Динамика цен российских акций во вторник смешанная, выстрелили бумаги Газпром нефти

Москва. 9 октября. ИНТЕРФАКС-АФИ - Российский рынок акций во вторник демонстрирует смешанную динамику цен blue chips после локальной утренней коррекции вниз, лидерами роста выступает выстрелившая "Газпром нефть" (РТС: SIBN) на прогнозах от ИК "Тройка Диалог".

К середине торгов (15:00 МСК) на биржах РТС и ФБ ММВБ стоимость большинства акций изменилась в пределах 0,1-2,2% как в сторону понижения, так и роста; индекс РТС составил 2130,37 пункта (+0,01%), индекс ММВБ вырос до 1817,17 пункта (+0,48%).

Акции "Газпром нефти" подорожали на ФБ ММВБ на 8,7% (до 113,3 руб. за штуку), максимальная цена сделок составила 113,93 руб.

Также выросли акции "Норильского никеля" (РТС: GMKN) (+1,2%), "Роснефти" (РТС: ROSN) (+0,4%), "Сургутнефтегаза" (РТС: SNGS) (+0,5%), "Полюс Золото" (РТС: PLZL) (+0,5%); подешевели бумаги "Газпрома" (-0,2%), РАО "ЕЭС России" (РТС: EESR) (-0,2%), "ЛУКОЙЛа" (-0,3%), "Ростелекома" (РТС: RTKM) (-0,7%), "Татнефти" (РТС: TATN) (-0,2%).

В аналитической записке ИК "Тройка Диалог" сказано, что компания "Газпром нефть" сильно недооценена по сравнению с остальными компаниями сектора по оценочным коэффициентам и по потенциалу роста до прогнозной цены, которая составляет $5,25 за штуку. "Сейчас это самая дешевая нефтяная компания из тех, деятельность которых мы анализируем: прогнозный коэффициент "стоимость предприятия/EBITDA на 2007 год у нее составляет 3,8, по уровню дивидендной доходности акций (7,3% годовых) она на втором месте в секторе, а по удельным свободным денежным потокам ($7,50 на баррель добычи) - на первом. Мы считаем, что рынок переоценивает корпоративные риски "Газпром нефти". По оценкам аналитиков "Тройки Диалог", отсутствие громких событий и недостаточная ликвидность никогда не служили достаточным основанием для отрицательной оценки рыночных перспектив этих акций. В любом случае, акции "Газпром нефти" на 36% дешевле бумаг ОАО "ЛУКОЙЛ" (РТС: LKOH) по прогнозному коэффициенту "цена/прибыль 2007 на год": для безусловного лидера по рентабельности в нефтяной отрасли такой дисконт чрезмерен", - говорится в обзоре.

По словам менеджера по продажам клиентам ФК "Уралсиб" (РТС: USBN) Кирилла Клейнера, акции "Газпром нефти" вполне могли отреагировать на аналитический материал "Тройки", тем более что целевая цена бумаг определена достаточно высоко. "Остальной рынок с утра умеренно просел, но поскольку особого желания скатываться вниз не было, часть бумаг вернулась на прежние уровни", - сказал он "Интерфаксу-АФИ".

По мнению аналитика брокерского дома "Открытие" Гельды Союнова, акции "Газпром нефти" бумаги выстрелили вверх с самого начала торгов. "Акции "Газпром нефти" выросли без особых новостей или заявлений. Ранее "Газпром" (РТС: GAZP) неоднократно заявлял, что будет наращивать добычу нефти, и, видимо, этот бизнес будет консолидирован в "Газпром нефти". В ожидании хороших перспектив "Газпром нефти" спекулянты начали разогрев этих бумаг", - сказал он "Интерфаксу-АФИ".

Подобного мнения придерживается трейдер инвестиционного департамента МДМ-банка Евгений Волков, полагающий, что одной из идей для роста "Газпром нефти" могли стать ожидания, что компания будет самостоятельной организацией, на которую будут переориентированы все нефтяные потоки "Газпрома". "Не думаю, что "Газпром" будет выкупать акции "Газпром нефти" с рынка, наоборот, он может продать пакет "Газпром нефти" для увеличения ликвидности бумаг", - считает он.

Нефть накануне существенно упала и продолжает снижаться днем во вторник на ожиданиях роста запасов в США. Цена ноябрьского фьючерсного контракта на нефть марки WTI опустилась до $78,56 за баррель (-$0,46), контракт на смесь Brent подешевел до $75,93 за баррель (-$0,65). Накануне цена контракта на WTI на ноябрь упала на $2,2 - до $79,02 за баррель. Согласно прогнозу экспертов, коммерческие запасы нефти в США выросли на прошлой неделе третью неделю подряд в связи с сокращением спроса со стороны американских перерабатывающих компаний, часть которых закрывает свои заводы на плановый ремонт в преддверии зимнего сезона.

Поддержкой рынку акций РФ выступают европейские индексы, прибавляющие 0,1-0,9% (позитивом стали статданные о росте промпроизводства в Германии, которое в августе выросло на 1,7%, тогда как ожидался рост на 0,5%), а также плюсущие фьючерсы на основные американские фондовые индексы.

Между тем американские фондовые индексы Dow Jones Industrial и Standard & Poor's 500 снизились по итогам торгов в понедельник вслед за котировками акций горнодобывающих и нефтяных компаний. В частности, котировки акций горнодобывающих компаний снизились в понедельник на фоне падения цен меди, золота и серебра, обусловленного некоторым подъемом курса доллара к евро, сократившим привлекательность вложений в драгметаллы, а стоимость ценных бумаг нефтяных компаний упала под влиянием негативной динамики мировых цен на нефть.

По словам ведущего менеджера управления торговых операций ИФ "ОЛМА" Романа Рассадина, с открытием торгов в Европе спрос на отдельные российские высоколиквидные акции начал восстанавливаться, однако большинство компаний нефтегазового комплекса продолжает торговаться ниже уровне понедельника. С позиций технического анализа, коррекция вниз индекса РТС пока носит здоровый характер, и признаков нарушения краткосрочного восходящего тренда не отмечается, полагает он.

Как отмечают аналитики Deutsche Bank, нефть подешевела из-за того, что ремонтные работы на НПЗ в преддверии зимы приведут к снижению потребления сырья. "Свою роль сыграло и ослабление опасений по поводу возможных последствий ураганов. Участники рынка ожидают дальнейшего увеличения складских запасов нефти. С приближением отопительного сезона погода может стать ключевым фактором, определяющим будущее направление изменения цен на нефть. После публикации высоких данных по рынку труда в США перспектива дальнейшего снижения учетной ставки в США стала менее определенной, в результате чего доллар США укрепился по отношению к евро", - отмечают эксперты в своем обзоре.

Главный аналитик ИФК "РИГрупп-Финанс" Михаил Муромский обращает внимание на ожидаемую публикацию на текущей неделе финансовых отчетов ряда компаний США за третий квартал, что может повлиять на рынок. "Если отчетность продемонстрирует положительную динамику, то, принимая во внимание сильные данные о рынке труда, опубликованные на прошлой неделе, можно говорить о завершении кризиса, связанного с ипотекой в США. Соответственно, неплохие результаты могут показать аутсайдеры последнего времени - акции финансового сектора. Нефть скорректировалась вниз после ослабления угрозы урагана в Атлантике, однако акции нефтегазового сектора могут чувствовать себя достаточно уверенно после выхода позитивной отчетности "Газпрома".

Замначальника аналитического управления ИК "Антанта Капитал" Александр Потавин полагает, что рынок ожидает публикации вечером во вторник протокола заседания Комитета по операциям на открытом рынке ФРС США (22:00 МСК), в котором инвесторы будут искать намеки на дальнейшие действия ФРС. "Некоторую нервозность у спекулянтов создают предстоящие публикации данных о доходах американских компаний (во вторник отчитывается Alcoa, в среду - Chevron, в четверг - PepsiCo, в пятницу - General Electric - прим. ИФ-АФИ). "В целом на рынке пока преобладает "бычий" настрой. Однако именно тогда, когда к росту уже все привыкли и хотят видеть рынок выше, котировки акций обрушивает какая-либо негативная новость. В последние дни подъем проходит на снижающихся торговых оборотах, что говорит о том, что по самым высоким ценам акции покупают в основном мелкие инвесторы. В настоящее время следует сокращать свои позиции в бумагах на волнах локального роста и не пытаться "собрать" с рынка каждый рубль. Движение вниз всегда бывает быстрым и очень болезненным", - отмечает А.Потавин.

Как отмечают аналитики ИГ "КапиталЪ", пересмотренное в пятницу число созданных рабочих мест в США за август вызывает чувство, что ФРС на своем последнем заседании пошла на поводу у рынка, и теперь инвесторы будут пристально изучать текст заседания, дабы обнаружить там весомые признаки замедления роста американской экономики, подвигнувшие ФРС к столь агрессивному снижению процентной ставки.

Во "втором эшелоне" на российском рынке акций во вторник выросли бумаги "Сибирьтелекома" (РТС: ENCO) (+2,5%), "ИРКУТа" (РТС: IRKT) (+1,6%), ОГК-5 (РТС: OGKE) (+1,3%), "Северо-западного телекома" (РТС: SPTL) (+1,5%); подешевели бумаги "Северсталь-Авто" (РТС: SVAV) (-1%), "Уралсвязьинформа" (РТС: URSI) (-0,6%), "КАМАЗа" (РТС: KMAZ) (-0,6%).

Суммарный объем торгов на классическом рынке акций РТС к 15:00 МСК составил $44,9 млн (лидеры РАО "ЕЭС" - $11,94 млн), объем сделок с акциями на ФБ ММВБ достиг 30,5 млрд руб. (лидер "Газпром" - 7,28 млрд руб.). Рк аш

RTS$#&: EESR, ENCO, GAZP, GMKN, IRKT, KMAZ, LKOH, OGKE, PLZL, ROSN, RTKM, SIBN, SNGS, SPTL, SVAV, TATN, URSI, USBN