Рынок акций во вторник исчерпал силы для противостояния внешнему негативу и начал постепенно сползать вниз

Москва. 5 февраля. ИНТЕРФАКС-АФИ - Российский рынок акций во вторник исчерпал внутренние силы для противостояния внешнему негативу и к середине торгов начал постепенно сползать вниз на фоне отрицательной динамики мировых фондовых индексов и нефти, лучше рынка выглядят бумаги РАО "ЕЭС России" (РТС: EESR) и ГМК "Норильский никель" (РТС: GMKN).

К 15:00 МСК на биржах ФБ ММВБ и РТС прирост цен большинства ликвидных акций составил 0,1-2%; индекс РТС, поднимавшийся днем до 2034 пунктов, сдал назад и достиг 2022,19 пункта (+0,47%), индекс ММВБ - до 1692,16 пункта (+0,86%).

Мартовский фьючерс на индекс РТС демонстрирует прирост к базовому активу на 10 пунктов (составив 2025 пунктов) по сравнению с ростом на 11,2 пункта накануне, что говорит об ослаблении на рынке "бычьих" настроений.

Акции РАО "ЕЭС России" выросли на ФБ ММВБ на 4,8% (до 27,731 рубля, максимум сделок - 28,25 рубля), в РТС - на 6,3% (до $1,14). Бумаги энергохолдинга выглядели ранее сильно перепроданными, поэтому отскочили значительнее остальных после того, как ослабли западные продажи.

Кроме того, интерес к акциям РАО мог быть подогрет новостями о том, что холдинг может создать закрытый ПИФ, в оплату паев которого РАО "ЕЭС" внесет свои непроданные до завершения реорганизации холдинга акции. После реорганизации РАО активами этого закрытого ПИФа станут акции выделенных компаний.

Бумаги ГМК "Норильский никель" выросли на 2,2% на фоне обострившейся борьбы крупнейших акционеров за активы комбината. Накануне стало известно, что кипрская компания Coverico Holdings Co. Limited, представляющая интересы владельца группы "Онэксим" Михаила Прохорова, увеличила долю принадлежащих ей акций в ГМК "Норильский никель" до 15,55% с 8,52%.

Кроме того, спекулятивный спрос на акции ГМК поддерживают новости о скором закрытии сделки с Объединенной компанией "Российский алюминий", которая намерена купить у группы "Онэксим" 25% плюс одну акцию ГМК. В понедельник генеральный директор "Норникеля" Денис Морозов заявил, что сделка по приобретению "РусАлом" акций ГМК будет закрыта через две-три недели.

Накануне совет директоров ГМК "Норильский никель" одобрил продажу непрофильных энергоактивов, проведение дополнительного листинга на Лондонской фондовой бирже в 2008 году и дробление депозитарных расписок компании. Также совет поручил менеджменту рассмотреть возможность обратного выкупа акций компании.

Кроме того, в "плюсе" оставались акции "Газпрома" (+0,2% на ФБ ММВБ), "Роснефти" (+1,7%), "Газпром нефти" (РТС: SIBN) (+0,7%), Сбербанка России (РТС: SBER) (+0,4%), "Сургутнефтегаза" (РТС: SNGS) (+0,8%), "Татнефти" (РТС: TATN) (+0,7%).

Подешевели акции "ЛУКОЙЛа" (РТС: LKOH) (-0,1%) и бумаги "Полюс Золото" (РТС: PLZL) (-0,3%), причем последние упали вслед за золотом на фоне укрепления доллара на международном рынке. Так, например, курс евро к доллару скатился ниже $1,47 после выхода слабой статистики по розничным продажам в еврозоне, которые упали в декабре на 0,1% (при прогнозах роста на 0,2%), а по отношению к значениям декабря предыдущего года объем продаж упал на 2% - максимальное падение за 13 лет.

Внешний фон во вторник носит негативный характер: накануне индексы в США снизились на 0,9-1,3%, во вторник упала Азия и снижается Европа (откат индексов составляет 0,5-1,9%), также дешевеет нефть и снижаются американские фондовые фьючерсы.

По словам трейдера инвестиционного департамента МДМ-банка Евгения Волкова, рынок во вторник попытался подрасти, несмотря на негативную динамику мировых индексов. "Вероятно, увещевания многих экспертов по поводу того, что Россия является лучшим рынком среди emerging markets в плане потенциала роста, начали приносить свои плоды, и западные продажи заметно ослабли. Мировые рынки постепенно также успокаиваются, и некоторые начинают верить в то, что усилия монетарных властей США принесут стабилизацию и выход из кризиса в будущем. Российские акции, видимо, опять стараются показать опережающую динамику к внешним рынкам. В целом нервозность на рынке сохраняется, о чем свидетельствует банковский сектор - ВТБ (РТС: VTBR) и Сбербанк показывают динамику хуже рынка. Также немного отстает "нефтянка" из-за подешевевшей нефти", - сказал он агентству "Интерфакс-АФИ".

"Акции РАО "ЕЭС" могли дернуть вверх на новостях о планах создания закрытого ПИФа. Это показывает, что холдинг не намерен продавать свои акции ниже цены выкупа у акционеров, то есть ниже 32,15 рубля за обыкновенную акцию. Думаю, идея создания ПИФа, в который акции РАО, скорее всего, будут внесены по цене выкупа, подтверждает надежды на то, что акции холдинга стоить дешево не должны. Учитывая низкие текущие цены акций на рынке, их покупка стратегически должна себя оправдать при дальнейшей реорганизации", - добавил Е.Волков.

По оценке трейдера брокерского дома "АГ Капитал" Михаила Молодова, наблюдаемый рост укладывается в рамки коррекции после январского обвала, при этом нельзя исключать новой волны отката.

"В лидерах роста сейчас те акции, которые в январе упали сильнее остальных - РАО "ЕЭС", "Роснефть" (РТС: ROSN). "Норникель" растет на новостях о том, что "РусАл" может объявить о покупке блокпакета ГМК - здесь спекулятивная покупка со стороны миноритариев. Пока рост возможен благодаря ослаблению западных продаж. Однако если на внешних рынках негатив сохранится, долго удерживать расхождение в динамике нашему рынку не удастся. Возобновление продаж нерезидентов может опрокинуть российский рынок на новое дно, вероятность этого остается. Новые продажи могут появиться сразу, как только ликвидность на внешних рынках начнет ухудшаться. В целом в феврале, перед президентскими выборами, российский рынок имеет шанс закрепиться в районе 2000 пунктов по индексу РТС, а в марте не исключена еще одна волна движения вниз", - сказал он агентству "Интерфакс-АФИ".

Что касается роста акций РАО "ЕЭС", то эти бумаги были незаслуженно перепроданы, считает М.Молодов. "Текущие цены под реформу РАО "ЕЭС" очень привлекательны. Все основные выделяемые из РАО "ЕЭС" активы с начала года сильно не упали, а некоторые, наоборот, выросли. Упавшие в январе акции РАО "ЕЭС" лишь увеличили потенциал своего роста", - полагает трейдер.

Аналитик ИФ "ОЛМА" Антон Старцев отмечает, что в условиях нестабильной обстановки на мировых фондовых площадках говорить о возможности устойчивого роста по индексу РТС нельзя.

С позиций технического анализа, сигналом к росту может стать пробой уровня локального максимума вблизи 2040 пунктов по индексу РТС, но пока достаточных оснований для пробоя не нашлось, и рынок начал сдавать назад, отмечает он.

Ведущий аналитик ИК "Велес Капитал" Илья Федотов называет уровень 2033 пункта по индексу РТС "поворотным", от которого зависело дальнейшее движение рынка. В случае закрепления рынка на этой отметке на графике индекса РТС сформировалось бы "двойное дно", что стало бы сигналом к дальнейшему росту. Однако отскок вниз подтверждает сохранение нисходящего тренда.

В свою очередь аналитики Deutsche Bank полагают, что важной точкой для рынка является отметка 2000 пунктов по индексу РТС.

"В свете произошедшего накануне снижения на американских и азиатских площадках способность российского рынка удержаться на уровнях, достигнутых в течение последних нескольких дней (главным образом способность индекса РТС закрепиться выше отметки в 2000 пунктов), имеет большое значение. На основании этого можно будет делать выводы о том, рассматривают ли инвесторы акции российских компаний в качестве предпочтительного инструмента вложения средств в условиях спада в мировой экономике. Мы считаем, что в ближайшие два-три года траектория движения российского рынка будет более гладкой по сравнению с мировым рынком в целом благодаря накопленным в последние годы финансовым резервам и структурно обусловленному увеличению инвестиций и потребления со стороны государственного сектора. Впрочем, после январских потрясений нам еще предстоит увидеть, насколько участники рынков согласны с такой оценкой", - пишут эксперты Deutsche Bank в своем обзоре.

Фондовые индексы США накануне упали вслед за котировками акций банков на фоне ухудшения аналитиками рекомендаций для бумаг представителей этого сектора. Стоимость бумаг American Express снизилась на $1,94 - до $47,66. Эксперты UBS рекомендовали инвесторам продавать акции банка, отметив, что ожидаемая рецессия в США приведет к увеличению потерь по кредитам.

Рецессия в США "приведет к увеличению уровня безработицы в стране в 2008-2009 годах, что станет основным двигателем роста числа дефолтов по кредитам", отмечается в сообщении экономистов UBS.

Азиатские фондовые индексы опустились во вторник в связи с низкими прогнозами прибыли Yamaha Motor и Olympus, а также снижением рекомендаций по Posco и южнокорейским судостроителям. Отрицательная динамика наблюдается на всех рынках региона, кроме Новой Зеландии, Индии и Индонезии. Японский Nikkei 225 потерял 0,8%, гонконгский Hang Seng - 0,9%.

Акции Yamaha рухнули в цене на 15% в связи с тем, что компания прогнозирует снижение операционной прибыли в 2008 году на 19%. Курс бумаг Olympus обвалился на 14% - максимальное значение с 6 марта 2002 года - из-за снижения прогноза годовой операционной прибыли до 120 млрд иен ($1,12 млрд) со 125 млрд иен. Акции южнокорейской Posco, третьей по величине в Азии сталелитейной компании, опустились в цене на 3,2%, после того как Goldman, Sachs & Co. снизил рекомендации по ним до "продавать" с "нейтрального" уровня.

Нефть дешевеет на ожиданиях роста предложения сырья на рынке США. Цена мартовского фьючерсного контракта на нефть марки WTI во вторник опустилась до $89,19 за баррель (-$0,83). Увеличение предложения на рынке связано, по мнению аналитиков, с остановкой работы на ряде американских НПЗ с началом периода сезонных профилактических ремонтов.

Накануне цена контракта на WTI на март выросла на $1,06. Повышение цены было обусловлено сообщениями о нанесении турецкой авиацией удара по боевикам на севере Ирака, а также тем, что Хьюстонский судоходный канал был закрыт для движения судов, обеспечивающих поставки в крупнейший порт США, из-за сильного тумана.

Среди экономической статистики, публикуемой во вторник, внимания заслуживает индекс деловой активности в секторе услуг США (ISM Non- Manufacturing) за январь (18:00 МСК).

Кроме того, во вторник международное рейтинговое агентство Fitch проведет в Лондоне семинар, на котором будут обсуждаться, в частности, прогнозы развития ситуации на emerging markets в свете мирового кредитного кризиса и риска рецессии в США. Финансовую отчетность за прошедший квартал опубликуют BHP Billiton Plc, BP Plc, Centerra Gold Inc., NYSE Euronext, Toyota Motor Corporation, Tyco International, Walt Disney, Whirlpool Corporation.

Во "втором эшелоне" на российском рынке акций во вторник сильнее остальных выросли бумаги ОГК-3 (РТС: OGKC) (+3,6%), "Иркутскэнерго" (РТС: IRGZ) (+4,8%), ОГК-5 (РТС: OGKE) (+2,3%), ММК (+2%); подешевели акции "Иркута" (РТС: IRKT) (-2,2%), "Аэрофлота" (РТС: AFLT) (-1,5%), Росбанка (-1,1%), "Северсталь-авто" (РТС: SVAV) (-1%).

Акции "Аэрофлота" скорректировались вниз после роста накануне более чем на 8%. Поводом для фиксации прибыли могли послужить новости о снижении чистой прибыли компании в 2007 году по РСБУ более чем на треть -до 5 млрд рублей с 7,98 млрд рублей.

Между тем накануне акции "Аэрофлота" взлетели до новых вершин на новостях о подготовке компанией опционной программы для менеджмента, под которую планируется осуществить выкуп акций с рынка - 1-5% от общего объема. После выкупа акции планируется внести в уставный капитал дочерней компании, созданной специально для управления ими. Опционная программа "Аэрофлота" может быть утверждена весной этого года, срок действия программы - 3 года.

Суммарный объем торгов на классическом рынке акций РТС к 15:00 МСК во вторник составил $31,6 млн, объем сделок с акциями на ФБ ММВБ достиг 51,2 млрд рублей (лидеры: "Газпром" (РТС: GAZP) - 13,77 млрд рублей, "Норникель" - 12,32 млрд рублей).