Рынок акций в пятницу опустился ниже 2000 пунктов индекса РТС на слабых статданных из США

Москва. 15 февраля. ИНТЕРФАКС-АФИ - Российский рынок акций в пятницу опустился ниже 2000 пунктов по индексу РТС за счет снижения цен большинства blue chips в результате фиксации прибыли спекулянтами после роста, негативом для рынка стали слабые статданные из США.

По итогам торгов на биржах ФБ ММВБ и РТС стоимость ликвидных акций снизилась на 0,4-3,8%; индекс РТС опустился до 1989,25 пункта (-1,77%), индекс ММВБ упал до 1655,31 пункта (-1,93%).

Мартовский фьючерс на индекс РТС опустился на 1,3 пункта к базовому активу (до 1988 пунктов), что говорит о преобладании "медвежьих" настроений под занавес торгов.

Лучше рынка в пятницу выглядели акции "Роснефти" (РТС: ROSN), подорожавшие на ФБ ММВБ на 0,4%.

Акции "Газпрома", демонстрировавшие утром рост после публикации неплохого отчета за III квартал 2007 года, по итогам дня подешевели (-1,3% на ФБ ММВБ и -1,5% в РТС).

Согласно опубликованному отчету, чистая прибыль "Газпрома" по международным стандартам (МСФО) в III квартале 2007 года снизилась всего на 6% (до 113,088 млрд руб., аналитики ожидали снижения до 105 млрд руб.). По итогам 9 месяцев 2007 года выручка "Газпрома" выросла на 5% (до 1,66 трлн руб.), а чистая прибыль упала на 4% (до 426,268 млрд руб.). Кроме того, согласно отчету, в IV квартале 2007 года экспорт "Газпрома" увеличился по всем направлениям.

Также снизился курс акций РАО "ЕЭС России" (РТС: EESR) (-1% на ФБ ММВБ), "ЛУКОЙЛа" (РТС: LKOH) (-3,2%), "Сургутнефтегаза" (РТС: SNGS) (-2,2%), ВТБ (РТС: VTBR) (-2,9%), "Норникеля" (РТС: GMKN) (-2,5%), Сбербанка России (РТС: SBER) (-2,4%), "Татнефти" (РТС: TATN) (-0,9%), "Ростелекома" (РТС: RTKM) (-0,4%), "Газпром нефти" (РТС: SIBN) (-1,8%), "префов" "Транснефти" (РТС: TRNF) (-3,8%).

Внешний фон в пятницу ухудшился: вслед за снижением накануне индексов в США опустились азиатские и европейские индексы, также негативную динамику продемонстрировал американский рынок в начале торгов. Поддержку рынку оказывала лишь дорогая нефть (фьючерс на WTI поднялся выше $96,5 за баррель).

Индексы в Европе снизились на новостях о том, что эксперты отмечают сигналы резкого ослабления экономики еврозоны, а руководство Европейского центробанка не желает понижать уровень базовой процентной ставки. Эксперты прогнозируют, что темпы экономического роста еврозоны в 2008 году замедлятся до 1,5% с 2,7% в 2007 году, и хотя полная рецессия остается маловероятной, ослабление экономики еврозоны может быть более длительным, чем в США, учитывая меньшую конкурентоспособность европейского рынка труда и сферы розничных продаж, а также подход ЕЦБ к регулированию уровня процентных ставок.

Опубликованные вечером в пятницу экономические статданные США оказались хуже ожиданий, что оказало негативное влияние на настроения инвесторов. Так, индекс производственной активности Empire Manufacturing в феврале упал до минус 11,7 пункта (при прогнозах снижения до 6,5 пункта с 9 пунктов в январе), объем чистых вложений нерезидентов в американские активы в декабре сократился до $56,5 млрд (ожидалось снижение до $73,5 млрд). Данные о промпроизводстве США в январе совпали с прогнозом (рост на 0,1%). Индекс доверия потребителей в США, рассчитываемый экономистами Мичиганского университета, в феврале упал сильнее, чем ожидалось, опустившись до минимальной отметки за 16 лет. Предварительное значение индекса составило 69,6 пункта по сравнению с 78,4 пункта в январе (аналитики прогнозировали снижение этого показателя всего до 76 пунктов).

Накануне индексы в США упали на 1,3-1,9% впервые с начала недели на заявлениях главы Федеральной резервной системы (ФРС) США Бена Бернанке о том, что нехватка доступных денежных средств будет сдерживать экономический рост страны.

"Более дорогие и менее доступные кредиты, вероятно, продолжат быть источником сдерживания для экономического роста, - сказал Б.Бернанке. - Прогноз для экономики ухудшился в последние месяцы, и риски снижения экономического роста усилились". Выступая на заседании банковского комитета Сената в четверг, он отметил, что ФРС "будет действовать в своевременной манере, необходимой для поддержания роста, и предоставлять адекватную страховку против рисков снижения" роста экономики.

Кроме того, пессимизма добавило заявление бывшего главы Федеральной резервной системы (ФРС) США Алана Гринспена о том, что экономика США находится на грани рецессии, так как падение цен на дома негативно сказывается на потребительских расходах.

На нефтяном рынке в пятницу цены обновили максимумы за 5 недель из- за падения курса доллара к евро. Цена мартовского фьючерсного контракта на нефть марки WTI поднялась до $96,55 за баррель (+$1,09), в четверг цена контракта на WTI выросла на $2,19.

Как отмечает аналитик Промсвязьбанка Олег Шагов, в пятницу падение котировок российских акций возобновилось под влиянием негативной макроэкономической статистики и снижения ведущих мировых фондовых индексов. "Неожиданно резкий рост экспортно-импортных цен в США вызвал опасения усиления инфляционного давления, а обвальное снижение активности в обрабатывающем секторе промышленности штата Нью-Йорк указало на то, что экономика США стоит на пороге рецессии. В акциях "Газпрома" и "Роснефти" ощущалась поддержка, которой способствовали позитивные корпоративные новости. "Газпром" опубликовал отчет, который превзошел рыночные ожидания, а озвученные главой "Роснефти" фрагменты долгосрочной стратегии бизнеса компании, которая вскоре будет вынесена на утверждение совета директоров, произвели на инвесторов весьма благоприятное впечатление", - отмечает он.

По словам аналитика Русского банка развития Игоря Дуэля, российский рынок в конце недели последовал за глобальной тенденцией, несмотря на наличие внутренних факторов для роста и высоких цен на нефть. "После слабого закрытия Wall Street на фоне пессимистичных прогнозов главы ФРС мировые рынки не смогли показать положительной динамики. В выступлении перед Сенатом Бен Бернанке отметил риски замедления экономики, обусловленные ужесточением кредитных условий и кризисом на рынке обеспеченных активами облигаций. Сдержанные экономические прогнозы и риски снижения кредитных рейтингов ведущих страховых компаний MBIA и Ambac заметно снизили интерес инвесторов к покупке акций. Вполне вероятно, что ситуация вокруг страховых компаний станет определяющим фактором для рынков в краткосрочной перспективе. В случае потери страховщиками высших рейтингов "AAA" под пересмотр подпадет широкий спектр облигаций, и такое развитие событий может привести к снижению цен и новым списаниям, которые оцениваются в диапазоне $100-120 млрд", - отмечает он.

По мнению аналитика МДМ-банка Джорджа Лилиса, восстановление российского рынка произойдет во втором квартале. "Мы не считаем, что российские акции недооценены как по историческим стандартам, так и по сравнению с другими развивающимися рынками, принимая во внимание высокий удельный вес нефтяного сектора. Следует также отметить, что оценки прибыли большинства ненефтяных компаний могут снизиться, когда аналитики начнут учитывать в своих прогнозах замедление роста мировой экономики. Тем не менее, мы ожидаем, что к концу второго квартала 2008 года появятся первые признаки восстановления мировых рынков, что вызовет постепенное повышение прогнозов прибыли", - отмечает он.

"Потенциал роста сохраняется, несмотря на краткосрочные потери. В зависимости от тенденций на мировых рынках, индекс РТС может показать 15%-ное снижение в течение следующих 2-3 месяцев. Тем не менее, мы прогнозируем восстановление мировых рынков, в результате которого P/E компаний в РТС за 2008 год составит 14. Эти тенденции могут привести индекс РТС к отметке 2450 пунктов, что предполагает потенциал роста на 7-10% за весь 2008 год и приблизительно 25%-ный рост от текущих уровней", - полагает Дж.Лилис.

В свою очередь, аналитики Deutsche Bank отмечают, что масштабы фиксации прибыли после недельного роста могут быть ограниченными. "Не исключено, что участники российского рынка могут проигнорировать произошедший на мировых рынках спад. В этом случае мы получим серьезное подтверждение готовности российского рынка к прорыву верхней границы диапазона консолидации, что, в свою очередь, должно стать важным аргументом в пользу нашего тезиса о дальнейшем усилении расхождения в динамике российского и мировых фондовых рынков, которое особенно отчетливо проявилось с октября по середину января. В целом с фундаментальной точки зрения российский фондовый рынок сохраняет высокую инвестиционную привлекательность, о чем свидетельствуют прекрасные экономические и политические перспективы России в 2008 году. Мы по- прежнему считаем, что в этом году котировки российских акций смогут достичь новых исторических максимумов. Наш базовый прогноз значения индекса РТС на конец года составляет 3000 пунктов. При этом подъем рынка будет в равной степени обеспечиваться повышением прибыли компаний и ростом мультипликаторов", - пишут эксперты Deutsche Bank в своем обзоре.

Во "втором эшелоне" на российском рынке акций в пятницу сильнее остальных снизились бумаги "Центртелекома" (РТС: ESMO) (-3,1%), "КАМАЗа" (РТС: KMAZ) (-3,4%), "Северстали" (РТС: CHMF) (-2,8%), "Волгателекома" (РТС: NNSI) (-2,7%). Выросли акции ОГК-5 (РТС: OGKE) (+0,9%), НЛМК (+0,2%).

Суммарный объем торгов на классическом рынке акций РТС в пятницу составил $48,139 млн, объем сделок с акциями на ФБ ММВБ достиг 63,6 млрд руб. (лидер - "Газпром" (РТС: GAZP) - 21,953 млрд руб.