Рынок акций откатился к 2000 пунктам индекса РТС на внешнем негативе, лидировали в снижении банковские и металлические бумаги

Москва. 25 сентября. ИНТЕРФАКС-АФИ - Российский рынок акций по итогам торгов во вторник откатился в район 2000 пунктов по индексу РТС на внешнем негативе, лидерами отката стали банковские и металлические бумаги во главе с ВТБ (РТС: VTBR) и "Норникелем".

На биржах РТС и ФБ ММВБ большинство акций снизилось в цене на 0,4- 5,2%; индекс РТС опустился до 2008,97 пункта (-1,63%), индекс ММВБ - до 1703,72 пункта (-1,88%).

Акции ВТБ подешевели в РТС на 3,6%, на ФБ ММВБ на 4% - до 11,91 копейки за штуку. Бумаги "Норильского никеля" после обновления утром максимума на фоне роста цен на металлы и благодаря стратегической скупке также подешевели из-за фиксации прибыли спекулянтами. Курс акций ГМК упал в РТС на 5,2%, на ФБ ММВБ - на 5,1% (до 6140 рублей). Также заметно подешевели бумаги Сбербанка России (РТС: SBER) (-3,3% и -3,2% соответственно).

Остальной рынок просел вслед за снижением европейских индексов (падение на 0,6-1,5%) и нефтью, а также на фоне негативной динамики американских фондовых индикаторов. Негативная динамика европейского рынка вызвана слабыми данными Ifo о доверии германских предпринимателей к экономике страны, которое в сентябре упало до 104,2 пункта - минимального уровня за последние 19 месяцев (ожидалось снижение до 105 пунктов).

Американские фондовые индексы начали снижаться накануне после того, как Международный валютный фонд (МВФ) заявил, что процесс стабилизации финансовых рынков, вероятно, будет длительным. Как говорится в докладе МВФ о мировой финансовой стабильности (Global Financial Stability Report), "потенциальные последствия кризиса на рынке рискованных кредитов в США нельзя недооценивать, а процесс стабилизации денежных рынков, скорее всего, будет длительным". Кроме того, в докладе фонда отмечается, что "нормализация кредитных условий может наступить нескоро, а некоторые методы практики, сформировавшиеся на рынках структурированных кредитов, нуждаются в изменениях".

Во вторник падение в США продолжилось после снижения финансовых прогнозов Target Corp. и Lowe's Cos., что вызвало опасения возможного замедления роста потребительских расходов на фоне падения рынка жилья.

Кроме того, негативными оказались данные индекса доверия потребителей США в сентябре (индекс доверия упал до 99,8 пункта, ожидалось уменьшение до 104,3 пункта). Продажи домов на вторичном рынке США в августе упали до 5-летнего минимума, сократившись на 4,3% - до 5,5 млн домов (ожидалось снижение на 4,6%).

На ФБ ММВБ подешевели бумаги "Газпрома" (РТС: GAZP) (-1,4%), "ЛУКОЙЛа" (РТС: LKOH) (-1,6%), "Роснефти" (РТС: ROSN) (-2,1%), "Газпром нефти" (РТС: SIBN) (-1,3%), "Татнефти" (РТС: TATN) (-0,9%), "Сургутнефтегаза" (РТС: SNGS) (-0,9%), "Полюс Золото" (РТС: PLZL) (-2,6%).

Лучше рынка выглядели акции РАО "ЕЭС России" (РТС: EESR), торговавшиеся большую часть дня в "плюсе", но под занавес торгов опустившиеся на 0,4% к уровню понедельника (до 30,075 рубля на ФБ ММВБ).

В свою очередь на нефтяном рынке третий день подряд отмечается снижение цен на фоне роста нефтедобычи в Мексиканском заливе в связи с устранением угрозы тропического шторма. Цена ноябрьского фьючерсного контракта на нефть марки WTI во вторник упала до $79,17 за баррель (-$1,78 к уровню понедельника), контракт на смесь Brent подешевел до $77,6 за баррель (-$1,31).

Нефтяные компании, которые в ожидании тропического шторма в Мексиканском заливе провели эвакуацию персонала с морских платформ, восстановили нефтедобычу на 70% закрытых из-за непогоды месторождений.

Реакция рынка акций на отставку главы министерства экономического развития и торговли РФ Германа Грефа, которая, в принципе, была ожидаемой (Г.Греф не раз заявлял о своем желании покинуть госслужбу), оказалась нейтральной. Пост главы МЭРТ заняла единомышленница и соратница Г.Грефа Эльвира Набиуллина (о кадровых перестановках в правительстве в понедельник вечером объявил президент РФ Владимир Путин).

По мнению трейдера ИК "Антанта Капитал" Дмитрия Перегудова, падение акций "Норникеля" вызвано фиксацией прибыли. "Как правило, стратегическая скупка акций сокращает их free float, потом на эту удочку ловятся игроки по "короткой позиции", а когда эти позиции закрываются, бумаги лишаются поддержки покупателей и откатываются назад, что мы и видели сейчас на примере "Норникеля". В секторе акций ВТБ также фиксируется прибыль после нескольких дней роста. Когда бумага торгуется ниже цены размещения, то по мере приближения к этому уровню всегда появляются желающие продать, так как предыдущие покупки осуществлялись по более низким ценам. Для роста ВТБ нужен крупный игрок, который "вынесет" бумагу выше цены при IPO, однако время для такого инвестора еще не пришло. Конец месяца и квартала дают о себе знать: денег свободных мало, ставки МБК сейчас в районе 9% годовых, широкому ралли взяться неоткуда", - сказал он агентству "Интерфакс-АФИ".

Поддержку в акциях РАО "ЕЭС" Д.Перегудов связывает с намерением холдинга привлечь кредит на 50 млрд рублей для выкупа акций у тех акционеров, кто не согласен с завершающим этапом реорганизации. "Это подстегнуло рынок, тем более что бумаги РАО торгуются заметно ниже цен выкупа (32,15 рубля за обыкновенную и 29,44 рубля за привилегированную акцию - прим. ИФ-АФИ)", - считает он.

В целом в ближайшие дни рынок может находиться в коридоре 2000-2050 пунктов по индексу РТС. Потенциал роста у рынка есть, и он будет реализовываться в нефтяном секторе, учитывая глобальный интерес к нефтяным активам, полагает Д.Перегудов.

Аналитик Русского банка развития Игорь Дуэль отмечает, что продажи в банковском секторе начались после публикации накануне доклада МВФ, в котором высказывались опасения по поводу сохранения проблем в кредитной сфере в ближайшее время. "Доклад МВФ вызвал продажи в финансовом секторе, акции крупных инвестбанков упали, потянув за собой и бумаги российских банков. Учитывая, что акции ВТБ активно торгуются в Лондоне, продажи их не могли обойти. Негативных новостей по "Норникелю" или рынку металлов не было, откат акций ГМК - скорее результат фиксации прибыли", -считает он.

В целом, по мнению аналитика, "своих идей на рынке нет, будем смотреть за динамикой Америки: какая реакция будет на блок экономической статистики этой недели". "На общем фоне лучше рынка выглядят акции РАО "ЕЭС", которые наверстывают упущенное в предыдущие дни. Продажи в секторе акций РАО отмечались после выделения ТГК-5 и ОГК-5 (РТС: OGKE), а сейчас бумаги энергохолдинга опять начали покупать. В целом для того, чтобы индекс РТС оставался выше 2000 пунктов, нужны покупки, в противном случае нас ждет посадка ниже этого психологического уровня", - считает И.Дуэль.

Как отмечает аналитик компании "Атон" Андрей Бутенко, если раньше РАО "ЕЭС" могло направить на выкуп своих акций 35 млрд рублей, то после взятия кредитов эта сумма может увеличиться до 85 млрд рублей. "Теперь в худшем случае (если максимально возможное число акционеров направит свои акции на выкуп) вместо 7,9% акций, направленных на выкуп, будет выкуплено 19% бумаг пропорционально у каждого подавшего свои акции на выкуп акционера. Такая новость способствует приближению котировок РАО к уровню цены выкупа - 32,15 рубля, однако процедура является достаточно растянутой во времени, и поэтому не очень удобной для принятия решения. Окончание приема заявок на выкуп - 10 декабря, а выкуп, по данным сайта энергохолдинга, может быть произведен и в январе. Так что у акционеров нет возможности корректировать свое решение в течение достаточно продолжительного периода после выкупа. В результате новость вызвала лишь краткосрочный всплеск котировок акций РАО", - комментирует он.

Аналитик Промсвязьбанка Олег Шагов связывает падение акций "Норникеля" с информацией о цене выкупа бумаг ГМК, которая оказалась более чем на 15% ниже рыночной - 5300 рублей. "Норникель" планирует выкуп акций у акционеров, которые проголосуют против или не примут участие в голосовании по вопросу о реорганизации и выделения энергоактивов. Внеочередное собрание акционеров "Норникеля" назначено на 14 декабря 2007 года, а реестр закрывается 26 октября.

В свою очередь эксперты инвестбанка "КИТ Финанс" полагают, что в ближайшее время вряд ли можно будет говорить о завершении кризиса на американском ипотечном рынке и ликвидации его последствий. По крайней мере, такое мнение прозвучало в докладе МВФ, что привело к очередным продажам в банковских акциях. Инвесторы по-прежнему ждут публикации отчетности финансовых компаний, а те результаты, которые уже озвучены, пока не позволяют сделать вывод о влиянии сложившейся ситуации на кредитные учреждения. Среди внешних факторов, которые являются определяющими для российского рынка, остаются цены на товарно-сырьевых рынках и публикация статистики в США. Несмотря на привлекательность большинства российских бумаг, инвесторы не спешат возобновлять активные покупки и ограничиваются отдельными бумагами, отмечают эксперты "КИТ Финанса".

Во "втором эшелоне" на российском рынке акций во вторник выросли бумаги ОГК-3 (РТС: OGKC) (+5,8%), "Северсталь-Авто" (РТС: SVAV) (+3,8%), ТГК-1 (+1,9%), "Центртелекома" (РТС: ESMO) (+1,5%); снизилась стоимость акций Новолипецкого меткомбината (-3,3%), Магнитогорского меткомбината (-2,2%).

Поддержкой акциям "Северсталь-Авто" стал хороший отчет компании, согласно которому чистая прибыль в первом полугодии по МСФО выросла на 96% (до $49 млн), что превысило ожидания аналитиков.

Рост акций ОГК-3 старший аналитик аналитического департамента Банка Москвы (РТС: MMBM) Ростислав Мусиенко связывает с планами ГМК "Норильский никель" (РТС: GMKN) выделить свои энергетические активы в отдельную компанию, в которую войдет и ОГК-3.

Суммарный объем торгов на классическом рынке акций РТС во вторник составил $88,837 млн (лидер - "Норникель" - $27,343 млн), объем сделок с акциями на ФБ ММВБ достиг 71,68 млрд рублей (лидер - также "Норникель" - 25,336 млрд рублей).