Рынок акций в среду провел репетицию предновогоднего ралли, взлетев выше 2260 пунктов индекса РТС

Москва. 5 декабря. ИНТЕРФАКС-АФИ - Российский рынок акций в среду провел репетицию предновогоднего ралли, взлетев на благоприятных внешних факторах выше отметки 2260 пунктов индекса РТС, локомотивом выступала "нефтянка" после решения ОПЕК не увеличивать квоты на добычу сырья, что поддержало цены на нефть.

По итогам дня на биржах РТС и ФБ ММВБ стоимость большинства ликвидных акций выросла на 1,3-4,9%; фондовые индикаторы обновили максимумы с середины ноября: индекс РТС поднялся до 2262,28 пункта (+2,62%), индекс ММВБ - до 1895,39 пункта (+3,31%).

Декабрьский фьючерс на индекс РТС увеличил прирост к базовому активу до 19,2 пункта по сравнению с 8,6 пункта накануне, что говорит о сохранении на рынке "бычьих" настроений.

Акции "Газпрома" на ФБ ММВБ обновили максимумы с мая 2006 года, поднявшись до 345,1 руб. за штуку (+4,9%), в РТС бумаги концерна достигли новой исторической вершины - $14,1 за штуку (+4,6%). Поддержку бумагам Газпрома" оказало решение Федеральной службы по тарифам увеличить оптовые цены на газ концерна в 2008 году на 25%.

Между тем опубликованный в среду отчет "Газпрома" оказался хуже ожиданий, показав лишь рост выручки. Так, чистая прибыль концерна во втором квартале по МСФО упала на 25% из-за опережающего роста расходов - до 102,868 млрд руб., эксперты ожидали 129,5 млрд руб. Прибыль концерна за I полугодие снизилась на 2,5% - до 313,2 млрд руб. Выручка "Газпрома" по итогам первого полугодия выросла на 5% - до 1143,894 млрд руб.

Также в среду подорожали акции ВТБ (РТС: VTBR) (+4,2% на ФБ ММВБ), РАО "ЕЭС России" (РТС: EESR) (+2,8%), "ЛУКОЙЛа" (РТС: LKOH) (+4,5%), "Норникеля" (РТС: GMKN) (+1,7%), "Ростелекома" (РТС: RTKM) (+3%), "Роснефти" (РТС: ROSN) (+3,4%), "Газпром нефти" (РТС: SIBN) (+1,5%), Сбербанка России (РТС: SBER) (+1,3%), "Сургутнефтегаза" (РТС: SNGS) (+3,6%), "Татнефти" (РТС: TATN) (+4,3%), "Полюс Золото" (РТС: PLZL) (+2,3%).

Рост рынка происходил на фоне улучшения конъюнктуры мировых фондовых площадок (в среду выросла Азия и Европа, ростом открылись торги в США на сильных статданных) и наметившегося подъема цен на нефть после решения ОПЕК оставить квоты на добычу сырья на прежнем уровне. Кроме того, в среду заметно улучшилась ситуация с рублевой ликвидностью банковского сектора, что позволяет предположить появление на рынке денежных средств институтов развития.

Цена январского фьючерсного контракта на нефть марки WTI в среду поднялась до $89,47 за баррель (+$1,15), контракт на смесь Brent подорожал до $90,33 за баррель (+$0,8).

Десять из двенадцати стран - участниц ОПЕК проголосовали в среду за сохранение квот на уровне 27,253 млн баррелей в сутки. Следующее заседание ОПЕК пройдет в январе.

Азиатские индексы выросли в среду на сообщении о национализации Northern Rock. По сведениям британской газеты Daily Telegraph, правительство Великобритании разработало план национализации ипотечного банка Northern Rock, серьезно пострадавшего от кредитного кризиса. Это сообщение укрепило уверенность инвесторов в том, что последствия кризиса на американском рынке субстандартных ипотечных кредитов будут ограничены.

На этих новостях выросли акции Mitsubishi UFJ Financial Group, крупнейшего банка Японии, а также других финансовых учреждений.

Индексы в США начали расти после публикации в среду данных о максимальном за последние четыре года увеличении производительности труда в США и самом значительном за тот же период снижении стоимости рабочей силы. Стоимость рабочей силы в США в третьем квартале снизилась на 2%, аналитики прогнозировали уменьшение этого показателя в среднем на 1,2%. Рост производительности труда в стране в прошлом квартале составил 6,3% в годовом выражении, прогноз экспертов был на уровне 5,9%.

Между тем накануне американские фондовые индексы снизились на заявлении JPMorgan о том, что ухудшение ситуации на рынке заимствований окажет негативное влияние на прибыли крупнейших финансовых компаний США в следующем году. Кроме того, падение цен на нефть привело к пересмотру прогнозов прибылей энергетических компаний.

Кризис на рынке кредитования вызовет снижение прибылей финансовых компаний, в частности, в результате списания активов, говорится в отчете аналитика JPMorgan Кеннета Уортингтона. Падение стоимости некоторых долговых инструментов, включая облигации, обеспеченные долговыми обязательствами, может привести к значительным списаниям активов многими брокерами, отмечает К.Уортингтон.

Goldman, Sachs & Co. понизил оценку прибылей компаний банковского сектора, акции которых входят в расчет индекса Standard & Poor's 500.

Как отмечает трейдер инвестиционного департамента МДМ-банка Евгений Волков, пока рынок полон оптимизма, ему помогло решение ОПЕК, которое спровоцировало скачок цен на нефть в район $90 за баррель. "Также в игру включились "шортисты", то есть спекулянты, решившие закрыть "короткие позиции". Лучше рынка пока выглядит "нефтянка", остальные секторы немного отстают, поскольку опасения по поводу проблем с ликвидностью на кредитных рынках остаются. В целом ситуация в России похожа на начало предновогоднего ралли, теперь осталось дождаться решения ФРС США по ставке 11 декабря. Скорее всего, ставку снизят еще на 0,25 процентного пункта, но это решение уже в ценах", - сказал он "Интерфаксу-АФИ".

"При сохранении внешнего позитива, думаю, что индексу РТС вполне реально до конца года подняться до 2400 пунктов", - добавил Е.Волков.

"После нескольких дней снижения индексы вновь полетели вверх, новогоднее ралли потихоньку обретает форму. В лидерах роста - нефтяные бумаги. "Газпром" (РТС: GAZP) , который весь 2007 год находился в тени, демонстрирует впечатляющие результаты, несмотря на слабую отчетность", - констатирует аналитик ИК "Брокеркредитсервис" Дмитрий Шишов.

"В РАО "ЕЭС" в последнее время наблюдаются покупки, так как через несколько дней заканчивается выкуп по оферте. Пока уровень в 31,2 руб. является сильным сопротивлением, в случае его преодоления следующей целью станет 32 руб. за акцию РАО. В целом рынок пока оправдывает наши ожидания, демонстрируя умеренный рост. На американском рынке индексы скорректировались от вершин на 10%, этого оказалось вполне достаточно, чтобы возобновить подъем. На наш взгляд, судьба новогоднего ралли сейчас полностью зависит от ФРС. До 11 декабря ожидания понижения ставки будут поддерживать рынки", - считает эксперт.

По мнению аналитика компании "Атон" Ксении Аношиной, рынок не воспринял финансовые неудачи "Газпрома" в первом полугодии, поскольку в будущем доходы компании значительно возрастут, ведь тарифы компании на внутреннем рынке в 2008 году увеличатся на 25%, а на внешнем, украинском, рынке тарифы повышены на все 38%. "В последнее время о "Газпроме" вообще проходит много обнадеживающих новостей, среди них - проведение листинга бумаг на Нью-йоркской бирже", - добавила она.

Замначальника аналитического управления ИК "Антанта Капитал" Александр Потавин считает, что акции "Газпрома" обновили свои максимумы за последние полтора года (в рублевых ценах - прим. ИФ-АФИ) на ожиданиях передачи газовой монополии целого ряда месторождений, отнесенных правительством к стратегическим. Также на повышение котировок акций "Газпрома" сыграли планы размещения акций на Нью-йоркской фондовой бирже и одобрение Федеральной службой по тарифам увеличения в 2008 году оптовой цены на газ на 25% для предприятий. Публикация вечером в среду (18:30 МСК) данных о запасах нефти в США и решение о квотах на добычу нефти странами ОПЕК окончательно закрепят расстановку сил на рынке энергоносителей, уверен он.

Аналитик Русского банка развития Игорь Дуэль полагает, что на рынке появились все признаки формирующегося восходящего тренда, ближайшей целью которого выступает уровень 2300 пунктов по индексу РТС. Для тестирования этой отметки необходимо благоприятное стечение нескольких обстоятельств: ожидаемое снижение ключевой ставки ФРС 11 декабря, возвращение котировок фьючерсов на нефть к уровню в $90 за баррель и появление определенности относительно кандидата в президенты от "Единой России", считает он.

"Кредитный кризис пока далек от завершения, однако в текущей фазе он вряд ли станет поводом для масштабной коррекции мировых рынков. В октябре и ноябре падение цен на обеспеченные активами облигации и структурированные продукты продолжилось, поэтому американские банки будут вынуждены списывать убытки в четвертом квартале. Вследствие снижения потребительских расходов и сокращения инвестиций в недвижимость экономика США в ближайшие кварталы замедлит темпы роста. На этом фоне может ослабнуть спрос на углеводороды. Признаки этого стали проявляться в последние недели в виде роста запасов нефтепродуктов, что также окажет давление на стоимость барреля нефти. Эти предпосылки создают не лучшие условия для покупки акций в среднесрочной перспективе, однако вряд ли повлияют на динамику фондовых индексов в декабре", - полагает И.Дуэль.

"На российском рынке видны активные покупки. Думается, они делаются не затем, чтобы потом продать акции дешевле", - отмечает аналитик "Ютрэйд.ру" Сергей Кубагишев. "Рынок поддерживается решением ОПЕК, а в перспективе - настойчивостью США относительно иранской ядерной опасности, увеличением денежной ликвидности на рынках со стороны ЦБ РФ, банков Европы и США, ожиданиями снижения ставки ФРС США и наличием недооцененных акций, входящих в структуру российских фондовых индексов", -считает он.

Во "втором эшелоне" в среду выросли акции "АвтоВАЗа" (РТС: AVAZ) (+8,5%), "НОВАТЭКа" (РТС: NVTK) (+4,4%), МТС (РТС: MTSS) (+4,2%); подешевели бумаги "Центртелекома" (РТС: ESMO) (-1,5%), ТГК-1 (-0,3%).

Продолжающийся рост акций "АвтоВАЗа" на слухах о скорой продаже пакета иностранному стратегическому инвестору в среду был подогрет новостями о том, что американская General Motors готова претендовать на покупку пакета акций Волжского автозавода. По словам главы GM в России Уоррена Брауна, которые приводит Financial Times, "АвтоВАЗ" также дал понять, что заинтересован в участии GM в продаже миноритарного пакета акций российского автозавода.

Суммарный объем торгов на классическом рынке акций РТС в среду составил $68,132 млн, объем сделок с акциями на ФБ ММВБ достиг 88,94 млрд рублей (лидер - "Газпром" - 43,462 млрд рублей). Рк аш

RTS$#&: AVAZ, EESR, ESMO, GAZP, GMKN, LKOH, MTSS, NVTK, PLZL, ROSN, RTKM, SBER, SIBN, SNGS, TATN, VTBR