Рынок акций приостановил падение, в плюсе торгуются бумаги Полюса, Норникеля и РАО ЕЭС

Москва. 18 января. ИНТЕРФАКС-АФИ - Российский рынок акций к середине торгов в пятницу приостановил падение по всему спектру blue chips, индекс РТС стабилизировался в районе 2160 пунктов, в плюсе торгуются бумаги "Полюс Золото" (РТС: PLZL), "Норникеля" и РАО "ЕЭС России" (РТС: EESR).

К 15:05 МСК на биржах РТС и ФБ ММВБ стоимость большинства ликвидных бумаг снизилась на 0,2-2,8%; индекс РТС, опускавшийся днем ниже 2140 пунктов, скорректировался до 2160,68 пункта (-0,65%), индекс ММВБ составил 1794,4 пункта (-0,61%).

Мартовский фьючерс на индекс РТС сократил прирост к базовому активу до 28,7 пункта (составив 2172 пункта) по сравнению с ростом на 37 пунктов накануне вечером, что говорит о сохранении на рынке "медвежьих" настроений.

На ФБ ММВБ подешевели акции "Газпрома" (-0,2%, до 330,36 рубля), "Роснефти" (РТС: ROSN) (-0,9%), Сбербанка России (РТС: SBER) (-2,2%), ВТБ (РТС: VTBR) (-1,4%), "Татнефти" (РТС: TATN) (-1,8%), "Газпром нефти" (РТС: SIBN) (-0,4%).

Акции "ЛУКОЙЛа" (РТС: LKOH) подешевели до 1873 рублей (-1%), что соответствует уровня конца августа 2007 года, а днем бумаги падали до отметок начала лета 2006 года. Бумаги "Сургутнефтегаза" (РТС: SNGS) подешевели до 27,825 рубля за штуку (-1,2%) - уровней конца мая 2007 года.

Лучше рынка выглядят акции РАО "ЕЭС России" (+0,1%), а также бумаги "Полюс Золото" (+3,4%, до 1271,1 рубля) и ГМК "Норильский никель" (РТС: GMKN) (+1,5%, до 5985,12 рубля). Поддержка в бумагах "Полюса" отмечается не только на фоне высоких цен на золото, но и благодаря скупке бумаг со стороны "Интерроса", который ищет способы вернуть себе контроль над компанией.

Внешний фон в пятницу немного улучшился: европейские индексы в начале торгов упали в пределах 1%, но затем вышли в "плюс" (рост на 0,2- 1,4%), также отмечается положительная динамика американских фондовых фьючерсов и нефтяных цен после снижения несколько дней подряд. Кроме того, рынку оказывает поддержку высокая внутренняя рублевая ликвидность в банковском секторе.

Как отмечает начальник отдела анализа рынка акций Банка Москвы (РТС: MMBM) Владимир Веденеев, акции "Полюс Золото" разогревают спекулятивно на фоне ожиданий, что бумаги компании собираются выкупать с рынка Владимир Потанин и Михаил Прохоров. "Интеррос" хочет вернуть себе контроль в "Полюсе" и переизбрать совет директоров компании, следом "Онэксим" требует созыва внеочередного собрания "Норникеля". Стабильно чувствуют себя также бумаги РАО "ЕЭС", хотя ликвидность этих бумаг в последнее время не вызывает доверия. Акции Сбербанка упали во многом вследствие того, что банк перенес на третий квартал года проведение листинга в Лондоне. В моем представлении, это во многом скорее позитивная новость, чем негативная. Менеджмент Сбербанка осознает те проблемы, которые могут возникнуть при листинге сейчас, учитывая общее отношение инвесторов к финансовому сектору. Показателем такого отношения являются акции ВТБ, которые валятся вниз", - сказал он агентству "Интерфакс-АФИ".

"Основная активность игроков сейчас сосредоточена в "Газпроме", на который продолжают давить продавцы из Лондона. Акции концерна активно покупали в конце прошлого и начале этого года, теперь началось массовое закрытие позиций. В целом рынок за последние три дня ударно продвинулся вниз и, наверное, уже можно присматриваться к покупке - к тому же "Газпрому". Отскок рынка близок, поскольку потенциал дальнейшего падения сильно ограничен, тем более что в прошлом году наш рынок на фоне остальных emerging markets был более слабым. В связи с этим падать нам особо уже некуда, еще максимум 5-7% отката. Покупать акции уже можно сейчас - хороший потенциал есть у "ЛУКОЙЛа" и "Газпрома", - добавил В.Веденеев.

По словам старшего вице-президента по работе с российскими клиентами ФК "Уралсиб" (РТС: USBN) Арно Кукка, пока на рынке сохраняются продавцы. "Когда во всем мире ситуация стабилизируется, тогда падение прекратится и у нас. Первые признаки уже появляются, начинаются небольшие покупки. Впереди снижение ставки ФРС США, но похоже, это пока не вызывает у инвесторов оптимизма. Поддержка для российского рынка находится теперь у отметки 2100 пунктов, откуда может быть отскок, поживем - увидим. В принципе, думаю, что если локальный отскок случится, то он будет схожим с масштабами падения. Не удивлюсь и откровенному развороту рынка вверх, поскольку у нас в стране не все так плохо, чтобы все так сильно рушилось", - сказал он агентству "Интерфакс-АФИ".

По мнению главного аналитика банка "Глобэкс" Анны Дивинской, в течение пятницы индекс РТС может протестировать уровень 2130 пунктов. Дополнительное давление на весь нефтегазовый сектор оказывает негативный тренд мировых цен на нефть. Однако негативная динамика акций в первой половине торгов может смениться техническим отскоком к вечеру в случае сохранения позитивной динамики фьючерсов на основные американские индексы после финансовой отчетности ряда крупных компаний США, считает она.

Как отмечает аналитик ИФК "Алемар" Вадим Смирнов, выступление Бена Бернанке перед Конгрессом США не оправдало надежд, так как в речи главы Федеральной резервной системы (ФРС) в сравнении с последним публичным выступлением практически не было новых заявлений, способных оказать поддержку рынку акций. "Рынкам можно рассчитывать только на снижение базовой ставки на фоне выраженных признаков замедления экономического роста в США. Таким образом, негативный фон сохранится для российского рынка, некоторого замедления темпов снижения можно ожидать в связи с сокращением активности спекулянтов перед предстоящими длительными выходными в США (понедельник в США - нерабочий день)", - полагает он.

Аналитик ВТБ 24 Станислав Клещев считает, что рынок готов к отскоку вверх, и долгосрочные инвесторы могут начинать формировать портфели по ликвидным бумагам.

"Пятница стала четвертым днем падения, и спекулянты уже начинают присматриваться к бумагам для покупки. После открытия с небольшими "гэпами" вниз в ответ на 2,5%-ное падение фондовых индексов США, утром в пятницу продолжали наблюдаться продажи в наиболее ликвидных российских бумагах, которые затронули "Газпром" (РТС: GAZP), ВТБ и Сбербанк. Именно банковские акции последние дни вели себя лучше рынка, удерживаясь на своих уровнях поддержки - 0,1125 рубля и 100 рублей соответственно, однако в пятницу они пробили вниз эти отметки. В качестве одной из причин снижения акций Сбербанка называют решение отложить на более поздний срок размещение спонсируемых депозитарных расписок банка. Но мы, наоборот, склонны расценивать эту новость как позитивную - менеджмент защищает капитализацию банка от неблагоприятных воздействий внешней конъюнктуры. И рекомендуем спекулятивные покупки акций Сбербанка от уровня 98 рублей", - отмечает он.

С.Клещев также обратил внимание на рост акций "Полюс Золото", дорожающих на обострении отношений основных акционеров компании. "Участники рынка предполагают, что требование В.Потанина о перевыборах совета директоров компании может спровоцировать новую скупку акций компании на рынке для увеличения представительства акционеров в совете. Если учесть, что в пятницу с аналогичным требованием выступил М.Прохоров в отношении ГМК "Норникель", то можно предположить, что и на рынке акций ГМК может вновь начаться скупка акций и рост их стоимости. Растущие фьючерсы на Америку, "плюсующая" Европа поддерживают "бычьи" настроения у спекулянтов, которые рассчитывают на технический отскок наверх после 8%-ного падения индекса РТС. Долгосрочным инвесторам на текущих уровнях также имеет смысл начинать формирование портфелей", - считает представитель ВТБ 24.

По оценкам аналитиков Deutsche Bank, продажи российских бумаг хедж- фондами на сумму в несколько миллиардов долларов только на этой неделе пока не привели к краху российского рынка. "Это, на наш взгляд, знаменует пусть и небольшую, но очень важную победу. Более того, с октября Россия демонстрирует опережающую динамику по отношению к развивающимся рынкам. Цены на нефть опускались ниже $90 за баррель, однако такая динамика не соответствует резкому усилению обеспокоенности на фондовых рынках. К тому же в пятницу на азиатских рынках наблюдается разнонаправленная динамика: например, в Японии намечается рост котировок, которые восстанавливаются после резкого падения в начале торгов. В целом мы все больше укрепляемся во мнении, что в феврале российский фондовый рынок должен заметно вырасти, поскольку захлестнувшая мировые рынки иррациональная волна продаж должна быть остановлена ослаблением кредитно-денежной политики ФРС и продолжением экономического роста за пределами США. Кроме того, развивающиеся рынки должны продемонстрировать опережающую динамику по отношению к США, поскольку инвесторы готовы платить за рост, который становится все более редким явлением. Так что вскоре мы должны выйти на завершающий отрезок повышательного тренда этого десятилетия", - пишут эксперты Deutsche Bank в своем обзоре.

Фондовые индексы в США снизились в четверг на опасениях рецессии и убытках Merrill Lynch, при этом трехдневное падение индикаторов стало рекордным с 2002 года. Локомотивами снижения котировок выступили акции ExxonMobil, General Electric и Bank of America на сообщении об ухудшении ситуации в промышленности США.

Значение индекса производственной активности в штате Филадельфия в январе упало до минимального уровня за шесть лет - с октября 2001 года. По данным Федерального резервного банка Филадельфии, индикатор снизился до минус 20,9 пункта по сравнению с минус 1,6 пункта месяцем ранее, эксперты ожидали роста показателя до минус 1 пункта. Отрицательное значение индекса означает снижение активности в производственной сфере.

Опубликованные данные показывают, что рецессия на рынке жилья США, которая длится уже третий год, негативно влияет и на другие отрасли экономики. В то же время благоприятное влияние на производство оказывает слабый доллар и сильный экономический рост за рубежом, что поддерживает спрос на американский экспорт. В четверг вышли слабые данные с рынка жилья - число новостроек в декабре упало на 14,2%, тогда как ожидалось снижение на 3,5%.

Цена бумаг Merrill Lynch & Co. упала за день на 10% - рекордное снижение с сентября 2001 года. Одна из ведущих брокерских компаний США получила по итогам 2007 года убыток от продолжающихся операций в размере $8,6 млрд, или $10,73 в расчете на акцию (в 2006 году компания получила прибыль на сумму $7,1 млрд, или $7,17 на акцию). Убыток от продолжающихся операций компании в четвертом квартале 2007 года составил $10,3 млрд, или $12,57 на акцию, а эксперты в среднем оценивали этот убыток на уровне $4,93 в расчете на акцию.

Merrill Lynch заявила о списании в последнем квартале прошлого года активов чистым объемом $11,5 млрд, связанных с CDO (облигации, обеспеченные портфелем долговых обязательств) и ипотечными кредитами класса subprime в США.

Сообщение о том, что международные рейтинговые агентства Moody's и Standard & Poor's будут пересматривать кредитные рейтинги страховщиков облигаций, вызвало в четверг обрушение котировок акций Ambac Financial Group на 65% и MBIA - на 43%. Moody's заявило, что может снизить с уровня "AAA" рейтинг компании Ambac, которая объявила о списании активов на $3,5 млрд в связи с потерями на бумагах, связанных с ипотечными кредитами класса subprime. S&P заявило, что проверяет рейтинги всех страховщиков облигаций.

В свою очередь нефть накануне подешевела в ожидании сокращения спроса на опасениях рецессии экономики США, а в пятницу наметилась коррекция. Цена февральского фьючерсного контракта на нефть марки WTI в пятницу подросла до $90,58 за баррель (+$0,45), накануне цена контракта упала на $0,71.

Глава Федеральной резервной системы США Б.Бернанке, выступая в четверг перед бюджетным комитетом Палаты представителей Конгресса, заявил, что прогноз роста американской экономики на 2008 год ухудшился. Он полагает, что временные финансовые стимулирующие меры помогут центробанку поддержать экономический рост, но предупредил об ухудшении долгосрочного прогноза дефицита бюджета.

Среди событий пятницы внимания заслуживают публикация Мичиганским университетом окончательного значения рассчитываемого им индекса доверия потребителей к экономике США в январе (18:00 МСК) и индекс опережающих экономических показателей за декабрь от организации Conference Board (18:00 МСК).

На внутреннем рынке в пятницу состоятся собрания акционеров ряда региональных энергокомпаний, а также X5 Retail Group и ОАО "Объединенные машиностроительные заводы" (РТС: OMZZ) . Совет директоров РАО "ЕЭС России" планирует в пятницу обсудить продажу части своего пакета в ОАО "ТГК-14", приходящейся на долю государства в рамках реорганизации, а также одобрить соглашение акционеров ОАО "ОГК-3" (РТС: OGKC) с ГМК "Норильский никель". Кроме того, РАО "ЕЭС России" выставит на аукцион акции энергосбытовых компаний, которые не были проданы до 30 ноября 2007 года.

Во "втором эшелоне" на российском рынке в пятницу выросли акции ТГК-1 (+1,7%), ТГК-9 (+1,4%), "НОВАТЭКа" (РТС: NVTK) (+1,1%), "Центртелекома" (РТС: ESMO) (+0,9%), "АвтоВАЗа" (РТС: AVAZ) (+1%); подешевели бумаги "КАМАЗа" (РТС: KMAZ) (-2,8%), "Сибирьтелекома" (РТС: ENCO) (-4,4%), АО "Магнит" (-2,8%), Банка Москвы (-2%), "Северсталь-авто" (РТС: SVAV) (-1,8%).

Суммарный объем торгов на классическом рынке акций РТС к 15:05 МСК составил $65,5 млн, объем сделок с акциями на ФБ ММВБ достиг 51,5 млрд рублей (лидер - "Газпром" - 22,37 млрд рублей).