Влияние поведенческих факторов на биржевую торговлю

Торговля на фондовых и фьючерсных рынках отображает поведение всех вкладчиков и трейдеров, проводящих операции. Нестабильность настроения является одним из ключевых моментов, поскольку слив депозитов часто происходит под воздействием эмоций. Сегодня существует несколько теорий, которые обосновывают влияние психологических факторов на торговлю.

Что такое поведенческие финансы?

Трейдинг и поведенческие финансы между собой очень плотно связаны. Эта теория, которая предполагает учет влияния различных психологических факторов в управлении денежными активами. В рамках этого направления рассматривается взаимосвязь классических теорий и новых концепций, которые учитывают непредсказуемые проявления иррациональности на биржах. Согласно различным теориям, все субъективные факторы можно разделить на две категории:

факторы неверной оценки полученных сведений;

эмоциональные факторы.

Субъективная составляющая рассчитывается на основе анализа особенностей инвесторов с учетом аномалий, которые могут оказывать влияние на их решения.

Какие эмоции управляют рынком?

Согласно одной из старейших поговорок, рынком управляют только две эмоции: страх и жадность. Они считаются главными врагами трейдера, поскольку не позволяют принимать верные решения. Страх и жадность на бирже приводит к появлению следующих ошибок:

• неверному входу в позицию, из-за чего инвестор очень быстро оказывается в убытке;
• запоздалый выход из убыточной позиции;
• трейдер правильно определил направление движения, но слишком рано купил бумаги;
• игрок правильно вошел в позицию, но не слишком рано купил бумаги.

Влияние толпы на поведение конкретного трейдера

Психологами и аналитиками было установлено, что массовое влияние упрощает процесс мышления, приводит к появлению коллективного поведения, которое является одним из самых примитивных. Различные графики цен притягивают к себе сознание толпы рынка. Поэтому опытные трейдеры могут на основе анализа поведенческих факторов предсказывать рыночные реакции.

Влияние толпы на фондовый рынок неоднозначно, поскольку на биржи за каждой еще несовершенной сделкой между покупателем и продавцом наблюдается большое количество субъектов, которые еще не приняли решение. Вместе с тем существует опасность того, что в любой момент кто-то из этих людей может опередить и назначить лучшую цену за актив. По этой причине под воздействием наблюдателей переговоры о цене идут ускоренными темпами, так как с каждой стороны субъект вынужден идти на уступки.

Таким образом, успешность проводимых сделок часто зависит от способности участников быстро давать рациональное объявление рыночного движения.