Взлет рынка акций РФ в среду после снижения ставки ФРС США замедлился на пороге 2000 пунктов индекса РТС

Москва. 19 сентября. ИНТЕРФАКС-АФИ - Взлет российского рынка акций, спровоцированный утром в среду понижением базовой и дисконтной ставок ФРС США, а также рекордными ценами на нефть, днем замедлился на пороге 2000 пунктов индекса РТС, активность операций существенно выросла.

К 12:30 МСК на биржах РТС и ФБ ММВБ большинство бумаг подорожало на 0,3-5,1%; индекс РТС поднялся до 1993,62 пункта (+2,84%), что соответствует уровням конца июля, индекс ММВБ - до 1710,64 пункта (+2,49%).

Накануне Комитет по открытым рынкам Федеральной резервной системы США снизил базовую процентную ставку на 0,5 процентного пункта (до 4,75% годовых) с целью ограничить влияние падения рынка жилья и кризиса на рынке кредитования на экономику. Кроме того, была понижена дисконтная ставка (discount rate) - также на 0,5 процентного пункта (до 5,25%).

Аналитики крупнейших инвестбанков прогнозировали снижение базовой ставки по федеральным фондам на 0,25 процентного пункта. Глава ФРС Бен Бернанке решил действовать более агрессивно, чем ожидали многие, стремясь предотвратить распространение последствий углубляющегося жилищного кризиса на экономику США в целом. Между тем, Б.Бернанке отмел опасения, что снижение стоимости денег может быть истолковано как готовность ЦБ помогать инвесторам, принимавшим рискованные инвестиционные решения. Кроме того, ФРС не дала намеков на свои дальнейшие действия, а в сопроводительных комментариях, в отличие от обычной практики, ФРС не сказала, что она считает основным риском: рост инфляции или замедление экономики. Таким образом, рынок не получил никакого сигнала, каким может быть следующий шаг ЦБ, ФРС лишь констатировала возрастание неопределенности в экономической конъюнктуре.

На ФБ ММВБ акции РАО "ЕЭС России" (РТС: EESR) выросли на 1,7%, ВТБ (РТС: VTBR) - на 3,6% (до 11,11 копейки), "ЛУКОЙЛа" (РТС: LKOH) - на 3%, "Газпрома" - на 2,6%, "Норникеля" (РТС: GMKN) - на 3,4% (до 5934 руб. - новый исторический максимум), "Роснефти" (РТС: ROSN) - на 1,2%, Сбербанка России (РТС: SBER) - на 4,2%, "Сургутнефтегаза" (РТС: SNGS) - на 2%, "Татнефти" (РТС: TATN) - на 1,2%, "Полюс Золото" (РТС: PLZL) - на 1,2%, "префы" "Транснефти" (РТС: TRNF) - на 1,2%.

Мировые фондовые индексы также существенно выросли после решения ФРС США по ставкам: накануне поднялись индексы в США и Европе, в среду - в Азии, также позитивная динамика сохраняется на европейских фондовых биржах (прирост индексов днем в среду составляет 1,5-3%).

Акции американского инвестбанка Lehman Brothers Holdings Inc выросли накануне на $5,87 - до $64,49, что стало наиболее значительным показателем роста за шесть лет. Чистая прибыль компании в третьем квартале уменьшилась на 3% - до $887 млн, или $1,54 в расчете на акцию. Несмотря на негативный показатель, прибыль все же превзошла средний прогноз аналитиков на уровне $1,48 на акцию.

Цена акций Moody's Corp. увеличилась во вторник на $4,33 - до $47,2, что стало самым значительным скачком с апреля 2006 года.

Сводный индекс азиатских фондовых рынков в среду после снижения ставок ФРС США поднялся на максимальную величину за последний месяц. Долларовый индекс Morgan Stanley Capital International Asia-Pacific, учитывающий ситуацию на 14 фондовых рынках региона, взлетел с открытия рынка на 3,5% - до 154,22 пункта. Японский индекс Nikkei 225 вырос на 3,67% и составил 16381,54 пункта. Гонконгский Hang Seng прибавил 3,98%.

В свою очередь цены на нефть марки WTI поднялись к отметке $82 за баррель: цена контракта днем в среду составляет $81,91 за баррель (+$0,4 к уровню вторника, максимум - $82,37), стоимость фьючерса на смесь Brent поднялась до $78,07 за баррель (+$0,48). Решение ФРС снизить ставку на "полфигуры" укрепило оптимизм участников рынка в отношении перспектив мировой экономики, а также сохранения высокого спроса на топливо.

Кроме того, отмечается рост стоимости на рынке металлов - цена никеля, например, накануне взлетела в Лондоне на 6,2%.

После резкого утреннего скачка цен российских акций возможна локальная фиксация прибыли спекулянтами, а расстановка сил игроков к вечеру станет понятна после публикации в США ряда статистических данных. Так, в 16:30 МСК выйдут данные о динамике потребительских цен и о строительстве домов в августе. Кроме того, в среду ожидается публикация финансового отчета инвестбанка Morgan Stanley за прошедший квартал.

По словам замначальника аналитического управления ИК "Антанта Капитал" Александра Потавина, "дешевые" деньги вновь рулят рынком - ФРС снизила ставку до 4,75%, Банк Японии оставил ключевую процентную ставку без изменений на уровне 0,5%". "Очевидно, что в среднесрочной перспективе ФРС вновь возьмет паузу, чтобы последить за изменениями в экономике, которая и так уже стояла на грани рецессии. Из этого можно сделать вывод, что после того, как волна роста биржевых индексов несколько раз обогнет землю, инвесторы вновь задумаются о том, что проблемы в ипотеке США не разрешатся в самое ближайшее время, а слабеющий доллар и снижение спроса на американские гособлигации создает дополнительные дисбалансы в крупнейшей мировой экономике", - считает он.

По мнению аналитика ИГ "КапиталЪ" Михаила Пака, снижение ставки ФРС носит, скорее, психологический характер для рынков. "В долгосрочной перспективе проблемы неплатежей по ипотечным кредитам и влияния пирамид из финансовых инструментов, в основании которых лежат ипотечные кредиты, останутся нерешенными на качественном уровне. "День расплаты" неизбежен, а пока инвесторы покупают билеты на корабль краткосрочного ралли, который, возможно, называется "Титаник", - полагает он.

Между тем, цены на нефть в очередной раз установили новый максимум в ожидании выхода данных о запасах энергоресурсов в США (цифры будут опубликованы в среду в 18:30 МСК - прим. ИФ-АФИ), которые, как ожидается, должны показать существенное снижение запасов нефти.

Ведущий аналитик ИФК "РИГрупп - Финанс" Дмитрий Грицкевич связывает рост нефти также с угрозой ураганов в Северной Атлантике и очередным обострением иранской ядерной проблемы. "В ближайшее время вероятно введение санкций против Ирана на заседании ООН из-за присоединения Франции к позиции США, что поддержит нефть на высоком уровне. В связи с этим из секторов рынка акций привлекателен нефтегазовый сектор. Также может быть интересен потребительский сектор, поскольку эти акции отстали от рынка и ориентированы на внутренний спрос, поддержку оказывают хорошая отчетность ряда крупных компаний сектора", - отмечает эксперт.

Согласно финотчету Lehman Brothers, этот крупнейший американский инвестиционный банк достаточно успешно пережил кризис ипотечного кредитования в США. Не исключено, что и остальные крупные банки, которые должны опубликовать отчетность на днях, также продемонстрируют неплохие результаты, что может оказать краткосрочную поддержку акциям сектора. Тем не менее, кризис ликвидности до конца не пройден и наращивание позиций в данном секторе достаточно рискованно, считает Д.Грицкевич.

В свою очередь, аналитики ИК "Велес Капитал" отмечают риск того, что основные деньги, выведенные во время неопределенности с финансовых рынков, теперь уйдут на торговые площадки развитых стран, так как теперь там "все хорошо", а развивающиеся рынки окажутся в определенной степени обделенными. Однако на текущий момент данный эффект пока не наблюдается, так как ипотечный кризис по-прежнему еще не исчерпан и до сих пор существуют риски усиления инфляции и рецессии американской экономики.

Эксперты инвестбанка Deutsche UFG полагают, что на этой неделе индекс РТС сможет легко преодолеть отметку в 2000 пунктов. "Высокие темпы роста прибыли российских компаний, прояснение ситуации в политической сфере (новый председатель правительства Виктор Зубков объявит о составе кабинета до конца недели) и денежные средства российских инвесторов будут способствовать сохранению повышательного тренда на российском рынке акций", - отмечают аналитики в своем обзоре.

Во "втором эшелоне" днем в среду можно выделить рост акций Банка Москвы (РТС: MMBM) (+4,8%), Магнитогорского МК (+3,9%), банка "Возрождение" (РТС: VZRZ) (+3,8%), а также снижение бумаг "Центртелекома" (РТС: ESMO) (-0,9%), "КАМАЗа" (РТС: KMAZ) (-0,5%), "Северо-западного телекома" (РТС: SPTL) (-0,4%).

Обороты рынка превысили дневные объемы предыдущих дней: суммарный объем сделок с акциями на ФБ ММВБ к 12:30 МСК достиг 38 млрд руб. (лидер "Газпром" (РТС: GAZP) - 10,57 млрд руб.), на классическом рынке акций РТС оборот превысил $50 млн.