Рынок акций во вторник откатился к 1900 пунктам индекса РТС, в лидерах падения - РАО ЕЭС после выделения ОГК-5 и ТГК-5

Москва. 4 сентября. ИНТЕРФАКС-АФИ - Российский рынок акций во вторник откатился к психологической отметке 1900 пунктов по индексу РТС на негативном внешнем фоне - европейские индексы большую часть дня снижались, также снижением после длительных выходных открылись биржи в США, в лидерах падения выступали бумаги РАО "ЕЭС России" (РТС: EESR) после выделения активов ОГК-5 (РТС: OGKE) и ТГК-5.

По итогам торгов на биржах РТС и ФБ ММВБ цены большинства ликвидных акций опустились на 0,2-1,7%; индекс РТС снизился до 1904,76 пункта (-1,13%), индекс ММВБ - до 1663,23 пункта (-0,92%).

Обыкновенные акции РАО "ЕЭС России" подешевели на ФБ ММВБ на 3,2% (до 31,619 рубля), в РТС - на 2,8% (до $1,235). Реестр акционеров РАО по выделению активов ОГК-5 и ТГК-5 закрылся накануне, акционеры в рамках первого этапа реорганизации энергохолдинга получат 0,41 обыкновенной акции ОГК-5 и 13,59 обыкновенной акции ТГК-5; а на одну привилегированную акцию энергохолдинга - 0,37 обыкновенной акции ОГК-5 и 12,45 обыкновенной акции ТГК-5. Акционеры РАО "ЕЭС" получат на свои счета акции ОГК-5 и ТГК-5 седьмого сентября и уже 10 сентября смогут совершать с ними операции на фондовом рынке.

Сдерживающими падение факторами во вторник выступали высокие цены на нефть, которая к вечеру вторника продолжила рост, а также некоторое улучшение ситуации с рублевой ликвидностью в банковском секторе (объем средств на корсчетах и депозитах в ЦБ РФ по данным на утро 4 сентября вырос на 46,4 млрд рублей - до 704,3 млрд рублей).

Кроме того, поддержкой рынка во вторник стали сильные корпоративные отчеты по МСФО компаний "Новолипецкий меткомбинат", "Вимм-Билль-Данн" (РТС: WBDF) и МТС (РТС: MTSS).

Японский фондовый индекс Nikkei 225 во вторник потерял 0,63% (индикатор снижается второй день подряд на данных о сокращении капвложений японских компаний), гонконгский Hang Seng снизился на 0,08%. Акции ряда азиатских финансовых компаний выросли на новости о покупке южнокорейского банка Korea Exchange британским банком HSBC Holdings.

Акции "Газпрома" на ФБ ММВБ подешевели на 0,7%, "ЛУКОЙЛа" (РТС: LKOH) - на 0,6%, "Роснефти" (РТС: ROSN) - на 0,4%, Сбербанка России (РТС: SBER) - на 0,8%, "Сургутнефтегаза" (РТС: SNGS) - на 1,2%, "Норникеля" (РТС: GMKN) - на 1,1%, ВТБ (РТС: VTBR) - на 0,1%.

Лучше рынка во вторник выглядели акции "Ростелекома" (РТС: RTKM) (+0,6%) и "Полюс Золото" (РТС: PLZL) (+0,6%).

Дополнительным негативом для нефтяных акций во вторник, по мнению аналитика Промсвязьбанка Олега Шагова, стало сообщение о повышении размера экспортной пошлины на нефть в России с 1 октября 2007 года до исторически рекордной отметки. "Предполагаемый рост экспортной пошлины на нефть на 11%, по-видимому, еще более увеличит налоговую нагрузку на нефтяной сектор, а в случае падения осенью цен на нефть "ножницы Кудрина" снова обрежут акционерам практически все нефтеприбыли, оставив сущие копейки, точно так же, как это было в прошлом году", - отмечает он.

Между тем на мировых фондовых рынках вечером во вторник (уже после закрытия торгов в России) наметилась положительная динамика, поводом чему могла послужить публикация индекса производственной активности в США (ISM Manufacturing), который в августе опустился до 52,9 пункта по сравнению с 53,8 пункта в июле при прогнозе снижения до 53 пунктов. Между тем индекс остается выше отметки в 50 пунктов, что означает сохранение высокой деловой активности в производственной сфере.

По словам трейдера ИК "Антанта Капитал" Дмитрия Перегудова, никаких особенных причин для снижения рынка во вторник не было, кроме бумаг РАО, где прошла отсечка по выделению активов ТГК-5 и ОГК-5. "Поскольку ориентиров как таковых нет, возможно, игроки ждут, какое направление движения покажет Америка, все идеи будут оттуда. Во вторник же торговля на российском рынке была вялой и неинтересной. Акции "Полюс Золото" выросли ни на чем, хотя возможно, что и на фоне роста стоимости самого золота, тогда как остальной цветмет дешевеет. Цинк, например, сильно упал, однако это не отразилось на бумагах "Норникеля", - сказал он агентству "Интерфакс-АФИ".

"Вообще ничего реально не происходит. Идей нет, объемы низкие, ордеров на покупку нет вообще", - отмечает трейдер ИК "Ренессанс Капитал" Дмитрий Куляшенец.

"Рынок скорректировался в конце августа со своих локальных минимумов, но это произошло в основном за счет отечественного спекулятивного спроса. Качественного же спроса нет, поскольку крупные инвестфонды наблюдают, что будет дальше с кредитными рынками. Мнения разнятся: одни говорят о грядущей рецессии в США, другие полагают, что удар по экономике нанесен не очень сильный, и она устоит. Мало кто понимает, что делать дальше - то ли покупать акции, то ли продавать, инвесторы в ступоре. Возможно, если американские компании в своих отчетах покажут слабые цифры из-за проблем на кредитных рынках, мы увидим вторую волну снижения в акциях", - считает Д.Куляшенец.

Комментируя ситуацию с растущими акциями "Полюс Золото", представитель "Ренессанс Капитала" предположил, что подъем может быть связан со старыми слухами о возможной покупке компании со стороны АК "АЛРОСА" (РТС: ALRS). "Возможно, кто-то опять спекулирует на тему покупки "Полюса" и решил "затарить" себе немного его акций", - сказал он.

По оценке старшего финансового советника ИК "Брокеркредитсервис" Евгения Тупикина, акции РАО "ЕЭС" после выделения активов ОГК-5 и ТГК-5 должны стоить дешевле 31 рубля, но с учетом отставания бумаги от рынка ранее, этого пока не случилось, "проседание" бумаг используется для покупок. "В ближайшее время можно ожидать роста внимания к бумагам РАО и энергетике в целом и, как следствие, - роста торгового оборота, что вновь вернет акциям энергохолдинга статус самых ликвидных бумаг на рынке. К вечеру вторника динамику рынка будет определять статистика и фьючерсы на открытие американского рынка", - считает он.

Как отмечают эксперты инвестбанка "КИТ Финанс", поскольку оценки рынка по поводу стоимости долей выделяемых из РАО "ЕЭС" активов ОГК-5 и ТГК-5 сильно разнятся, откат цен бумаг энергохолдинга может составить от 3% до 6,5%.

По мнению трейдера компании "Атон" Алекса Козловски, затишье на рынке является результатом отсутствия стабильности и возросших опасений по поводу развития ситуации с кризисом ликвидности, прокатившимся по мировым финансовым рынкам. Кризис ликвидности был локально ликвидирован благодаря большому количеству кредитов, выданных мировыми центральными банками финансовым институтам, причем основная масса этих кредитов была выдана сроком на 30 дней. Из этого следует, что есть вероятность нового витка кризиса неплатежей в середине сентября. На середину месяца - 18 сентября - приходится и заседание Федеральной резервной системы (ФРС) США, на котором будет приниматься решение об изменении или неизменении ставки. Ожидание решения тоже не добавляет решительности игрокам, отмечает трейдер.

В целом, несмотря на то, что цены на российском рынке ценных бумаг находятся на низких уровнях и довольно привлекательны, участники рынка не торопятся покупать бумаги, предпочитая пройти ключевые точки разрешения кризиса неплатежей, принятия решения ФРС по ставке "вне бумаг", полагает представитель "Атона".

В свою очередь эксперты "КИТ Финанса" полагают, что по мере стабилизации мировых рынков российские акции имеют все шансы в ближайшие недели закрепиться в районе 2000 пунктов по индексу РТС, при этом в ближайшее время внимание инвесторов сосредоточится на внутренних новостях, учитывая начавшийся период публикации корпоративных отчетов. Ближайшим сопротивлением по индексу РТС является отметка 1945 пунктов, поддержка лежит на уровне 1875 пунктов.

Во "втором эшелоне" во вторник можно отметить рост акций АО "Магнит" (+1,7%), ОГК-5 (+0,6%), ТГК-1 (+0,3%); подешевели бумаги "ВТБ Северо-Запад" (-5%), ММК (-2,4%), "Новолипецкого металлургического комбината" (-0,7%), ОГК-3 (РТС: OGKC) (-2,1%), "Северстали" (РТС: CHMF) (-1,5%), "Северо-Западного Телекома" (РТС: SPTL) (-2,3%).

Акции "Магнита" выросли на сильной отчетности: чистая прибыль в первом полугодии 2007 года по МСФО выросла на 81% (до $37,88 млн), что превысило ожидания аналитиков ($35,5 млн).

Акции "ВТБ Северо-Запад" подешевели после того, как ВТБ приостановил процесс присоединения банка в связи с ситуацией на долговом рынке, хотя от идеи интеграции не отказался.

Бумаги "Новолипецкого меткомбината" упали, несмотря на хороший финансовый отчет компании: в первом полугодии 2007 года чистая прибыль комбината, рассчитанная по US GAAP, выросла на 12,84% (до $1 млрд 64,98 млн), аналитики ожидали увеличения показателя всего на 8,6%.

Акции "Вимм-Билль-Данна" снизились на 0,1%, реакция на отчет по US GAAP за первое полугодие оказалась нейтральной (чистая прибыль выросла на 40,8% и достигла $65,8 млн, ожидался роста на 42%).

Бумаги МТС подешевели на 1,3%, хотя отчет компании также оказался лучше ожиданий - чистая прибыль во втором квартале 2007 года выросла на 72,4% - до $507,9 млн, эксперты ожидали роста на 62,6%.

Аналитик Промсвязьбанка О.Шагов также отметил исторически рекордный дневной оборот по акциям "Седьмого континента" (201,5 млн рублей на ФБ ММВБ - прим. ИФ-АФИ) на фоне сообщений о том, что американский фонд прямых инвестиций TPG Capital договорился о приобретении контроля над ритейлером, подписав предварительный договор о покупке 60% ЗАО "7К- инвестхолдинг", контролирующего сеть. При этом котировки акций "Седьмого континента" повысились на скромные 0,6%.

Суммарный объем сделок с акциями на ФБ ММВБ за день составил 32,547 млрд рублей (лидеры - "Газпром" (РТС: GAZP) и "Норникель", на сделки с которыми пришлось почти по 7 млрд рублей), на классическом рынке акций РТС оборот достиг $52,808 млн (на РАО ЕЭС пришлось $22,693 млн).