Рынок акций во вторник показал боковую динамику, Газпром обновил максимум на новостях от ФСТ и в ожидании отчета

Москва. 4 декабря. ИНТЕРФАКС-АФИ - Российский рынок акций во вторник показал смешанную динамику цен blue chips, попытки роста сдерживались негативными внешними факторами; индекс РТС остался выше отметки 2200 пунктов благодаря подъему до новых максимумов бумаг "Газпрома" на новостях от Федеральной службы по тарифам (ФСТ) и в ожидании публикации отчета концерна за I полугодие.

По итогам торгов на биржах РТС и ФБ ММВБ стоимость большинства ликвидных акций изменилась в пределах 0,1-1,8%; индекс РТС поднялся до 2204,42 пункта (+0,17%), индекс ММВБ снизился до 1834,73 пункта (-0,22%).

Декабрьский фьючерс на индекс РТС сократил прирост к базовому активу до 8,6 пункта по сравнению с 18,2 пункта накануне, что говорит об ослаблении "бычьего" настроя рынка.

Акции "Газпрома" на ФБ ММВБ обновили максимумы с мая 2006 года, поднявшись до 329,02 руб. за штуку (+1,8%), в РТС бумаги концерна достигли новой исторической вершины - $13,48 за штуку (+1,8%).

Во вторник стало известно, что правление Федеральной службы по тарифам одобрило увеличение оптовых цен на газ "Газпрома" в 2008 году на 25%, о чем сообщила пресс-служба ведомства. Кроме того, инвесторы ожидают публикации отчета концерна за I полугодие, который в целом должен оказаться неплохим.

Также в лидерах роста второй день подряд выступают акции "Газпром нефти" (РТС: SIBN) (+0,6% на ФБ ММВБ), дорожающие на новостях о создании компанией предприятия для разработки нефтяных месторождений "Газпрома". В частности, "Газпром нефть" в ноябре 2007 года зарегистрировала ООО "Газпромнефть-Ямал", которое выступит оператором разработки нефтяных месторождений ОАО "Газпром" (РТС: GAZP) и его дочерних обществ. Ранее глава "Газпром нефти" Александр Дюков сообщал, что 11 нефтяных месторождений "Газпрома" могут перейти на баланс его нефтяной "дочки" в ближайшие 2-3 года.

Кроме того, как стало известно накануне, Morgan Stanley повысил прогнозную стоимость акций "Газпрома", наряду с повышением целевых уровней бумаг "Роснефти" (РТС: ROSN) , "НОВАТЭКа" (РТС: NVTK) и "ЛУКОЙЛа" (РТС: LKOH).

Также во вторник повысился курс бумаг РАО "ЕЭС России" (РТС: EESR) (+0,7% на ФБ ММВБ), "Роснефти" (+0,4%), "Татнефти" (РТС: TATN) (+0,1%), "Ростелекома" (РТС: RTKM) (+1%), "префов" "Транснефти" (РТС: TRNF) (+0,4%).

Подешевели бумаги ВТБ (РТС: VTBR) (-1,4%), "Сургутнефтегаза" (РТС: SNGS) (-0,4%), "ЛУКОЙЛа" (-0,7%), "Норникеля" (РТС: GMKN) (-1,3%), Сбербанка России (РТС: SBER) (-0,8%), "Полюс Золото" (РТС: PLZL) (-0,8%).

Внешние факторы во вторник были негативными: европейские индексы снизились на 0,1-1,7%, снижение фьючерсов на индексы в США сменилось к вечеру такой же динамикой индикаторов. Кроме того, подешевела нефть, несмотря на ожидания сохранения ОПЕК уровня добычи сырья (заседание картеля состоится 5 декабря). Представители ОПЕК вновь заявили о том, что картель не видит необходимости увеличивать добычу сырья, так как поставки и мировые запасы сырья адекватны спросу.

Стоимость январских фьючерсов на смесь марки WTI во вторник опустилась до $88,19 за баррель (-$1,12).

Американские фондовые индексы в начале недели снизились впервые за последние пять торговых сессий на негативных заявлениях глав Федеральных резервных банков (ФРБ) относительно экономики страны. Лидерами падения выступили акции брокерских фирм после того, как аналитики Deutsche Bank заявили, что ухудшение ситуации на рынках финансовых инструментов с фиксированной доходностью и вероятные убытки от облигаций, которыми владеют эти фирмы, отрицательно скажутся на их прибылях в четвертом квартале, а также, возможно, и на выручке в следующем году. Отраслевой индекс S&P 500 Financial, в расчет которого входят акции 93 компаний, рухнул в этом году на 17% на фоне объявленных брокерами и банками списаний активов класса subprime на сумму более $50 млрд.

В понедельник было опубликовано значение индекса производственной активности в США (ISM Manufacturing) за ноябрь, оказавшееся самым низким за последние десять месяцев. Индикатор опустился до 50,8 пункта с 50,9 пункта в октябре, сообщил Институт управления поставками. Эксперты также ожидали уменьшения показателя до этого уровня.

Во вторник снижение в США продолжилось второй день подряд на заявлении JPMorgan о том, что ухудшение ситуации на рынке заимствований окажет негативное влияние на прибыли крупнейших финансовых компаний США в следующем году.

Между тем, после выступлений главы ФРБ Бостона Эрика Розенгрена и ФРБ Сан-Франциско Джанет Йеллен трейдеры стали более уверенными в том, что Федеральная резервная система (ФРС) снизит процентные ставки для поддержания экономического роста в стране. Исходя из котировок фьючерсов на размер базовой процентной ставки в США, в настоящее время 60% трейдеров ожидают ее снижения на 0,25 процентного пункта (до 4,25% годовых) на заседании американского Центробанка 11 декабря. При этом 40% прогнозируют более существенное уменьшение стоимости денег - до 4% годовых.

По словам аналитика брокерского дома "Открытие" Кирилла Тищенко, "Газпром" растет на ожиданиях публикации отчетности за I полугодие, и в целом ожидается, что результаты будут хорошими. "В целом рынок пока не может определиться с движением. На следующей неделе ФРС будет решать вопрос о ставке, в случае ее снижения возможен дальнейший рост акций. Предновогоднее ралли может состояться, хотя вряд ли стоит рассчитывать на бурный рост, вполне вероятно, что индекс РТС к концу года поднимется в район 2270 пунктов", - считает он.

Управляющий активами ИГ "АГ Капитал" Владимир Левченко полагает, что акции "Газпрома" разгоняют спекулятивно, в итоге ничего хорошего из этого может не выйти. "Учитывая, что в мире большие проблемы с ликвидностью, любая акция сейчас выглядит переоцененной. Выручка от реализации у "Газпрома" составляет порядка $80 млрд, половину этой суммы составляют долги концерна, и если кризис ликвидности будет развиваться дальше, в чем нет сомнений, "Газпром" попросту не сможет рефинансировать свои долги. А сейчас бумаги "Газпрома" находятся на исторических максимумах в долларовых ценах, и это ничем не оправдано. Ни одной причины для роста "Газпрома", кроме спекулятивных, нет. Бумаги концерна пока удерживают весь рынок в "плюсе", хотя рынки Европы и США снижаются", - сказал он "Интерфаксу-АФИ".

"Это плохая игра. Мы можем увидеть снижение рынка в любое время. Крупные игроки, конечно, будут пытаться перетащить высокие цены "через новый год", потому что нужно получить хорошие показатели, но этот подъем идет без реальных денег. ФРС понижает ставку, чтобы позволить банкам рефинансировать свои долги, но все ключевые статданные по экономике выходят плохие. Поэтому мы можем скоро увидеть переоценку рисков. Плюс ко всему развивающиеся рынки по всем коэффициентам выглядят дороже, чем развитые, это ненормально. Если в США будет рецессия, никакие развивающиеся рынки не устоят. Но очень многие не хотят в это верить", - добавил В.Левченко.

Как отмечают аналитики инвестбанка "КИТ Финанс", очередные опасения замедления темпов роста американской экономики стали причиной снижения фондовых индексов США. "Несмотря на повышение вероятности снижения ставки ФРС на очередном заседании, инвесторы охотнее реагируют на негативные прогнозы относительно состояния экономики США в ближайшие полгода, считая новости об изменении ставок уже заложенными в стоимость акций. Кроме того, негатива на рынках добавляет подешевевшая нефть. По нашему мнению, существенное движение на рынке на данный момент могут вызвать новости с политической арены или же возобновление стабильного роста на товарно-сырьевых рынках", - считают эксперты "КИТ Финанса".

По мнению начальника аналитического управления компании "Атон" Андрея Верникова, неустойчивая динамика цен на нефть (уровень $89 за баррель ключевой), а также негативная динамика западных фондовых бирж не дают российскому рынку реализовать свой потенциал роста. "Вопрос декабрьского "ралли" будет актуален, если нефтяным котировкам удастся закрепиться выше уровня сопротивления $91 за баррель, но пока есть риск снижения нефтяных котировок в район $85 за баррель, инвесторы предпочитают не воздерживаться от новых покупок", - считает он.

Начальник управления инвестиций ИФ "ОЛМА" Дмитрий Роенко отмечает, что внешний негативный фон сказывается на активности покупателей российских акций, хотя данные технического анализа все еще не исключают возможности возобновления роста индекса РТС, который пока закрепился выше 2180 пунктов.

Аналитики Deutsche Bank полагают, что участники рынка предпочли взять паузу, чтобы дождаться появления информации о возможных претендентах на президентский пост в России. Эксперты уверены, что в ближайшие две недели ситуация заметно прояснится, а инвесторы недооценивают возможность положительных сюрпризов и переоценивают возможные риски.

Важной экономической статистики в США и еврозоне во вторник не выходило, а на внутреннем рынке внимания заслуживает состоявшиеся аукционы РАО "ЕЭС России" по продаже пакетов акций энергосбытовых компаний: 49% акций ОАО "Пермская энергосбытовая компания" продано за 1,257 млрд руб. (цена продажи оказалась ниже рыночной), 48,2% акций "Кировэнергосбыта" (РТС: KIRE) продано за 302,2 млн руб. (цена продажи выше рыночной).

В итоге курс акций "Пермьэнергосбыта" вырос на ФБ ММВБ на 40% (до 49 руб.), привилегированных - на 13,2% (до 23,099 руб.), бумаги "Кировэнергосбыта" подешевели на 9,5% (до 0,239 руб.).

Также во "втором эшелоне" можно выделить рост акции Росбанка (+5,1%), "АвтоВАЗа" (РТС: AVAZ) (+1,9% обыкновенные и +10,6% привилегированные), НЛМК (+1,5%).

Акции ММК по итогам дня не изменились в цене, хотя днем отмечался локальный рост более чем на 2% после публикации отчета за 9 месяцев 2007 года по US GAAP, оказавшегося лучше ожиданий аналитиков. Чистая прибыль ММК выросла на 30,31% - до $1,393 млрд, выручка за отчетный период составила $6,15 млрд (рост на 32,31%), аналитики ожидали чистую прибыль в размере $1,334 млрд, выручку - $6,108 млрд.

Подешевели бумаги МТС (РТС: MTSS) (-2%), "Северо-западного телекома" (РТС: SPTL) (-1,4%), "Северстали" (РТС: CHMF) (-1,5%), ОГК-3 (РТС: OGKC) (-1,3%).

Суммарный объем торгов на классическом рынке акций РТС составил за день $75,432 млн (из них $24,538 млн пришлось на Сбербанк), объем сделок с акциями на ФБ ММВБ достиг 56,188 млрд рублей (лидер - "Газпром" - 27,578 млрд рублей). Рк вч

RTS$#&: AVAZ, CHMF, EESR, GAZP, GMKN, KIRE, LKOH, MTSS, NVTK, OGKC, PLZL, ROSN, RTKM, SBER, SIBN, SNGS, SPTL, TATN, TRNF, VTBR