Рынок акций завершил неделю ростом в район 2300 пунктов индекса РТС, картину подпортил упавший Норникель

Москва. 21 декабря. ИНТЕРФАКС-АФИ - Российский рынок акций завершил неделю ростом в район 2300 пунктов индекса РТС на фоне благоприятной внешней конъюнктуры, общую картину немного подпортили подешевевшие акции "Норникеля" после отказа "Интерроса" покупать блокпакет бумаг ГМК у Михаила Прохорова.

По итогам торгов в пятницу на биржах РТС и ФБ ММВБ большинство blue chips подорожало в пределах 0,2-2%; индекс РТС поднялся до 2296,09 пункта (+0,56%), индекс ММВБ - до 1931,2 пункта (+0,25%).

Мартовский фьючерс на индекс РТС продемонстрировал прирост к базовому активу на 61,4 пункта (до 2357,5 пункта), что говорит о положительном настрое инвесторов в перспективе ближайших трех месяцев.

Акции "Норникеля" подешевели на ФБ ММВБ на 0,6% (до 6597 руб.), хотя еще днем бумаги поднимались до 6791 руб. (+2,3%). После того, как "Интеррос" отказался от выкупа блокпакета, ОК "РусАЛ" высказала готовность участвовать в покупке 25%+1 акция ГМК с намерением завершить сделку в I квартале 2008г. Группа "Онэксим" получит 11% акций ОК "РусАл" и денежные средства, ее представитель войдет в совет директоров объединенной алюминиевой компании.

Также подешевели бумаги "Газпром нефти" (РТС: SIBN) (-0,8% в РТС) после публикации в пятницу отчета по US GAAP, оказавшегося хуже ожиданий (чистая прибыль компании за III квартал 2007 года снизилась на 7,4% - до $957 млн, тогда как прибыль ожидалась на уровне $1,015 млрд. Чистая прибыль компании за 9 месяцев 2007 года снизилась на 0,28% - до $2,819 млрд).

Также в небольшом "минусе" завершили день акции РАО "ЕЭС России" (РТС: EESR) (-0,1% на ФБ ММВБ), Сбербанка России (РТС: SBER) (-0,3%), Полюс Золото" (-0,4%) и "Татнефти" (-0,6%).

"Татнефть" (РТС: TATN) в пятницу впервые опубликовала квартальную отчетность по US GAAP, которая была позитивно воспринята аналитиками, хотя реакции рынка не последовало. Чистая прибыль "Татнефти" за 9 месяцев 2007 года по US GAAP составила 29,531 млрд рублей, в III квартале прибыль достигла 13,038 млрд руб. Ранее компания публиковала данные раз в полугодие.

Остальные ликвидные бумаги подорожали: "Газпрома" (РТС: GAZP) (+0,6%, до 354 руб. на ФБ ММВБ), "ЛУКОЙЛа" (РТС: LKOH) (+0,4%), ВТБ (РТС: VTBR) (+0,5%), "Ростелекома" (РТС: RTKM) (+1,4%), "Роснефти" (РТС: ROSN) (+1%), "Сургутнефтегаза" (РТС: SNGS) (+0,2%).

Позитивный настрой рынка подкреплялся благоприятной конъюнктурой мировых фондовых площадок, которые продолжили подъем в пятницу. Выросли индексы в Азии и Европе, в США в начале торгов в пятницу также отмечался рост индикаторов после публикации статистики по инфляции, кроме того, подорожала нефть.

В банковской системе РФ сохранялась высокая рублевая ликвидность, несмотря на некоторое снижение объема средств банков на корсчетах и депозитах в ЦБ РФ.

Позитивным фактором, способствовавшим подъему котировок бумаг розничных сетей США, стали данные о максимальном за два года увеличении потребительских расходов в США. Так, по данным министерства торговли США, расходы населения в ноябре выросли на 1,1%, превысив прогноз экспертов на уровне 0,7%, доходы увеличились на 0,4%, тогда как ожидалось повышение на 0,5%. Кроме того, согласно пересмотренным данным, в октябре расходы населения США увеличились на 0,4%, а не на 0,2%, как сообщалось ранее; доходы повысились на 0,2%.

Рост показателя расходов в прошлом месяце уменьшает вероятность ослабления темпов экономического роста страны в этом квартале, даже несмотря на ожидания снижения объема розничных продаж в декабре.

В свою очередь нефть торгуется чуть ниже отметки $92 за баррель после падения на прогнозах теплой погоды в зимний период в США. Цена февральского фьючерсного контракта на нефть марки WTI в пятницу поднялась до $91,76 за баррель (+$0,7), накануне контракт подешевел $0,18. По прогнозам синоптиков, погода в США может быть теплее нормы до марта 2008 года. Кроме того, экономика страны - крупнейшего потребителя топлива в мире, переживает замедление темпов роста.

По словам трейдера инвестиционного департамента МДМ-банка Евгения Волкова, картина рынка испортилась после того, как начались продажи в "Норникеле", остальные бумаги в середине дня также просели. "Рынок повел себя непредсказуемо, начав снижаться, хотя все внешние факторы были позитивными. Основные обороты в пятницу прошли в секторе бумаг ГМК, который сначала рос, а потом также ощутимо упал. Видимо, на фоне дешевеющего "Норникеля" спекулянты решили на всякий случай локально зафиксировать прибыль и по остальным фишкам. В целом, пятница не показатель для рынка, половина игроков уже отдыхает, а остальные решили, видимо, устроить локальные "предрождественские распродажи", - сказал он "Интерфаксу-АФИ".

"Однако есть спрос в секторе бумаг ВТБ, эти акции выглядят сейчас крепче рынка", - добавил Е.Волков.

По словам начальника управления рынка акций Банка Москвы (РТС: MMBM) Владимира Веденеева, торги в пятницу носили разнонаправленный характер по основным голубым фишкам, а обороты продолжили сокращаться. "Несмотря на смешанную динамику в наиболее ликвидных бумагах, во "втором эшелоне" активность покупателей сохранялась на высоком уровне: в частности стоит отметить агрессивный спрос в бумагах "Уралкалия", "Северстали" (РТС: CHMF), "Мостотреста", - отмечает он. В целом, на следующей неделе на фоне отсутствия значимых для рынка новостей и отсутствия нерезидентов в первой половине недели по причине рождественских праздников, ликвидность на российском рынке продолжит снижаться, в то время как волатильность, напротив, может заметно вырасти, полагает В.Веденеев.

Подобного мнения придерживается и аналитик компании "Атон" Ксения Аношина, считающая, что слишком опрометчиво предполагать рост рынка в текущих условиях. "Скорее всего, в отсутствие торгов на американских и европейских биржах, рынок будет демонстрировать повышенную волатильность без четкого роста или падения. Кто-то из российских инвесторов будет продавать свои акции в преддверии длинных новогодних каникул. Однако последние два дня торгового года - традиционное "время чудес". После возвращения западных инвесторов с рождественских каникул возможен рост. Если усилиями спекулянтов возьмем 2300 пунктов, следующей целью станет 2360 по РТС", - считает аналитик.

Что касается покупки блокпакета "Норникеля" "РусАЛом", то, по мнению К.Аношиной, это станет позитивом для акций компании и техническая цель в 7100 руб. за акцию ГМК, вероятно, будет выполнена в ближайшее время.

В свою очередь, эксперты Deutsche Bank полагают, что для "Интерроса", видимо, было невыгодно платить по $330 за акцию "Норникеля" по оферте, причем не только из-за серьезного увеличения долговой нагрузки, но и по причине того, что цена акций в рамках предложения Прохорова "РусАЛу" может быть ниже цены оферты для Потанина. В случае сделки с "РусАЛом", такой вариант может оказаться выгодным для миноритариев, так как борьба "РусАЛа" и "Интерроса" за контроль над компанией может привести к скупке акций "Норильского никеля" (РТС: GMKN) на бирже, считают эксперты Deutsche Bank.

По мнению ведущего аналитика ГК "Регион" Константина Гуляева, на следующей неделе на российском рынке акций сохранится положительная динамика цен, чему будет способствовать внутренний спрос. "Инвесторы заинтересованы в том, чтобы к концу года рынок закрылся на более высоких уровнях, тем более что на мировых фондовых площадках не ожидается важных событий. Основным сдерживающим фактором роста являются опасения по поводу динамики рынка в начале следующего года - многие инвесторы опасаются, что, как и в прошлом году, рынок может открыться существенным "гэпом" вниз, если ситуация на мировых фондовых и сырьевых рынках резко ухудшится в самом начале января, когда российский рынок будет отдыхать. Однако вероятность такого негативного сценария невысокая", - считает он.

Во "втором эшелоне" в пятницу подорожали акции "КАМАЗа" (РТС: KMAZ) (+10,7%), Росбанка (РТС: ROSB) (+4,7%), "Аэрофлота" (РТС: AFLT) (+2,6%), НЛМК (+1,8%), "Северо-западного телекома" (РТС: SPTL) (+1,5%), ТГК-1 (+1,6%); снизился курс бумаг "Северсталь-авто" (РТС: SVAV) (-1,5%), ОГК-3 (РТС: OGKC) (-1,2%), "АвтоВАЗа" (РТС: AVAZ) (-1,1%), АО "Магнит" (-0,7%).

Рост акций Росбанка произошел на фоне сообщений об исполнении опциона на выкуп 30% плюс 2 акции банка за $1,7 млрд французской банковской группой Societe Generale, а также на фоне сообщений о возможном повышении рейтинга Росбанка агентством Moody's.

К середине февраля 2008 года SG, которой сейчас принадлежит 20% минус 1 акция Росбанка, получит 50% плюс 1 акция банка. За исполнением опциона последует оферта миноритарным акционерам Росбанка, по итогам завершения которой в конце первого полугодия 2008 года доля SG в российском банке увеличится до 57,8% акций.

Акции АФК "Система" (РТС: AFKS) подешевели на ФБ ММВБ на 0,7% после публикации отчетности по US GAAP. Чистая прибыль АФК "Система" в III квартале снизилась на 53,3% - до $228,2 млн, а за 9 месяцев прибыль выросла на 36,4% и составила $1,1 млрд.

Суммарный объем торгов на классическом рынке акций РТС в пятницу составил $56,914 млн, объем сделок с акциями на ФБ ММВБ достиг 67,425 млрд рублей (лидер - "Норникель" - 22,632 млрд рублей). Рк вч

RTS$#&: AFKS, AFLT, AVAZ, CHMF, EESR, GAZP, GMKN, KMAZ, LKOH, MMBM, OGKC, ROSB, ROSN, RTKM, SBER, SIBN, SNGS, SPTL, SVAV, TATN, VTBR