Рынок акций опустился в среду ниже 1950 пунктов по индексу РТС, падение сдержали сильные данные из США

Москва. 6 февраля. ИНТЕРФАКС-АФИ - Российский рынок акций по итогам торгов в среду опустился ниже отметки 1950 пунктов по индексу РТС, отыграв негативную динамику мировых фондовых площадок, общее падение было сдержано неожиданно сильными статданными по экономике США, вышедшими под занавес торгов.

На биржах ФБ ММВБ и РТС снижение цен большинства ликвидных акций составило за день 0,3-3,5%; индекс РТС, падавший утром до 1915 пунктов, скорректировался к вечеру до 1947,19 пункта (-0,99%), индекс ММВБ снизился всего на 0,08% - до 1631,1 пункта.

Мартовский фьючерс на индекс РТС снизился к базовому активу на 2,4 пункта (составив 1944,8 пункта) по сравнению со снижением на 0,7 пункта накануне, что говорит о сохранении на рынке "медвежьих" настроений.

Акции "Газпрома" на ФБ ММВБ подешевели на 1,6% (до 297,7 рубля), ВТБ (РТС: VTBR) - на 1,2% (до 9,81 копейки), "ЛУКОЙЛа" (РТС: LKOH) - на 0,6%, "Роснефти" (РТС: ROSN) - на 1,8%, "Газпром нефти" (РТС: SIBN) - на 0,3%, "Сургутнефтегаза" (РТС: SNGS) - на 1,5%, РАО "ЕЭС России" (РТС: EESR) - на 0,9%.

Часть бумаг по итогам дня смогла выйти в плюс: "Ростелеком" (РТС: RTKM) (+1,4%), Сбербанк России (РТС: SBER) (+1,2%), "Татнефть" (РТС: TATN) (+1,2%), "Полюс Золото" (РТС: PLZL) (+2,5%).

Лидерами роста стали акции "Норильского никеля" (РТС: GMKN) (+4,1% на ФБ ММВБ, до 6570 рублей за штуку, и +2,9% в РТС) за счет сохраняющегося спекулятивного спроса в условиях борьбы мажоритарных акционеров за контроль над компанией.

Внешний фон в среду несколько улучшился уже к середине торгов, когда европейские фондовые индексы начали умеренно расти, также наметился подъем в секторе американских фондовых индикаторов - сначала росли фьючерсы, затем сами индексы на фоне сильной экономической статистики. Так, согласно предварительным данным министерства труда США, рост производительности труда в прошлом квартале составил 1,8% в годовом выражении, превысив прогноз экспертов на уровне 0,5%. Стоимость рабочей силы увеличилась на 2,1%, тогда как ожидалось повышение в среднем на 3,5%.

В секторе нефти в среду наметилась небольшая положительная коррекция - стоимость мартовского фьючерсного контракта на нефть марки WTI поднялась до $88,58 за баррель (+$0,17), хотя еще накануне цена фьючерса упала на $1,61 на прогнозах роста коммерческих запасов сырья в США. Согласно вышедшим уже после закрытия торгов в России данным, запасы нефти в США выросли за неделю на 2,41%, бензина - на 1,6%.

Накануне индексы в США упали на 2-3% - рекордный откат за последние 11 месяцев из-за возобновления опасений относительно возможности рецессии в экономике страны. Причиной этого стало сообщение о том, что индекс деловой активности в сфере услуг США (ISM Non-Manufacturing) в январе упал до минимума с октября 2001 года - до 41,9 пункта с 54,4 пункта месяцем ранее (эксперты ожидали снижения до 53 пунктов).

Как отмечает аналитик ИФК "Алемар" Вадим Смирнов, столь острую негативную реакцию рынка на публикацию индекса ISM Non-Manufacturing можно объяснить как его сильным расхождением с прогнозом аналитиков, так и тем, что индекс деловой активности в сфере услуг стал единственным макроэкономическим показателем, опубликованным на слабовыраженном информационном фоне. Этот индикатор во многом отражает настроения менеджеров, и его столь низкое значение объяснимо на фоне разговоров о неминуемой рецессии, достигших апогея в январе. Очевидно, индикаторы, отражающие реальную производственную динамику, будут более сглаженными и могут несколько улучшить настроения инвесторов уже в среду, когда будут обнародованы данные о производительности труда и уровне затрат на рабочую силу. Также определенную поддержку рынку могут оказать публичные выступления глав Федеральных резервных банков США - Джефри Лэкера и Чарльза Плоссера, которые наверняка попытаются успокоить инвесторов. Таким образом, у российского рынка будет возможность частично восстановиться во второй половине дня, однако негативное давление на котировки сохранится в последующие дни и, вероятно, усилится на следующей неделе, считает он.

Главный управляющий активами Первого республиканского банка Анатолий Воронин полагает, что падение Америки и Азии российский рынок в основном уже отыграл. На фоне корректирующейся Европы и США у российского рынка есть все шансы развернуться. В секторе акций "Норникеля" отмечаются покупки мажоритарных акционеров, увеличивающих свои пакеты для того, чтобы провести своих членов совета директоров и сохранить контроль над компанией. В целом долгосрочным игрокам рекомендуется наращивать портфели акций на падении, краткосрочным - не открывать больших позиций, говорит он.

Как отмечает главный экономист отдела торговых операций Газэнергопромбанка Иван Поликанов, к вечеру среды на российском рынке преобладал осторожный оптимизм, утренние ценовые разрывы по большинству бумаг были закрыты. В случае отсутствия внезапных негативных новостей в четверг рынок может открыться ростом на 1-2%, после чего не исключена еще одна попытка игры вниз, полагает он.

Замначальника аналитического управления ИК "Антанта Капитал" Александр Потавин считает, что после недели бокового тренда с высокой волатильностью российский рынок акций созрел для того, чтобы обновить свои недавние минимальные значения. "В условиях панических продаж акций в Штатах пока мы не рекомендуем покупками искать "дно" на нашем рынке. В среду ожидаются выступления высших должностных лиц из ФРС, возможно, они как-то постараются смягчить падение рынков. Если индексу РТС не удастся в ближайшее время удержать уровень поддержки 1890-1900 пунктов, то целью падения может стать отметка 1800 пунктов. Разрушить движение мировых индексов вниз смогут лишь позитивные данные о розничных продажах в США, которые будут опубликованы только 13 февраля", - полагает аналитик.

По мнению аналитика Русского банка развития Игоря Дуэля, негативные настроения на мировых рынках предопределили не только слабые экономические данные ISM, но и сообщения агентства Fitch Ratings о постановке на пересмотр в сторону понижения кредитного рейтинга крупной страховой компании MBIA, занимающейся страхованием облигаций. Под давлением усилившихся опасений рецессии в США инвесторы возобновили продажу активов как на развитых, так и на развивающихся рынках. На этом негативном фоне снижение цен российских ликвидных акций продолжилось, индекс РТС вплотную приближался к поддержке на уровне 1900 пунктов, которая в этом году тестировалась дважды, отмечает он.

Аналитики банка "Зенит" (РТС: ZENT) полагают, что значимых поводов для покупок на рынке пока нет. В текущих условиях все большее внимание будет уделяться новостному фону вокруг европейских рынков - в четверг ожидается заседание Европейского Центробанка. Не исключено, что последние опубликованные статистические данные вынудят ЕЦБ принять меры по смягчению кредитно-денежной политики. В этом случае рынки получат хорошую поддержку.

Начальник отдела продаж ИФ "ОЛМА" Дмитрий Лобанов считает, что период коррекции-консолидации на рынке может затянуться: прежде чем вернуться на развивающиеся рынки, инвесторы, вероятно, предпочтут убедиться в том, что экономические проблемы в развитых странах остались позади. Поскольку основным источником беспокойства для участников рынка остается экономика США, любая статистика из-за океана может стать поводом для заметных движений на рынке.

В свою очередь аналитики Deutsche Bank высказывают определенные опасения относительно падения рынка акций РФ. "С учетом относительно устойчивых цен на сырье дальнейшее снижение стоимости российских акций представляется неоправданным, хотя рынок и находится в состоянии повышенной нервозности. Падение индекса РТС ниже 2000 пунктов ставит под сомнение возможность восстановления рынка в феврале. Как бы то ни было, мы по-прежнему оптимистично оцениваем перспективы рынка во втором полугодии 2008 года, поскольку фундаментальные показатели, включая макроэкономическую ситуацию, остаются превосходными, по крайней мере, на данном этапе", - пишут эксперты в своем обзоре.

Во "втором эшелоне" на российском рынке акций в среду сильнее остальных упали бумаги "Волгателекома" (РТС: NNSI) (-2,9%), "Сибирьтелекома" (РТС: ENCO) (-2,5%), "КАМАЗа" (РТС: KMAZ) (-2,4%), "Иркута" (РТС: IRKT) (-2,3%), "префы" "АвтоВАЗа" (РТС: AVAZ) (-2%); выросли обыкновенные акции "АвтоВАЗа" (+2,8%), "Северсталь-авто" (РТС: SVAV) (+1,8%), "Аэрофлота" (РТС: AFLT) (+1,4%).

Суммарный объем торгов на классическом рынке акций РТС в среду составил $95,413 млн, объем сделок с акциями на ФБ ММВБ достиг 106,17 млрд рублей (лидеры: "Газпром" (РТС: GAZP) - 34,66 млрд рублей, "Норникель" - 28,31 млрд рублей).