Рынок акций превысил 2250 пунктов индекса РТС, после чего началась коррекция вниз

Москва. 1 ноября. ИНТЕРФАКС-АФИ - Российский рынок акций к середине торгов в четверг превысил отметку 2250 пунктов индекса РТС на позитивном внешнем фоне благодаря снижению ставки ФРС США, после чего началась коррекция в рамках фиксации прибыли спекулянтами.

К 15:00 МСК на биржах РТС и ФБ ММВБ прирост цен большинства ликвидных акций составил 0,5-2,7%; индекс РТС достиг 2255,75 пункта (+1,47%), индекс ММВБ вырос до 1907,1 пункта (+1,73%). Декабрьский фьючерс на индекс РТС демонстрирует прирост к базовому активу на 19 пунктов по сравнению с 19,4 пункта накануне.

Лидерами роста выступают акции "Газпрома" (+2,5% на ФБ ММВБ, до 314,45 руб.), РАО "ЕЭС России" (РТС: EESR) (+2,5%), "Норникеля" (РТС: GMKN) (+2,2%) и "ЛУКОЙЛа" (РТС: LKOH) (+2,4%).

Также растут остальные бумаги: ВТБ (РТС: VTBR) (+0,5%), "Роснефть" (РТС: ROSN) (+1,6%), "Сургутнефтегаз" (РТС: SNGS) (+1,5%), "Газпром нефть" (РТС: SIBN) (+1,7%), "Полюс Золото" (РТС: PLZL) (+0,6%), Сбербанка России (РТС: SBER) (+0,7%), "Татнефть" (РТС: TATN) (+0,9%), "префы" "Транснефти" (РТС: TRNF) (+1,6%),

Взлет рынка к новым максимумам стал следствием реакции на подъем мировых фондовых площадок (накануне выросли индексы в Европе и США, а в четверг рост продолжился в Азии) после решения ФРС США снизить базовую процентную ставку на 0,25 процентного пункта - до 4,5% годовых. Кроме того, нефть обновила исторические максимумы после публикации накануне данных о запасах сырья в США (согласно статистике, коммерческие запасы нефти в США на прошлой неделе сократились на 3,894 млн баррелей, тогда как ожидался рост на 400 тыс.). Это вместе с ожиданиями улучшения рублевой ликвидности в начале месяца поддержало "бычью" игру на рынке акций.

Индексы США завершили октябрь ростом, подъем отмечался по итогам третьего месяца подряд. В среду стало известно, что темпы роста ВВП США в третьем квартале 2007 года ускорились до 3,9% в годовом исчислении с 3,8% во втором квартале. Аналитики прогнозировали, что ВВП США в июле- сентябре увеличится всего на 3,1%.

Федеральная резервная система, как и ожидалось большинством участников рынка, снизила базовую ставку, однако дала понять, что дальнейшего смягчения монетарной политики ждать, скорее всего, не стоит. Руководители ЦБ считают, что экономика США выстоит и продолжит рост, несмотря на спад на жилищном рынке. Шансы на новое снижение стоимости кредитов ФРС по итогам заседания 11 декабря рынок, согласно котировкам фьючерсов, оценивает теперь на уровне 40% по сравнению с 66% днем ранее.

Благоприятное влияние на фондовый рынок в последний день месяца оказало также сообщение о том, что число рабочих мест в экономике США, по данным ADP Employer Services, в октябре увеличилось на 106 тыс., тогда как средний прогноз аналитиков составлял 58 тыс. С января по июль среднемесячный рост показателя составил 90 тыс.

Цены на нефть марки WTI в начале торгов в четверг на NYMEX достигли рекордной отметки в $96,21 после данных о снижении запасов топлива в США. К 15:00 МСК цена декабрьского фьючерсного контракта на WTI составила $95,3 за баррель (+$0,77 к уровню среды), контракт на смесь Brent стоит $90,86 за баррель (+$0,57).

Накануне нефть WTI взлетела на $4,15 - до $94,53 за баррель, что является рекордной ценой закрытия сессии. Кроме того, это наиболее значительный суточный скачок котировки с 19 сентября 2005 года, когда взлет цен был вызван ураганом "Рита" в Мексиканском заливе.

Поскольку снижение ставки ФРС на 0,25 процентного пункта уже было заложено в цены, на рынке есть предпосылки для фиксации прибыли, что приведет к коррекции цен акций вниз. Кроме того, коррекции способствует негативная динамика европейских индексов (снижение в четверг составляет 0,3-1,5%) и американских фьючерсов на фондовые индикаторы.

В США в четверг выходит блок экономической статистики, который также будет интересен инвесторам: в 15:30 МСК будут опубликованы данные о доходах и расходах населения США в сентябре и данные о количестве американских граждан, впервые обратившихся за пособием по безработице на прошлой неделе; в 17:00 МСК выйдет индекс деловой активности в производственном секторе (ISM Manufacturing) в октябре.

Также в четверг выйдут финансовые отчеты за прошедший квартал компаний ABN Amro Holdings, Anglogold Ashanti Limited, AstraZeneca Plc, BG Group, British American Tobacco, Credit Suisse Group, ExxonMobil Corporation, Lenovo Group Limited, Randgold Resources Limited, Sprint Nextel Corporation, Unilever.

По словам трейдера ИК "Антанта Капитал" Александра Панкова, коррекция на рынке назрела, думаю, что игроки перед длинными выходными постараются сократить часть позиций в бумагах". "А далее посмотрим на выходящую статистику из США. Сейчас основными драйверами роста выступают бумаги "Газпрома" и "Норникеля". Я бы не стал говорить, что снижение ставки ФРС даст начало ралли, скорее сейчас рынок проходит испытание на готовность уверенно расти дальше", - сказал он "Интерфаксу-АФИ".

"По идее, с началом нового месяца должна была улучшиться рублевая ликвидность, однако этого пока не происходит, ставки МБК держатся высоко -порядка 7-7,5% годовых, что также ограничивает игроков на повышение", - добавил А.Панков.

"Время предновогоднего ралли еще не пришло. Пока российский рынок продолжает следовать динамике мировых фондовых площадок, своих идей у отечественных игроков нет", - полагает управляющий активами ИК "Норд Капитал" Александр Баранов.

По словам трейдера инвестиционного департамента МДМ-банка Евгения Волкова, коррекция вполне логична, тем более что Европа и американские фьючерсы "минусуют". "Я жду коррекции, причем она должна, по идее, составить порядка 5% от текущих ценовых уровней, чтобы воспроизвести ралли ближе к новому году. Вполне вероятно, что индекс РТС может опуститься, например, в район 2100 пунктов. После этого уже можно уверенно подниматься к 2300-2400 пунктам", - считает он.

"Чем сильнее разогреть рынок сейчас, сразу после решения ФРС по ставке, тем больнее будет падать потом", - сказал Е.Волков в интервью "Интерфаксу-АФИ".

Как отмечает начальник отдела продаж ИФ "ОЛМА" Дмитрий Лобанов, поскольку в сопутствующем комментарии представители ФРС оценили риски усиления инфляционного давления и замедления экономического роста как сбалансированные, это было расценено некоторыми участниками рынка как указание на низкую вероятность снижения ставки на декабрьском заседании. "Комментарий ФРС не содержит намеков на дальнейшее сокращение базовой процентной ставки, что может умерить оптимизм участников рынка. Вышедшие накануне данные о ВВП США свидетельствуют о преувеличении опасений, связанных с возможным замедлением экономического роста", - считает он.

"Когда стало понятно, что американский регулятор вряд ли еще раз снизит ставку до конца этого года, у рынка появилась потребность в новом фетише, чтобы не впасть в депрессию", - считает аналитик ИК "КапиталЪ" Михаил Пак.

Подобного мнения придерживаются и аналитики компании "Атон", полагающие, что позитивное настроение на рынке может оказаться недолгим, поскольку последнюю неделю российские акции росли на ожиданиях решения ФРС США, которое не принесло сюрпризов.

"Скорее всего, господин Бернанке (глава ФРС США - прим. ИФ-АФИ) не пойдет на дальнейшее снижение ставки в декабре из-за неплохой макроэкономической статистики. Это дает шанс доллару несколько укрепить свои позиции, к тому же рост американской валюты будет обоснован технически в рамках коррекции после долгого падения. Укрепление доллара будет способствовать снижению цен на нефть, хотя многое будет зависеть от развития конфликта на границе Турции с Ираком. Если затишье затянется, то игроки начнут понемногу изымать "военную премию" из цен. Однако обострение конфликта может спровоцировать установление нефтяными ценами новых рекордов", - считает старший аналитик "Атона" Вячеслав Буньков.

"После снижения ФРС ставки на 0,25 процентного пункта мировые рынки могут начать корректироваться, фиксируя прибыль по факту наступления ожидаемого события. Инвесторы сейчас должны полностью переключиться на американскую статистику. Думаю, что решающее воздействие на настроение рынков окажет выходящая в пятницу официальная статистика по созданным рабочим местам (payrolls). Напомню, что именно резкое ухудшение статистики по рынку жилья обвиняют в снижении ставки на 0,5 процентного пункта 18 сентября. В случае слабых цифр с рынка труда опасения относительно замедления экономического роста резко возрастут, что негативно скажется на акциях", - считает он.

По оценке старшего финансового советника ИК "Брокеркредитсервис" Евгения Тупикина, в перспективе до конца ноября индекс РТС может подняться до 2300-2350 пунктов. "Однако с ростом рисков мы рекомендуем клиентам сохранять бдительность и при ухудшении внешнего фона сокращать "длинные позиции", ведь основное влияние на рынок теперь будет оказывать макростатистика и новости компаний. Сегодня же можно ожидать первой волны фиксации прибыли и локальной коррекции на факте снижения ставки ФРС", - полагает он.

Во "втором эшелоне" в четверг стоит отметить бурный рост на ФБ ММВБ акций металлургических компаний: ММК (+8,2%), НЛМК (+4,2%), "Северстали" (РТС: CHMF) (+3,4%). Также подорожали акции банка "Возрождение" (РТС: VZRZ) (+2,8%). Подешевели бумаги "Центртелекома" (РТС: ESMO) (-1,5%), ТГК-9 (-1,4%), ТГК-1 (-0,6%), "Уралсвязьинформа" (РТС: URSI) (-0,3%).

Суммарный объем торгов на классическом рынке акций РТС к 15:00 МСК в четверг составил $44,8 млн, объем сделок с акциями на ФБ ММВБ превысил 60 млрд руб. (лидер "Газпром" (РТС: GAZP) - 21,33 млрд руб.). Рк вч

RTS$#&: CHMF, EESR, ESMO, GAZP, GMKN, LKOH, PLZL, ROSN, SBER, SIBN, SNGS, TATN, TRNF, URSI, VTBR, VZRZ