Рынок акций к середине торгов начал вылезать из локальной ямы вслед за Европой, возглавляет отскок Норникель

Москва. 6 февраля. ИНТЕРФАКС-АФИ - Российский рынок акций, открывшийся в среду существенным падением цен blue chips на фоне отката мировых фондовых площадок, к середине торгов начал вылезать из локальной ямы вслед за Европой и американскими фьючерсами; отскок возглавляют бумаги "Норникеля", вышедшие в ощутимый "плюс".

К 15:00 МСК на биржах ФБ ММВБ и РТС снижение цен большинства ликвидных акций составило 1,3-4%; индекс РТС остановился на отметке 1934,96 пункта (-1,62%), индекс ММВБ - 1618,65 пункта (-0,84%).

Мартовский фьючерс на индекс РТС демонстрирует рост на 13,6 пункта к базовому активу (до 1949 пункта) по сравнению со снижением на 0,7 пункта накануне, что говорит о постепенном возврате на рынок "бычьих" настроений.

Акции "Газпрома" на ФБ ММВБ подешевели на 2% (до 296,6 руб.), ВТБ (РТС: VTBR) - на 1,4% (до 9,79 копейки), "ЛУКОЙЛа" (РТС: LKOH) - на 1,8%, "Роснефти" (РТС: ROSN) - на 2,8%, "Газпром нефти" (РТС: SIBN) - на 1,7%, "Сургутнефтегаза" (РТС: SNGS) - на 1,3%, РАО "ЕЭС России" (РТС: EESR) - на 1,6%.

Акции "Норильского никеля" (РТС: GMKN) выросли на ФБ ММВБ на 4,3% (до 6520 руб. за штуку) за счет сохраняющегося спекулятивного спроса в условиях борьбы мажоритарных акционеров за контроль над компанией.

Также повысился курс бумаг "Ростелекома" (РТС: RTKM) (+0,4%), Сбербанка России (РТС: SBER) (+0,1%), "Татнефти" (РТС: TATN) (+0,4%), "Полюс Золото" (РТС: PLZL) (+1,5%).

Внешний фон к середине торгов в среду несколько улучшился. Так, падение индексов в США на 2-3% накануне и снижение в Азии сменилось ростом европейских индексов, которые прибавляют 0,2-1,7%, также в положительную область вышли американские фондовые фьючерсы и корректируется вверх нефть.

Стоимость мартовского фьючерсного контракта на нефть марки WTI в среду составляет $88,65 за баррель (+$0,24), хотя еще накануне цена фьючерса упала на $1,61 на прогнозах роста коммерческих запасов сырья в США. Аналитики прогнозируют увеличение товарных запасов нефти на неделе с 26 января по 1 февраля на 2,2 млн баррелей. Загруженность мощностей американских НПЗ находится на минимальном показателе за 22 месяца (данные о запасах сырья выйдут в среду в 18:30 МСК).

Падение фондовых индексов в США по итогам торгов во вторник было рекордным за последние 11 месяцев из-за возобновления опасений относительно возможности рецессии в экономике страны. Причиной этого стало сообщение о том, что индекс деловой активности в сфере услуг США (ISM Non-Manufacturing) в январе упал до минимума с октября 2001 года - до 41,9 пункта с 54,4 пункта месяцем ранее (эксперты ожидали снижения до 53 пунктов).

В четвертом квартале прибыль 311 отчитавшихся за этот период компаний, акции которых входят в расчет индекса Standard & Poor's 500, в среднем сократилась на 23%. Тем не менее, результаты 64% компаний превысили ожидания экспертов, в то время как в октябре-декабре 2006 года этот показатель составлял 60%.

Азиатские рынки сильно упали в среду вслед за американскими на негативных данных по сектору услуг США, которые, возможно, свидетельствуют о том, что рецессия в США уже наступила. Японский индикатор Nikkei 225 рухнул на 4,7%, гонконгский Hang Seng - на 5,4%.

Среди публикуемой во вторник статистики, кроме данных о запасах сырья в США, внимания заслуживают предварительные данные о производительности труда и стоимости рабочий силы в США в четвертом квартале (16:30 МСК). Кроме того, в среду выходят финотчеты за прошедший квартал компаний Cameco, CIGNA, Cisco Systems, Electrolux AB, MetLife Inc., Prudential Financial Inc., SAS AB, Time Warner Inc.

На внутреннем рынке РАО "ЕЭС России" выставит на продажу пакеты акций энергосбытовых компаний, не проданных в ходе первых аукционов в 2007 году и начале 2008 года. На продажу выставлены пакеты ОАО "Кольская ЭСК", ОАО "Энергосбыт Ростовэнерго" (РТС: RTSE) , ОАО "Коми ЭСК", ОАО "Орловская СК", ОАО "Костромская СК", ОАО "Ставропольэнергосбыт" (РТС: STRG) , ОАО "Астраханская ЭСК", ОАО "Брянская СК".

Как отмечает аналитик ИФК "Алемар" Вадим Смирнов, столь острую реакцию рынка на публикацию индекса ISM Non-Manufacturing можно объяснить как их сильным расхождением с прогнозом аналитиков, так и тем, что индекс деловой активности в сфере услуг стал единственным макроэкономическим показателем, опубликованным на слабовыраженном информационном фоне. Этот индикатор во многом отражает настроения менеджеров, и его столь низкое значение объяснимо на фоне разговоров о неминуемой рецессии, достигших апогея в январе. Очевидно, индикаторы, отражающие реальную производственную динамику, будут более сглаженными и могут несколько улучшить настроения инвесторов уже в среду, когда будут обнародованы данные о производительности труда и уровню затрат на рабочую силу. Также определенную поддержку рынку могут оказать публичные выступления глав Федеральных резервных банков США - Джефри Лэкера и Чарльза Плоссера, которые наверняка попытаются успокоить инвесторов. Таким образом, у российского рынка будет возможность частично восстановиться во второй половине дня, однако негативное давление на котировки сохранится в последующие дни и, вероятно, усилится на следующей неделе, считает он.

Главный управляющий активами Первого республиканского банка Анатолий Воронин полагает, что падение Америки и Азии российский рынок в основном уже отыграл. На фоне корректирующейся Европы у российского рынка есть все шансы развернуться. В секторе акций "Норникеля" отмечаются покупки мажоритарных акционеров, увеличивающих свои пакеты для того, чтобы провести своих членов совета директоров и сохранить контроль над компанией. В целом долгосрочным игрокам рекомендуется наращивать портфели акций на падении, краткосрочным - не открывать больших позиций, говорит он.

По мнению аналитика ИГ "КапиталЪ" Михаила Пака, динамика фьючерсов на американские индексы сигнализирует о возможном отскоке на рынке США, да и российский рынок акций в последнее время существенно просел, поэтому снижение, скорее всего, будет носить сдержанный характер. "В течения дня будем ждать сигналов из-за рубежа, чтобы определиться с сегодняшним закрытием", - полагает он.

Замначальника аналитического управления ИК "Антанта Капитал" Александр Потавин считает, что после недели бокового тренда с высокой волатильностью российский рынок акций созрел для того, чтобы обновить свои недавние минимальные значения. "В условиях панических продаж акций в Штатах пока мы не рекомендуем покупками искать "дно" на нашем рынке. В среду ожидаются выступления высших должностных лиц из ФРС, возможно, они как-то постараются смягчить падение рынков. Если индексу РТС не удастся в ближайшее время удержать уровень поддержки 1890-1900 пунктов, то целью падения может стать отметка 1800 пунктов. Разрушить движение мировых индексов вниз смогут лишь позитивные данные о розничных продажах в США, которые будут опубликованы только 13 февраля", - полагает аналитик.

По мнению аналитика Русского банка развития Игоря Дуэля, негативные настроения на мировых рынках предопределили не только слабые экономические данные ISM, но и сообщения агентства Fitch Ratings о постановке на пересмотр в сторону понижения кредитного рейтинга крупной страховой компании MBIA, занимающейся страхованием облигаций. Под давлением усилившихся опасений рецессии в США инвесторы возобновили продажу активов как на развитых, так и развивающихся рынках. На этом негативном фоне снижение цен российских ликвидных акций продолжилось, индекс РТС вплотную приблизился к поддержке на уровне 1900 пунктов, которая в этом году тестировалась дважды. Значимых данных в среду не ожидается, поэтому динамика котировок на российском рынке будет во многом определяться настроениями на западных площадках и корпоративными новостями, считает он.

Аналитики банка "Зенит" (РТС: ZENT) полагают, что значимых поводов для покупок на рынке пока нет. В текущих условиях все большее внимание будет уделяться новостному фону вокруг европейских рынков - в четверг ожидается заседание Европейского ЦБ. Не исключено, что последние опубликованные статистические данные вынудят Европейский центробанк принять меры по смягчению кредитно-денежной политики. В этом случае рынки получат хорошую поддержку.

Начальник отдела продаж ИФ "ОЛМА" Дмитрий Лобанов считает, что период коррекции-консолидации на рынке может затянуться: прежде чем вернуться на развивающиеся рынки, инвесторы, вероятно, предпочтут убедиться в том, что экономические проблемы в развитых странах остались позади. Поскольку основным источником беспокойства для участников рынка остается экономика США, любая статистика из-за океана может стать поводом для заметных движений на рынке. Так, например, в среду в 16:30 МСК ожидается выход данных о производительности труда.

В свою очередь, аналитики Deutsche Bank высказывают определенные опасения относительно падения рынка акций РФ. "С учетом относительно устойчивых цен на сырье дальнейшее снижение стоимости российских акций представляется неоправданным, хотя рынок и находится в состоянии повышенной нервозности. Падение индекса РТС ниже 2000 пунктов ставит под сомнение возможность восстановления рынка в феврале. Как бы то ни было, мы по-прежнему оптимистично оцениваем перспективы рынка во II полугодии 2008 года, поскольку фундаментальные показатели, включая макроэкономическую ситуацию, остаются превосходными, по крайней мере, на данном этапе", - пишут эксперты в своем обзоре.

Во "втором эшелоне" на российском рынке акций в среду сильнее остальных упали бумаги "Волгателекома" (РТС: NNSI) (-4,2%), МТС (РТС: MTSS) (-2,4%), "префы" АвтоВАЗа" (РТС: AVAZ) (-3,7%) и "Сургутнефтегаза" (-2,9%); выросли обыкновенные акции ТГК-1 (+2,4%), ОГК-5 (РТС: OGKE) (+1,6%), "АвтоВАЗа" (+1,4%), "Аэрофлота" (РТС: AFLT) (+1,3%).

Суммарный объем торгов на классическом рынке акций РТС к 15:00 МСК составил $73,2 млн, объем сделок с акциями на ФБ ММВБ достиг 76,6 млрд рублей (лидеры: "Газпром" (РТС: GAZP) - 26,4 млрд руб., "Норникель" - 18,64 млрд рублей).