Рост рынка акций в понедельник следом за мировыми индексами затормозился из-за упавшей нефти

Москва. 26 ноября. ИНТЕРФАКС-АФИ - Рост российского рынка акций в понедельник следом за мировыми фондовыми индексами затормозился из-за упавшей к вечеру нефти на опасениях сокращения потребления топлива в США, фондовые индикаторы по итогам дня прибавили более 1%.

На биржах РТС и ФБ ММВБ прирост стоимости большинства ликвидных акций составил за день 0,2-2,4%; индекс РТС поднялся до 2177,07 пункта (+1,17%), индекс ММВБ - до 1816,85 пункта (+1,33%).

Декабрьский фьючерс на индекс РТС увеличил прирост к базовому активу до 27,6 пункта по сравнению с 6,1 пункта в прошлую пятницу, что говорит о сохранении "бычьих" настроений.

Лидерами роста стали акции "Татнефти" (РТС: TATN) (+5% на ФБ ММВБ), Сбербанка России (РТС: SBER) (+2,3%), "ЛУКОЙЛа" (РТС: LKOH) (+2,5%).

Также подорожали бумаги "Газпрома" (РТС: GAZP) (+1,4%), "Роснефти" (РТС: ROSN) (+1,2%), "Газпром нефти" (РТС: SIBN) (+1,8%), "Сургутнефтегаза" (РТС: SNGS) (+0,9%), "Полюс Золото" (РТС: PLZL) (+1%), "префы" "Транснефти" (РТС: TRNF) (+1,4%).

Акции ГМК "Норильский никель" (РТС: GMKN) выросли на ФБ ММВБ на 0,6% (до 7125,3 рублей), в РТС - на 0,7% (до $292,0 за штуку). Подъем акций ГМК продолжается с прошлой недели на новостях о возможной сделке с ОК "Российский алюминий", которая активно обсуждается рынком в последние несколько месяцев. Один из двух крупнейших акционеров "Норникеля" Михаил Прохоров намерен продать свой пакет из 28,2% акций ГМК за $15,7 млрд (стоимость пакета определена как средневзвешенная рыночная цена за последние 30 дней - $293,6 за акцию - плюс рыночная премия в 12,5%).

Как стало известно в понедельник, "РусАл" планирует профинансировать сделку по покупке 25%+1 акции "Норильского никеля" у группы "Онэксим", подконтрольной М.Прохорову, за счет 11% акций нового выпуска и бридж-кредита на $7-8 млрд.

Общий подъем рынка в понедельник стал следствием роста мировых фондовых индикаторов, однако к вечеру "бычьи" настроения несколько охладели: в Европе динамика индексов оказалась смешанной в пределах 0,3- 1,3%, умеренным ростом индикатором открылись торги в США.

Нефть большую часть дня дорожала на ожиданиях сохранения ОПЕК нынешнего уровня добычи в преддверии зимнего сезона, когда мировое потребление топлива возрастает (участники рынка ожидают, что страны ОПЕК на конференции в Абу-Даби 5 декабря не примут решения об увеличении добычи сырья. При этом коммерческие запасы печного топлива в США падают). Однако к вечеру котировки черного золота ушли в "минус" на опасениях, что ослабление темпов экономического роста в США и Европе приведет к сокращению потребления топлива.

Цена январского фьючерсного контракта на нефть марки WTI к вечеру понедельника опустилась до $97,48 за баррель (-$0,7), хотя в ходе торгов достигала уровня $99,11 за баррель. В прошлую пятницу цена контракта на WTI на январь поднялась до $98,18 за баррель, что является рекордной ценой закрытия торгов.

Американские фондовые индексы в прошлую пятницу выросли в ожидании данных о продажах розничных сетей в предпраздничный период. Аналитики полагают, что падение курса доллара будет способствовать повышению конкурентоспособности экспорта из США. Выросли акции сетей розничной торговли, поскольку традиционно после Дня благодарения начинается сезон предпраздничных продаж, когда ритейлеры получают значительную часть своей прибыли. В начале торгов в понедельник индексы в США продолжили рост вслед за акциями сырьевых компаний на фоне слабого доллара.

Как отмечает начальник аналитического управления брокерского дома "Открытие" Халиль Шехмаметьев, подъем рынка в понедельник был ожидаемым и стал следствием отложенного спроса на фоне внешнего позитива. "Однако текущий рост цен носит скорее технический характер, уверенности в том, что рынок акций будет расти дальше, нет. Последнюю неделю ноября мы можем закрыться в "плюсе", но в начале декабря движение вверх остается под вопросом. Думаю, что сейчас ситуация в нефтяном секторе и на кредитных рынках США уже отыграна, крупных событий, под которые следует устраивать "бычью" игру, нет. Вряд ли можно с уверенностью ожидать от ФРС еще одного снижения ставки в декабре, есть идея, что Бен Бернанке может взять паузу, чтобы оценить влияние на экономику прежних решений. Кроме того, европейские банки и политики стали более часто заявлять о том, что сильный евро мешает европейской экономике, это может оказать эмоциональную поддержку в пользу дальнейшей неизменности ставки ФРС США", - считает он.

"В целом, на российском рынке акций до конца года возможен рост, но сначала более вероятно достижение в начале декабря "второго дна", то есть откат индекса РТС в район 2100-2150 пунктов. Ниже 2100 пунктов рынок вряд ли пойдет", - добавил Х.Шехмаметьев.

По оценке аналитика ГК "Регион" Виталия Лакеева, ближе к вечеру понедельника ситуация на мировых рынках ухудшилась отчасти из-за публикации Citigroup пессимистических прогнозов относительно ведущих домостроительных компаний США. Между тем, в ближайшее время рынок акций РФ может продолжить движение наверх к 2200 пунктам по индексу РТС, хотя низкие объемы торгов свидетельствуют о нежелании инвесторов совершать крупные операции, что может стать сдерживающим фактором для рынка, полагает он.

По оценке аналитика ИК "Велес Капитал" Марины Иркли, предновогоднее ралли только начинается, и вероятность продолжения роста индекса РТС достаточно высока. "На российский рынок акций еще в прошлую пятницу вернулась волна оптимизма, основной причиной этому послужило отсутствие новостей из Северной Америки, где накануне праздновали День благодарения. Кроме того, слабеющий доллар и ожидания высоких продаж ритейлеров в предпраздничные дни придали оптимизма американским инвесторам, что еще больше придало уверенности российским "быкам", полагает она.

Аналитики ИГ "КапиталЪ" ожидают, что на текущей неделе "торги будут достаточно волатильными, и "куда кривая заведет" - не понятно". "С одной стороны, вероятность снижения ставки на предстоящем 11 декабря заседании ФРС США составляет сейчас порядка 94%, и сильные данные способны вызвать коррекцию в краткосрочной перспективе на фоне ослабления надежд рынка на очередное снижение. В то же время сильная статистика свидетельствует, что кредитный кризис не слишком больно ударил по экономике страны, а это в долгосрочной перспективе должно оказывать рынку поддержку. Пока же рынок способен продолжить рост на волне рекордно высоких цен на нефть, а также вслед за позитивной динамикой в Азии", - полагают в ИГ "КапиталЪ".

Начальник управления рынка акций Банка Москвы (РТС: MMBM) Владимир Веденеев полагает, что рынок растет за счет общей привлекательности ценовых уровней, однако дальнейшее движение вверх пока под вопросом. "За последние две недели индекс РТС отступил от своего максимума на 6%, а наиболее ликвидные бумаги потеряли в цене до 10%, что заметно повысило их привлекательность. Впрочем, говорить о возобновлении устойчивого подъема пока рано - ситуация на мировых рынках по-прежнему остается весьма напряженной", - отмечает он.

Подобного мнения придерживается и управляющий директор по работе с корпоративными клиентами ИФ "ОЛМА" Сергей Шейков, полагающий, что о возобновлении устойчивого роста говорить еще преждевременно - рынок скорее вошел в фазу консолидации перед важными событиями, которые запланированы на первую половину следующего месяца (заседания ОПЕК и ФРС США - прим. ИФ-АФИ).

Аналитики компании "Атон" ожидают публикации в ближайшее время отчетности "Газпрома" за второй квартал по МСФО, которая может поддержать рынок. "Если финансовые результаты компании превысят ожидания рынка, то это станет дополнительным драйвером роста не только для бумаг газового концерна, но и для всего сектора. На неделе выйдет большое количество статистики в США: во вторник выйдет индекс цен на жилье S&P, в среду станут известны цифры по продаже домов на вторичном рынке, в четверг - продажи новых домов. Состояние рынка жилья повлияет на ожидания мировых инвесторов относительно дальнейшей политики ФРС в области учетной ставки, и это станет определяющим фактором для динамики мировых рынков вплоть до заседания 11 декабря", - считают эксперты "Атона".

В настоящее время ситуация на рынке ликвидности такова, что сильного роста цен акций в начале недели ждать не стоит, полагает аналитик "Атона" Ксения Аношина. "На уровне 2200 пунктов по индексу РТС могут начаться продажи, поскольку в понедельник снова ухудшилась ситуация на рынке рублевой ликвидности, где ставки overnight находились на уровне 7-7,5% годовых. Кроме того, рынок российских акций слишком тяжеловесен: "лонгов" намного больше, чем "шортов", а хороший рост требует хороших денежных вливаний, которых пока нет", - констатирует аналитик.

В свою очередь, аналитики Deutsche Bank полагают, что ключевой темой начавшейся недели должны стать новые заявления представителей ФРС, а этих выступлений запланировано как минимум восемь. "Участники рынка будут внимательно следить за возможной сменой тональности в заявлениях американских денежных властей. На протяжении нескольких недель, прошедших с последнего заседания ФРС, заявления ее представителей преимущественно указывали на возможность ужесточения кредитно-денежной политики. На сегодняшний день специалисты Deutsche Bank по экономике США ожидают, что в ближайшие месяцы ФРС еще трижды будет снижать учетную ставку (11 декабря, 30 января и 18 марта, каждый раз на 25 базисных пунктов), в результате чего она должна достичь 3,75% годовых. Декабрьское понижение уже полностью отражено в ценах рынка долга. Однако смягчение риторики американских денежных властей должно вселить в участников рынка дополнительную уверенность в том, что в ближайшие месяцы действия ведущих центробанков будут носить положительный характер для участников рынка", - пишут эксперты Deutsche Bank в своем обзоре.

Что касается парламентских выборов в России, то по оценкам аналитиков Deutsche Bank, участники рынка напрасно придают этому событию небольшое значение. "Мы полагаем, что после того, как доминирующее положение "Единой России" в новой Думе станет свершившимся фактом, заявления президента Путина относительно будущей конфигурации российской политической системы, передачи президентской власти и его собственной роли после мая 2008 года станут более определенными. Хотя интрига наверняка будет сохраняться до последнего момента, мы полагаем, что все практические вопросы прояснятся еще до нового года. Между тем, 4 декабря Федеральная служба по тарифам (ФСТ) должна обсудить вопрос повышения тарифов на природный газ, и решения ФСТ должны стать очередным подтверждением необратимости энергетической реформы, что в свою очередь значительно повысит определенность в отношении будущей динамики прибылей "Газпрома", "НОВАТЭКа" (РТС: NVTK) и компаний электроэнергетики", - отмечают эксперты Deutsche Bank.

Во "втором эшелоне" на российском рынке акций в понедельник подорожали бумаги "Иркута" (РТС: IRKT) (+3,9%), "Волгателекома" (РТС: NNSI) (+3,6%), "Сибирьтелекома" (РТС: ENCO) (+2,2%), подешевели акции ТГК-9 (-1,4%), АО "Магнит" (-1,2%), "Центртелекома" (РТС: ESMO) (-1%), ОГК-3 (РТС: OGKC) (-0,8%), "Северстали" (РТС: CHMF) (-0,8%).

Суммарный объем торгов на классическом рынке акций РТС составил за день $62,911 млн, объем сделок с акциями на ФБ ММВБ достиг 53,61 млрд рублей (лидер - "Норникель" - 12,855 млрд рублей). Рк вч

RTS$#&: CHMF, ENCO, ESMO, GAZP, GMKN, IRKT, LKOH, MMBM, NNSI, NVTK, OGKC, PLZL, ROSN, SBER, SIBN, SNGS, TATN, TRNF