Рынок акций во вторник сползает вниз на малых объемах вслед за Европой и нефтью, растет РАО ЕЭС

Москва. 27 ноября. ИНТЕРФАКС-АФИ - Российский рынок акций во вторник сползает вниз на малых объемах вслед за европейскими фондовыми индексами и нефтью, исключение составляют дорожающие бумаги РАО "ЕЭС России" (РТС: EESR) в преддверии их выкупа энергохолдингом.

К середине торгов (15:00 МСК) на биржах РТС и ФБ ММВБ стоимость большинства ликвидных акций снизилась на 0,1-1,5%; индекс РТС опустился до 2172,3 пункта (-0,22%), индекс ММВБ - до 1806,83 пункта (-0,55%).

Декабрьский фьючерс на индекс РТС сократил прирост к базовому активу до 15,5 пункта по сравнению с 27,6 пункта накануне, что говорит об ослаблении "бычьих" настроений.

Акции РАО "ЕЭС России" подорожали на ФБ ММВБ на 1,1% (до 29,84 руб.), в РТС - на 1,2% (до $1,23). Во вторник начинается третья очередь продаж акций РАО "ЕЭС" в энергосбытовых компаниях. В период с 27 по 29 ноября энергохолдинг намерен продать акции 17 "сбытов" и еще две компании - 4 декабря.

Кроме того, спекулятивная покупка в бумагах РАО отмечается в преддверии их выкупа энергохолдингом у тех акционеров, которые не согласны с реорганизацией. Срок выкупа акций у акционеров истекает 10 декабря, цена выкупа - 32,15 рубля за обыкновенную и 29,44 рубля за привилегированную акцию.

Остальной рынок просел на фоне подешевевшей нефти, снижения европейских индексов (откат индикаторов в Европе составляет 0,2-0,8%), дефицита свободных рублевых средств в банковском секторе в конце месяца. Между тем, сдерживающим фактором является положительная динамика американских фьючерсов на индексы после их снижения накануне.

На ФБ ММВБ подешевели акции "Газпрома" (-0,6%), "ЛУКОЙЛа" (РТС: LKOH) (-0,4%), "Норникеля" (РТС: GMKN) (-1,6%), "Роснефти" (-1%), "Газпром нефти" (РТС: SIBN) (-0,5%), Сбербанка России (РТС: SBER) (-0,5%), ВТБ (РТС: VTBR) (-0,7%), "Сургутнефтегаза" (РТС: SNGS) (-1,3%), "Татнефти" (-1,3%), "префы" "Транснефти" (РТС: TRNF) (-1,5%).

Американские фондовые индексы снизились в понедельник на опасениях, что увеличение убытков по ипотеке приведет к сокращению объемов кредитования банками. Подешевели акции Bank of America Corp., JPMorgan Chase & Co., Lehman Brothers Holdings Inc., Merrill Lynch & Co.

Стоимость акций крупнейшего банка в США Citigroup Inc. продемонстрировала наибольшее снижение среди 30 финансовых компаний, входящих в расчет индекса Dow Jones, после того, как CNBC выпустила сообщение о том, что банк намерен сократить 45 тыс. рабочих мест. Котировки банка упали на 6,2% до минимального уровня за 5 лет.

Сводный азиатский индекс во вторник снизился вслед за американскими рынками на опасениях потерь финансовых компаний на ипотечных кредитах. Акции HSBC Holdings упали в Гонконге с недельного максимума в связи с тем, что Goldman Sachs & Co. заявил, что крупнейший европейский банк, возможно, будет вынужден списать дополнительно $12 млрд "плохих" долгов.

Между тем, на 0,6% поднялся японский индекс Nikkei 225; бумаги Mitsubishi повысились в цене после падения на новостях о том, что Citigroup продаст свои бумаги, конвертируемые в акции, инвестфонду, контролируемому правительством Абу-Даби. Курс акций Sony Corp. подскочил на новостях о том, что продажи видеоприставки PlayStation 3 взлетели на прошлой неделе более чем в 3 раза благодаря снижению цен в День благодарения в США.

Нефть дешевеет второй день подряд в ожидании наращивания добычи государств-членов ОПЕК. Цена январского фьючерсного контракта на нефть марки WTI во вторник снизилась до $96,57 за баррель (-$1,13). Накануне контракт на WTI на январь подешевел на $0,48 - до $97,7 за баррель.

Аналитики отмечают, что страны ОПЕК в ноябре увеличили добычу нефти на 700 тыс. баррелей в сутки (б/с). В октябре 10 стран ОПЕК, добыча которых регламентируется квотами, производили нефти 27,14 млн б/с. Согласно решению сентябрьской конференции картеля, добыча сырья должна вырасти с 1 ноября на 500 тыс. б/с - до 27,2 млн б/с. ОПЕК в целом в прошлом месяце добывала 31,16 млн б/с.

Среди событий вторника стоит отметить ожидаемое заседание совета директоров ОАО "Татнефть" (РТС: TATN), презентацию "Газпрома" для инвесторов в Лондоне, а также публикацию в 18:00 МСК в США индекса доверия потребителей к американской экономике в ноябре.

По словам трейдера инвестиционного департамента МДМ-банка Евгения Волкова, акции РАО выглядят "лучше рынка", поскольку не за горами 10 декабря, когда инвесторы могут подать заявки на продажу акций энергохолдинга. "У бумаг РАО есть потенциал роста как минимум до 32 рублей за штуку, поэтому спекулянты докупают акции, чтобы продать их часть по цене выкупа, а остальное оставить под дальнейшую реформу. Остальной рынок находится под давлением продаж в основном отечественных инвесторов, поскольку активность операций низкая, при этом снижение происходит на фоне дешевеющей нефти. В конце месяца к тому же с ликвидностью не очень, поэтому поддержка рынка слабая. Плюс ко всему опасения по поводу кредитных потерь никуда не делись, что не вносит оптимизма", - сказал он "Интерфаксу-АФИ".

"В декабре, в принципе, рынок может подрасти, вполне возможен подъем в район 2250 пунктов по индексу РТС, а там посмотрим", - добавил Е.Волков.

Как отмечает менеджер по продажам клиентам ФК "Уралсиб" (РТС: USBN) Кирилл Клейнер, "во вторник рынок тихий, особых драйверов нет". "На внешнем негативе идут продажи, "нефтянку" покупать опасно из-за дешевеющей нефти, новостной поддержки нет. Покупка в секторе РАО "ЕЭС" в основном отечественная, игроки покупают бумаги как наиболее ликвидный актив в противовес остальным секторам", - сказал он "Интерфаксу-АФИ".

"В декабре если и будет рост рынка, то в первые 10-12 дней, а дальше все затихнет из-за грядущих рождественских и новогодних праздников. Особого ралли пока мало кто ждет", - добавил К.Клейнер.

"По данным технического анализа, вблизи уровня 2180 пунктов по индексу РТС встречено сопротивление, преодолеть которое пока не удается во многом из-за неопределенной обстановки на мировых фондовых площадках", - полагает аналитик ИФ "ОЛМА" Антон Старцев. Между тем, корпоративные события носят скорее благоприятный для рынка характер. Так, "Газпром" (РТС: GAZP) сообщил о намерении создать СП с Dow Chemical, "Роснефть" (РТС: ROSN) - о пересмотре прогнозов добычи нефти в 2007 году в сторону повышения, отмечает эксперт.

Как полагает аналитик ИФК "Алемар" Вадим Смирнов, хотя фьючерсы на индексы США отыграли часть потерь на утренних торгах, ситуация в финансовом секторе останется определяющей для фондовых рынков на фоне преобладания негативных ожиданий по поводу возможных дальнейших потерь банковской системы США из-за обесценивания низколиквидных бумаг. Поддержку российскому рынку акций могли бы оказать цены на нефть, но они вернулись к уровням начала пятницы, не сумев развить движение выше максимумов прошлой недели, констатирует он.

По оценке аналитика ИФК "РИГрупп-Финанс" Михаила Муромского, в ближайшее время на рынке вероятен боковой тренд, а роста можно ожидать перед новогодними праздниками, особенно в потребительском секторе. Пока же новостной фон не радует: кризис ипотечного кредитования в США вновь приводит к убыткам крупнейших зарубежных банков (на этот раз с проблемами столкнулся HSBC), а нефть сползает на ожиданиях, что ОПЕК может увеличить квоты на добычу сырья, и это оказывает давление на акции российских нефтяных компаний.

Главный аналитик банка "Глобэкс" Анна Дивинская оценивает динамику российского рынка на ближайшую перспективу в полосе колебаний 2090-2190 пунктов по индексу РТС с вероятностью тестирования уровня 2000 пунктов в декабре при сохранении негативной динамики мировых фондовых площадок.

Более оптимистичен главный управляющий активами Первого республиканского банка Анатолий Воронин, полагающий, что, несмотря на падение американских индексов в начале недели, российский индекс РТС останется в диапазоне 2100-2200 пунктов.

"Несмотря на падение индексов в США, фьючерсы во вторник показывают рост. Нефть и золото торгуются вблизи достигнутых максимумов, внутренних негативных событий нет. Сегодня, несмотря на падение Америки, значительного снижения мы не ждем, скорее всего, рынок еще некоторое время будет торговаться в обозначившемся за последнюю неделю диапазоне 2100-2200 пунктов по индексу РТС. Средне-и долгосрочным инвесторам рекомендуем наращивать портфели", - отмечает он.

По оценке старшего аналитика компании "Атон" Вячеслава Бунькова, декабрь станет месяцем роста. Основной идеей декабря станет заседание ФРС США 11-го числа. Снижение ставки позволит создать благоприятное для роста сочетание факторов. Во-первых, мировые рынки на определенное время получат заряд оптимизма в случае смягчения денежно-кредитной политики. Кроме того, фондовые индексы демонстрируют неплохой рост на самом ожидании события, поэтому мы можем рассчитывать на зарождение повышательного тренда уже в самом начале декабря. Снижение ставки негативно отразится на американской валюте, а согласно нашим расчетам, именно ослабление доллара является основной движущей силой нефтяных котировок. Таким образом, на следующий месяц мы можем получить следующую комбинацию факторов роста: ослабление денежно-кредитной политики США и, соответственно, удешевление кредитных средств на финансовых рынках и рост цен на нефть на фоне слабого доллара, полагает он.

"Даже если рост пройдет по всему спектру бумаг, стоит обратить внимание на акции "Роснефти". Текущий год был очень насыщенным для компании, и котировки совершенно это не отражают. Тем временем, "Роснефть" может порадовать сильными финансовыми результатами уже в этом году (отчет за третий квартал по МСФО выйдет ориентировочно в конце декабря). Акции РАО "ЕЭС" по-прежнему игнорируются инвесторами, несмотря на явную недооценку по суммарной стоимости выделяемых активов. Вложение в энергетический холдинг интересно с точки зрения среднесрочной перспективы", - считает В.Буньков.

Аналитик ИГ "КапиталЪ" Михаил Пак ожидает, что из-за кредитного кризиса в США падение фондовых рынков может быть перенесено на 2008 год.

"ФРС США в понедельник заявила, что намерена накачать банковскую систему дополнительными средствами, чтобы предотвратить дефицит ликвидности и не допустить существенного роста процентных ставок на межбанке. Закачка в банковскую систему суммы около $8 млрд - это хорошо, но, учитывая, что общие активы американской банковской системы превышают $6 трлн, - это капля в море. В то же время то, что ФРС теперь готова "реповать" банки сроком на шесть недель, а не максимум на две, как раньше, может немного успокоить рынки. От конца года нас отделяет чуть больше месяца, поэтому сильное падение фондовых рынков, скорее всего, перенесется на новый, 2008, год ибо никто не хочет портить себе настроение перед праздниками, а также отчетность по итогам года. В этом свете мы ожидаем продолжения бокового тренда на российском рынке акций, хотя внешний новостной фон будет по-прежнему основным вектором движения", - считает М.Пак.

Во "втором эшелоне" на российском рынке акций во вторник подешевели акции "Волгателекома" (РТС: NNSI) (-1,8%), "Центртелекома" (РТС: ESMO) (-1,6%), "Сибирьтелекома" (РТС: ENCO) (-1,5%), "Северстали" (РТС: CHMF) (-1,4%); подорожали бумаги "НОВАТЭКа" (РТС: NVTK) (+2,3%), "Иркутскэнерго" (РТС: IRGZ) (+0,5%), "КАМАЗа" (РТС: KMAZ) (+0,5%).

Суммарный объем торгов на классическом рынке акций РТС к 15:00 МСК составил $39,2 млн, объем сделок с акциями на ФБ ММВБ достиг 23,5 млрд рублей (лидер "Норникель" - 5,89 млрд рублей). Рк аш

RTS$#&: CHMF, EESR, ENCO, ESMO, GAZP, GMKN, IRGZ, KMAZ, LKOH, NNSI, NVTK, ROSN, SBER, SIBN, SNGS, TATN, TRNF, USBN, VTBR