63 млрд руб.), на классическом рынке акций РТС оборот достиг $33,8 млн (лидер "Норникель" - $7,863 млн). Рк аш

RTS$#&: CHMF, EESR, ESMO, GAZP, GMKN, KMAZ, LKOH, MTSS, NVTK, OGKE, PLZL, RTKM, SBER, SNGS, TATN, VTBR