Рынок акций в пятницу начал снижаться вслед за мировыми индексами, откат сдерживают бумаги Газпрома

Москва. 15 февраля. ИНТЕРФАКС-АФИ - Российский рынок акций в пятницу начал снижаться вслед за мировыми фондовыми индексами, общее сползание рынка сдерживается бумагами "Газпрома", которые выглядят лучше остальных благодаря опубликованному отчету концерна за III квартал 2007 года, оказавшемуся лучше ожиданий.

К середине торгов (15:10 МСК) на биржах ФБ ММВБ и РТС стоимость ликвидных акций снизилась на 0,3-4%; индекс РТС откатился за отметку 2000 пунктов - до 1998,13 пункта (-1,33%), индекс ММВБ упал до 1663,28 пункта (-1,46%).

Мартовский фьючерс на индекс РТС демонстрирует прирост к базовому активу всего на 0,4 пункта (до 1998,5 пункта), что говорит об ослаблении "бычьих" настроений, отмечавшихся еще утром.

Акции "Газпрома", выросшие с утра после публикации отчета, ушли "в минус", подешевев на ФБ ММВБ до 308,68 руб. (-0,3%), в РТС курс бумаг снизился на 0,6%.

Согласно опубликованному отчету, чистая прибыль "Газпрома" по международным стандартам (МСФО) в III квартале 2007 года снизилась всего на 6% (до 113,088 млрд руб., аналитики ожидали снижения до 105 млрд руб.). По итогам 9 месяцев 2007 года выручка "Газпрома" выросла на 5% (до 1,66 трлн руб.), а чистая прибыль упала на 4% (до 426,268 млрд руб.). Кроме того, согласно отчету, в IV квартале 2007 года экспорт "Газпрома" увеличился по всем направлениям.

Снизился курс акций РАО "ЕЭС России" (РТС: EESR) (-1% на ФБ ММВБ), "ЛУКОЙЛа" (РТС: LKOH) (-2,2%), "Сургутнефтегаза" (РТС: SNGS) (-2,7%), "Полюс Золото" (РТС: PLZL) (-0,6%), ВТБ (РТС: VTBR) (-2,9%), "Норникеля" (РТС: GMKN) (-1,7%), Сбербанка России (РТС: SBER) (-1,9%), "Татнефти" (РТС: TATN) (-2%), "Ростелекома" (РТС: RTKM) (-1,8%), "Газпром нефти" (РТС: SIBN) (-2,7%), "префов" "Транснефти" (РТС: TRNF) (-4%).

Внешний фон в пятницу ухудшился: вслед за снижением накануне индексов в США опустились азиатские и европейские индексы (падение в Европе составляет 0,3-1,1%), также негативную динамику демонстрируют американские фондовые фьючерсы. Поддержку рынку оказывает лишь дорогая нефть (фьючерс на WTI поднялся к $95,7 за баррель).

Индексы в Европе снижаются на новостях о том, что эксперты отмечают сигналы резкого ослабления экономики еврозоны, при этом руководство Европейского центробанка не желает понижать уровень базовой процентной ставки. Эксперты прогнозируют, что темпы экономического роста еврозоны в 2008 году замедлятся до 1,5% с 2,7% в 2007 году, и хотя полная рецессия остается маловероятной, ослабление экономики еврозоны может быть более длительным, чем в США, учитывая меньшую конкурентоспособность европейского рынка труда и сферы розничных продаж, а также подход ЕЦБ к регулированию уровня процентных ставок.

Главными событиями пятницы станут публикации ряда экономических данных, которые способны изменить расстановку сил на рынках. В 16:30 МСК в США выйдет индекс производственной активности Empire Manufacturing за февраль и данные об изменении импортных цен США в январе, в 17:00 МСК - данные об объеме покупок нерезидентами американских активов в декабре, в 17:15 МСК - данные ФРС о темпах изменения промышленного производства в январе, в 18:00 МСК - индекс доверия потребителей к экономике США в феврале от Мичиганского университета.

Индексы в США накануне упали на 1,3-1,9% впервые с начала недели на заявлениях главы Федеральной резервной системы (ФРС) США Бена Бернанке о том, что нехватка доступных денежных средств будет сдерживать экономический рост страны, а также на ожиданиях снижения прибыли Intel. Эксперты Goldman Sachs заявили о том, что сокращение продаж компьютеров может негативно отразиться на финансовых показателях компании.

"Более дорогие и менее доступные кредиты, вероятно, продолжат быть источником сдерживания для экономического роста, - сказал Б.Бернанке. - Прогноз для экономики ухудшился в последние месяцы, и риски снижения экономического роста усилились". Выступая на заседании банковского комитета Сената в четверг, он отметил, что ФРС "будет действовать в своевременной манере, необходимой для поддержания роста, и предоставлять адекватную страховку против рисков снижения" роста экономики.

В свою очередь, азиатские рынки снизились в пятницу на усилившихся опасениях, что в экономике США начнется рецессия, которая негативно скажется на мировом экономическом росте.

Заявление Б.Бернанке вызвало в пятницу снижение котировок акций азиатских банков. Кроме того, на бумаги финансовых компаний негативно повлияла информация о рекордном убытке UBS, крупнейшего европейского банка по объему активов.

На нефтяном рынке после утренней коррекции вниз возобновился осторожный рост. Цена мартовского фьючерсного контракта на нефть марки WTI составляет $95,69 за баррель (+$0,23), в четверг цена контракта на WTI поднялась на $2,19.

Положительные данные относительно экономического роста в Азии воодушевили участников рынка инвестировать в сырье. Ожидается рост спроса на топливо в Китае, Японии и других азиатских странах.

Замначальника аналитического управления ИК "Антанта Капитал" Александр Потавин ожидает негативной динамики рынка в пятницу, однако очень высокие цены на нефть не позволят спекулянтам развернуть активную игру на понижение. "В течение дня рынок будет отыгрывать отчет "Газпрома" за III квартал, а вечером - данные о промпроизводстве в США, которые могут преподнести неприятные сюрпризы, а также индекс настроения потребителей от Мичиганского университета", - считает он.

Главный аналитик банка "Глобэкс" Анна Дивинская также ожидает преобладания отрицательной динамики в течение дня. Колебания индекса РТС будут находиться в диапазоне 1980-2020 пунктов с возможным выходом в район 1950 пунктов в случае усиления негативной динамики мировых фондовых индикаторов после блока статистики и финансовой отчетности компаний. Активность торгов в преддверии длинных выходных в США ожидается скромной. В целом прогнозируется "сползание" вниз на фоне внешнего негатива, считает она.

Аналитик ВТБ 24 Станислав Клещев полагает, что движение вниз будет сопровождаться открытием новых "коротких позиций", учитывая, что рынок находится вблизи верхней границы четырехнедельного "боковика". "Вечером эти позиции после выхода множества статданных по экономике США будут или срочно закрываться, толкая котировки вверх, или, наоборот, наращиваться, углубляя падение. Вновь мы всецело зависим от настроений за океаном", - говорит аналитик.

Аналитики ИГ "КапиталЪ" также считают, что, несмотря на бурный рост в течение недели, рынок еще не готов к глобальной смене тренда. "На наш взгляд, сегодня мы увидим возвращение "медвежьих" настроений на российские площадки при этом с прежней оглядкой на европейские и американские площадки", - пишут эксперты.

Подобного мнения придерживается аналитик ИФК "Алемар" Вадим Смирнов, полагающий, что пятница будет в основном посвящена фиксации прибыли. "Новые данные по американской экономике, в частности о промпроизводстве и индекс потребительского доверия от Мичигана, могут ликвидировать позитивный эффект от неожиданно сильных январских розничных продаж и вернуть к жизни опасения рецессии. В то же время цены на нефть продолжили уверенный рост и могут несколько ограничить активность продавцов", - полагает он.

Аналитики Deutsche Bank также склонны ожидать, что в последний торговый день недели инвесторы предпочтут зафиксировать прибыль. В то же время с учетом текущих цен на нефть (выше $95 за баррель) масштабы фиксации, вероятно, будут умеренными. Впрочем, не исключено, что участники российского рынка могут проигнорировать произошедший на мировых рынках спад. "В этом случае мы получим серьезное подтверждение готовности российского рынка к прорыву верхней границы диапазона консолидации, что, в свою очередь, должно стать важным аргументом в пользу нашего тезиса о дальнейшем усилении расхождения в динамике российского и мировых фондовых рынков, которое особенно отчетливо проявилось с октября по середину января. В целом с фундаментальной точки зрения российский фондовый рынок сохраняет высокую инвестиционную привлекательность, о чем свидетельствуют прекрасные экономические и политические перспективы России в 2008 году. Мы по-прежнему считаем, что в этом году котировки российских акций смогут достичь новых исторических максимумов. Наш базовый прогноз значения индекса РТС на конец года составляет 3000 пунктов. При этом подъем рынка будет в равной степени обеспечиваться повышением прибыли компаний и ростом мультипликаторов", - пишут эксперты Deutsche Bank в своем обзоре.

Во "втором эшелоне" на российском рынке акций в пятницу сильнее остальных снизились акции "Центртелекома" (РТС: ESMO) (-6,3%), "КАМАЗа" (РТС: KMAZ) (-3%), "Аэрофлота" (РТС: AFLT) (-2,8%), "префы" "АвтоВАЗа" (РТС: AVAZ) (-3,2%). Выросли акции "НОВАТЭКа" (РТС: NVTK) (+0,3%), ОГК-5 (РТС: OGKE) (+0,2%), НЛМК (+0,2%).

Суммарный объем торгов на классическом рынке акций РТС к 15:10 МСК в пятницу составил почти $26 млн, объем сделок с акциями на ФБ ММВБ достиг 40,64 млрд руб. (лидер - "Газпром" (РТС: GAZP) - 14,442 млрд руб.