Рынок акций взлетел к 2050 пунктам индекса РТС на благоприятном внешнем фоне, лидерами стали префы "Сургута" и Транснефти

Москва. 26 сентября. ИНТЕРФАКС-АФИ - Российский рынок акций в среду взлетел к отметке 2050 пунктов индекса РТС за счет подъема всех blue chips на фоне растущей Европы и США, лидерами роста по итогам дня стали привилегированные бумаги "Транснефти" (РТС: TRNF) и "Сургутнефтегаза" (РТС: SNGS).

На биржах РТС и ФБ ММВБ большинство акций выросло в цене за день на 0,7-5,0%; индекс РТС поднялся до 2049,45 пункта (+2,01%), индекс ММВБ - до 1744,91 пункта (+2,42%).

Привилегированные акции "Транснефти" выросли на ФБ ММВБ на 7,1% (до 44,5 тыс. руб. - уровень середины августа), в РТС - на 5,7%; "префы" "Сургутнефтегаза" подорожали на биржах на 9,2% и 9% соответственно (до 0,655 руб. на ФБ ММВБ), причем рост последних был спровоцирован слухами о планируемых крупных дивидендных выплатах акционерам.

Также заметно подорожали обыкновенные акции ВТБ (РТС: VTBR) (+2,9% на ФБ ММВБ), "Норникеля" (РТС: GMKN) (+5%), Сбербанка России (РТС: SBER) (+2,3%), "Татнефти" (РТС: TATN) (+3,5%), РАО "ЕЭС России" (РТС: EESR) (+1,8%), "Газпрома" (РТС: GAZP) (+1,6%), "ЛУКОЙЛа" (РТС: LKOH) (+2%), "Роснефти" (РТС: ROSN) (+1,3%), "Сургутнефтегаза" (+2,9%), "Полюс Золото" (РТС: PLZL) (+1,1%).

Поддержку рынку оказала положительная коррекция нефтяных цен, рост ADR на российские акции на Западе относительно внутренних ценовых уровней, а также плюсующая Европа (рост индексов в среду составляет 0,5- 1,4%) и Америка (рост фьючерсов в среду сменился подъемом индексов на 0,3-0,6%). Сдерживали игру на повышение дефицит свободной рублевой ликвидности банковского сектора (объем средств на корсчетах и депозитах в ЦБ РФ по данным на утро среды упал на 55,9 млрд рублей - до 637,7 млрд рублей) и снижение цен на рынке металлов (накануне в Лондоне подешевели медь, никель, олово, свинец).

Инвесторы ожидают дальнейшего снижения процентных ставок Федеральной резервной системой (ФРС) США в текущем году для того, чтобы поддержать экономический рост на фоне сильнейшего спада на рынке жилья и снижения потребительского доверия. Исходя из котировок фьючерсов на размер базовой процентной ставки в США, в настоящее время 88% трейдеров ожидают ее снижения по итогам заседания 31 октября на 0,25 процентного пункта - до 4,5% годовых. Днем ранее шансы этого оценивались в 72%. Кроме того, 74% участников рынка прогнозируют еще одно снижение стоимости денег на 0,25 процентного пункта в декабре.

Продажи на вторичном рынке жилья в США в августе снизились на 4,3% -до 5,5 млн домов в годовом исчислении. Аналитики ожидали уменьшения на 4,6% - до 5,48 млн. Августовский показатель продаж является минимальным за 5 лет, что усиливает ожидания по поводу снижения ставки ФРС США.

Кроме того, в пользу снижения ставки оказались и опубликованные вечером в среду данные о заказах на товары длительного пользования в США, которые сократились в августе на 4,9% при прогнозе снижения на 4%.

В свою очередь, на нефтяном рынке в среду наметилась положительная коррекция после трехдневного падения на фоне роста запасов дистиллятов в США. Цена ноябрьского фьючерсного контракта на нефть марки WTI выросла до $80,59 за баррель (+$1,06 к уровню вторника), контракт на смесь Brent подорожал до $78,23 за баррель (+$0,61).

Между тем, участники рынка ожидают очередного роста запасов дистиллятов в США, которые увеличиваются уже 10 недель подряд. Эксперты прогнозировали рост запасов на 1 млн баррелей на неделе с 15 по 21 сентября (доклад министерства энергетики США о состоянии топливного рынка в стране опубликован уже после закрытия российского рынка, в 18:30 МСК). С окончанием пика сезона ураганов, приходящегося на сентябрь, основным фактором, влияющим на цены, становиться состояние запасов топлива, предназначенных для отопления в зимний сезон.

По словам трейдера инвестиционного департамента МДМ-банка Евгения Волкова, рынок накануне скорректировался вниз, а в среду отскочил почти обратно на позитиве с мировых рынков. "Однако, судя по объемам наличности, рынок расти не должен, так как налицо дефицит средств в конце квартала. Возможно, кто-то из фондов заинтересован в высоких ценах перед отчетной датой, однако, например, акции РАО "ЕЭС", "ЛУКОЙЛа" и "Газпрома" не так уж сильно выросли в последние пару месяцев, их продавать нет смысла. Не исключено, что в оставшиеся торговые дни сентября либо в начале октября на рынок могут вернуться продажи", - сказал он "Интерфаксу-АФИ".

Как отмечает аналитик компании "Атон" Вячеслав Буньков, рост "префов" "Транснефти" и "Сургута" происходил на фоне отсутствия новостей от компаний. "Учитывая тот факт, что спрос наблюдался именно в привилегированных акциях "Сургутнефтегаза", можно предположить, что котировки росли на ожиданиях высоких дивидендов. Возможно, подобные ожидания имеются и у акционеров "Транснефти". Если вспомнить недавнюю отставку ее главы Семена Вайнштока, то многие инвесторы связывали именно с этим событием проведение более щедрой дивидендной политики. Компания, на наш взгляд, недооценена рынком, но очевидных катализаторов для роста ее акций в среду просто не было. Из новостей можно отметить только завтрашнее заседание совета директоров компании, на котором будет рассмотрен вопрос о присоединении "Транснефтепродукта", - отмечает аналитик.

Кроме того, представитель "Атона" обратил внимание на ожидаемую в четверг отчетность ВТБ за первое полугодие и заседание Европейского ЦБ, на котором, скорее всего, будет принято решение о неизменности ставки. "В условиях мирового кризиса ликвидности ЕЦБ вряд ли пойдет на увеличение ставки. Если российский рынок может демонстрировать столь уверенный рост при отсутствии денег, то страшно представить, что начнется, когда ситуация с ликвидностью улучшится. А это может произойти совсем скоро, ведь до окончания квартала остались считанные дни. После пробития уровня 2050 пунктов индексу РТС открывается дорога на уровни исторических максимумов", - считает В.Буньков.

Старший аналитик аналитического департамента Банка Москвы (РТС: MMBM) Михаил Лямин также подтверждает, что интерес к привилегированным бумагам "Сургута" активизировался после появления известий о возможной выплате компанией "огромных" дивидендов, а обыкновенные бумаги выросли на очередной порции слухов относительно слияния "Сургутнефтегаза" с "Роснефтью". Аналитик также отметил, что динамика привилегированных акций "Сургута" сильно отставала от изменения стоимости обыкновенных акций с начала года, в результате чего спред между стоимостью "обычки" и "префов" увеличился с 27% до 45%.

Менеджер по продажам клиентам ФК "Уралсиб" (РТС: USBN) Кирилл Клейнер полагает, что рост рынка в среду скорее носил технический характер, поскольку подъем происходил без особых объемов. "Скорее это отскок после коррекции, который не выглядит живым, потому что объемов нет. Реальных сделок мало, пока люди не получили сигнала к массированной покупке. Рынок банально движется в русле общемировых тенденций", - сказал он "Интерфаксу-АФИ".

"Подвигнуть к ощутимому и устойчивому росту могут какие-либо кардинальные новости в целом по России, либо по крупнейшим компаниям. Ожидания еще одного снижения ставки ФРС в октябре способны разве что переставить рынок на 1-2% повыше, но это не станет сигналом к покупке, потому что это событие (снижение ставки ФРС - прим. ИФ-АФИ) напрямую не связано с Россией. "Норникель" рос в последнее время на спекуляциях вокруг возможного стратегического спроса, и этот подъем не был обоснован фундаментально", - добавил К.Клейнер.

Эксперты инвестбанка Deutsche UFG обращают внимание на неплохую отчетность ряда российских компаний ("Северсталь-Авто" (РТС: SVAV), Rambler Media, АО "Распадская", "Уралсвязьинформ") (РТС: URSI), что подтверждает тенденцию значительного увеличения прибыли российских компаний во II квартале 2007 года. Это должно стать важным фактором ожидаемого подъема российского фондового рынка.

Ведущий аналитик ГК "Регион" Константин Гуляев ожидает волатильного движения индекса РТС в ближайшие недели в рамках широкого диапазона - с верхней границей в районе исторических максимумов на уровне 2080-2100 пунктов и нижней - на уровне 1940 пунктов.

В свою очередь, ведущий аналитик ИФК "РИГрупп-Финанс" Михаил Муромский полагает, что в среднесрочной перспективе росту цен на отечественном фондовом рынке может помешать только углубление кризиса в США, а также достаточно напряженная ситуация с ликвидностью на мировых и на российском финансовом рынке. В ближайшее время после роста цен, спровоцированного снижением ставки ФРС, более вероятна коррекция цен вниз. В долгосрочной перспективе, при нормализации обстановки на финансовых площадках, на российском рынке вероятно продолжение восходящего тренда. Тем не менее М.Муромский считает, что наращивать "длинные позиции" на данный момент нецелесообразно. Лучше рынка, по его оценке, могут быть акции металлургического сектора и отдельные бумаги потребительского сектора.

Во "втором эшелоне" на российском рынке акций в среду выросли бумаги ТГК-9 (+4,4%), "Аэрофлота" (РТС: AFLT) (+3,8%), "Уралсвязьинформа" (+3,5%); снизилась стоимость акций "Центртелекома" (РТС: ESMO) (-0,5%), АО "Магнит" (-1,3%), "КАМАЗа" (РТС: KMAZ) (-0,7%).

Суммарный объем торгов на классическом рынке акций РТС составил $55 млн (лидеры - обыкновенные бумаги РАО "ЕЭС" - $13,686 млн), объем сделок с акциями на ФБ ММВБ достиг 54,936 млрд руб. (лидер "Норникель" - 14,383 млрд руб.