Рынок акций завершил неделю ростом к 2080 пунктам индекса РТС, в пятницу подросла нефтянка во главе с Роснефтью

Москва. 22 февраля. ИНТЕРФАКС-АФИ - Российский рынок акций завершил неделю на мажорной ноте, индекс РТС поднялся в пятницу до 2080 пунктов, при этом лучше остальных выглядели нефтяные бумаги во главе с "Роснефтью".

По итогам торгов на биржах ФБ ММВБ и РТС ликвидные акции продемонстрировали смешанную динамику в пределах 0,1-2,8%; индекс РТС поднялся до 2079,72 пункта (+0,69%), индекс ММВБ опустился до 1721,11 пункта (-0,11%).

Мартовский фьючерс на индекс РТС сократил прирост к базовому активу до 5,3 пункта (составив 2085 пунктов) по сравнению с ростом на 19,7 пункта накануне вечером, что говорит об ослаблении "бычьих" настроений на рынке.

Подешевели акции "Газпрома" (-0,7% на ФБ ММВБ), ВТБ (РТС: VTBR) (-2%), Сбербанка России (РТС: SBER) (-0,9%), "Татнефти" (РТС: TATN) (-0,1%) и "префы" "Транснефти" (РТС: TRNF) (-1,8%).

Подорожали нефтяные бумаги: "ЛУКОЙЛа" (РТС: LKOH) (+0,5%), "Газпром нефти" (РТС: SIBN) (+0,4%), "Сургутнефтегаза" (РТС: SNGS) (+0,3% обыкновенные и +6% "префы"), "Роснефти" (РТС: ROSN) (+0,5% на ФБ ММВБ и +2,2% в РТС), причем поддержку последним оказали новости о том, что компания привлекла синдицированный кредит на $3 млрд у западных банков на выгодных условиях.

Также повысился курс акций РАО "ЕЭС России" (РТС: EESR) (+0,2% на ФБ ММВБ), "Норникеля" (РТС: GMKN) (+0,1%), "Полюс Золото" (РТС: PLZL) (+0,3%).

Конъюнктура мировых фондовых площадок улучшилась к вечеру пятницы, когда европейские индексы и американские фьючерсы вышли из "минуса". Торги в США открылись ростом индексов на фоне дорожающей нефти, что поддержало "бычью" игру и в российских акциях. Нефть в пятницу возобновила рост после коррекции накануне - апрельский нефтяной фьючерс марки WTI поднялся до $98,73 за баррель (+$0,5).

Накануне индексы США снизились после публикации слабой экономической статистики. Индекс производственной активности в Филадельфии неожиданно упал в феврале до минимума со времени последней рецессии в США в 2001 году (индикатор опустился до минус 24 пунктов по сравнению с минус 20,9 пункта месяцем ранее, аналитики ожидали роста до минус 10 пунктов), а индекс опережающих экономических показателей США от Conference Board в январе снизился на 0,1% (что совпало с ожиданиями) - индикатор уменьшается уже четвертый месяц подряд.

Старший финансовый советник компании "Брокеркредитсервис" Евгений Тупикин полагает, что несмотря на умеренно позитивную неделю, пока коренным образом ситуацию переломить не удалось. Тем не менее эксперт не исключает, что следующая неделя будет более результативной в плане роста.

Начальник отдела анализа рынка акций Банка Москвы (РТС: MMBM) Владимир Веденеев настроен более скептически, полагая, что после периода затишья и стабилизации на мировых фондовых площадках может начаться очередная волна распродаж, спровоцированная усилением опасений относительно рецессии в американской экономике и неуверенностью в дальнейшем снижении ставок Федеральной резервной системой (ФРС) США.

Как отмечает аналитик Промсвязьбанка Олег Шагов, накануне Дня защитника Отечества российский рынок отстаивал достигнутые рубежи, сопротивляясь внешним негативным тенденциям.

"Ведущие европейские индексы в пятницу отреагировали снижением на публикацию данных о новых промышленных заказах в еврозоне, которые упали в декабре на 3,6% по сравнению с ноябрем, что стало самым значительным снижением за последние 6 лет. Выходящая в последнее время макроэкономическая статистика свидетельствует о том, что фундаментально ситуация в мировой экономике определенно ухудшается, а поведение фондовых индексов, согласно хорошо известному методу толкования движений фондового рынка Чарльза Доу, говорит о весьма вероятном повороте течения в "медвежье" русло", - полагает он.

Аналитик также отметил рост "префов" "Сургутнефтегаза", который проходил под влиянием спекуляций на темы выплаты повышенных дивидендов и возможной конвертации "префов" в обыкновенные акции, что, впрочем, эксперт считает маловероятным. Между тем интерес к покупкам акций "ЛУКОЙЛа" возник на фоне сообщений о том, что МЭРТ РФ в ближайшее время рассмотрит вопрос дифференциации экспортных пошлин на нефтепродукты в зависимости от степени переработки. Определенную интригу в развитие ситуации внесли озвученные планы компании пересмотреть прогноз добычи нефти на 2008 год в связи с тем, что у "ЛУКОЙЛа" появились новые проекты, считает О.Шагов.

Аналитик Русского банка развития Игорь Дуэль полагает, что в условиях растущей инфляции в США и высоких цен на нефть бумаги нефтяных компаний подверглись переоценке. "Инфляция в США продолжает расти вопреки прогнозам ФРС, в то время как активность в реальном секторе экономики замедляется. Уже с середины февраля стала прослеживаться тенденция к ослаблению корреляции между российским и американским фондовыми рынками. В то время как на мировых рынках в течение недели преимущественно преобладала негативная динамика на фоне слабых экономических данных, российские индексы уверенно росли. На фоне новых ценовых максимумов на рынке нефти и увеличившихся инфляционных рисков в США инвесторы стали активнее инвестировать денежные средства в акции развивающихся стран. За неделю индекс РТС повысился на 4,5%, а с февральских минимумов прибавил уже более 11%. Локомотивом роста рынка остаются бумаги металлургического сектора, энергетики и нефтедобычи", - констатирует он.

Причиной слабого интереса к банкам, по мнению И.Дуэля, по-прежнему выступает ужесточение кредитных условий на внешних рынках и удорожание денег, которые создают риски замедления темпов роста российского банковского сектора.

Аналитики банка "Зенит" (РТС: ZENT) позитивно оценивают потенциал российского рынка и полагают, что до конца первого квартала отечественные индексы смогут вернуться к уровням начала года.

По оценке начальника аналитического управления ИФ "ОЛМА" Владимира Детинича, российский рынок оказался довольно устойчивым к действию неблагоприятных внешних факторов: несмотря на признаки рецессии в США, индекс РТС в пятницу закрылся ростом. Данные технического анализа указывают на возможность дальнейшего повышения с выходом к уровню 2100 пунктов по индексу РТС. Тем не менее, если опасения, связанные с экономическими проблемами развитых стран, заставят инвесторов продолжить сокращение позиций на мировых рынках акций, процесс продаж может затронуть и российский сектор голубых фишек, считает он.

Во "втором эшелоне" на российском рынке акций в пятницу сильнее остальных подешевели бумаги "КАМАЗа" (РТС: KMAZ) (-2,7%), "Волгателекома" (РТС: NNSI) (-2%), "префы" "Уралсвязьинформа" (РТС: URSI) (-1,9%), НЛМК (-1,3%). Повысился курс бумаг "Северсталь-авто" (РТС: SVAV) (+3,9%), ТГК-9 (+5,4%), "Иркутскэнерго" (РТС: IRGZ) (+1,8%), "АвтоВАЗа" (РТС: AVAZ) (+1%).

Также стоит отметить продолжающееся падение акций АО "Белон" (-17%, до 4020 рублей), которые накануне вырастали более чем на 30% и достигали максимума в районе 6500 рублей за штуку, после чего бумаги ушли в "минус" по итогам дня. В этом секторе произошла массовая фиксация прибыли спекулянтами, посчитавшими более чем двукратный рост с начала февраля чрезмерным.

Взлет акций угольной компании, по некоторым оценкам, стал следствием стратегической скупки.

Как отмечает аналитик ИК "Брокеркредитсервис" Николай Рузайкин, беспрецедентный рост акций "Белона" с начала февраля на заметно выросших объемах происходил без официальных новостей. "Наиболее правдоподобными версиями роста "Белона" кажутся следующие две. Первая - скупка со стороны Магнитогорского меткомбината с целью наращивания своей доли в угольной компании. Вторая - подготовка "Белона" к SPO. Угольщик имеет амбициозные планы по наращиванию добычи угля - 14-15 млн тонн угля к 2012 году при текущей добыче 4,6 млн тонн. Один из вариантов финансирования своих планов - проведение SPO. С целью максимизации объема SPO "Белон" мог выделить средства на "разгон" своих акций, а для этого могло оказаться вполне достаточным несколько миллионов долларов. Напомним, что IPO "Белон" проводил в апреле 2007 года, и оно оказалось не очень удачным в силу спада на российском фондовом рынке и неблагоприятной рыночной конъюнктуры", - отмечает он.

Между тем, по мнению Н.Рузайкина, акции "Белона" на текущий момент значительно переоценены рынком и торгуются существенно выше своей справедливой цены. Очевидно, что как только скупка акций заинтересованным лицом будет прекращена, котировки могут потерять треть стоимости, поэтому в ближайшей перспективе инвестировать в данную бумагу не рекомендуется, считает он.

Суммарный объем торгов на классическом рынке акций РТС в пятницу составил $60,235 млн, объем сделок с акциями на ФБ ММВБ достиг 58,884 млрд руб. (лидер - "Газпром" (РТС: GAZP) - 17,267 млрд рублей).